Анализ ликвидности баланса

Активы	На начало периода	На конец периода	Пассивы	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+, -)
Наиболее ликвидные активы (А1)	стр. 250 + стр. 260		Наиболее срочные обязательства (П1)	стр. 620
Быстрореализуемые активы (А2)	стр. 240		Краткосрочные пассивы (П2)	стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
Медленно реализуемые активы (А3)	стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270		Долгосрочные пассивы (П3)	стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
Труднореализуемые активы (А4)	стр. 190		Постоянные пассивы (П4)	стр. 490

В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Для более точной оценки ликвидности статьи баланса разбиваются на части, соответствующие срокам превращения активных статей в деньги и срокам погашения обязательств для пассивных статей:

- до 3-х месяцев;

- от 3-х до 6-ти месяцев;

- от 6-ти месяцев до года;

- свыше года.

Группируются суммы по статьям отражающим:

- дебиторскую задолженность и прочие активы;

- кредиторскую задолженность и прочие пассивы;

- краткосрочные кредиты и заемные средства.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве активами, срок превращения которых в деньги равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление:

- А₁и П₁(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений;

- А₂и П₂(сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем;

- А₃и П₃, А₄и П₄отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Проводимый по такой схеме анализ ликвидности баланса (по абсолютным показателям) является приближенным. Более детальным анализ платежеспособности (ликвидности) проводится при помощи финансовых коэффициентов (относительным показателем).

2.3 Анализ платежеспособности

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность.

Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Текущей платежеспособностью называют способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам, т.е. организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

Оборотные активы могут быть ликвидными в большей или меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

В этой связи целесообразно условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности:

1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

3) неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования, сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство, расходы будущих периодов).

Неплатежеспособным предприятие может быть даже при достаточном превышении статей актива над его обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые статьи актива.

Для анализа платежеспособности рассчитывают финансовые коэффициенты на начало и конец анализируемого периода. Причем фактические значения показателей не только сравнивают с нормативными значениями, но оценивается их динамика (увеличение и снижение).

Для оценки платежеспособности (ликвидности) рассчитывают следующие коэффициенты платежеспособности:

1. Общий коэффициент платежеспособности (ликвидности):

L₁= А₁+ 0,5А₂+ 0,3А₃/ П₁+ 0,5П₂+ 0,3П₃

с. 250 + с. 260 + 0,5 × с. 240 + 0,3(с. 210 + с. 220 + с. 230 + с. 270)

L₁= --------------------------------------------------------------------------------------

с. 620 + 0,5(с. 610 + с. 630 + с. 660) + 0,3(с. 590 + с. 640 + с. 650)

С помощью данного коэффициента дается оценка изменения финансовой ситуации с точки зрения ликвидности. Норматив L₁≥ 1. Данный показатель можно применять при выборе партнера из нескольких на основе отчетности.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

L₂= А₁/ П₁ + П₂;

с. 250 + с. 260

L₂= ----------------------------------------

с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660

Норматив ≥ 0,1 – 0,7. Коэффициент показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг (финансовых вложений).

3. Коэффициент «критической оценки ликвидности»:

L₃= А₁+ А₂ / П₁ + П₂;

с. 250 + с. 260 + с. 240

L₃= ----------------------------------------

с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660

Допустимое значение: 0,7 – 0,8; оптимальное – 1. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

4. Коэффициент текущей ликвидности:

L₄= А₁+ А₂ + А₃ / П₁ + П₂;

с. 290

L₄= ---------------------------------------

с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660

Необходимое значение: L₄≥ 1,5; оптимальное – 2,0 – 3,5. Коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

L₅= А₃ / [А₁ + А₂ + А₃] – [П₁ + П₂];

с. 210 + с. 220 + с. 230

L₅= ---------------------------------------------------

с. 290 – с. 610 – с. 620 – с. 630 – с. 660

Уменьшение показателя в динамике – положительный факт. Коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

6. Доля оборотных средств в активах:

L₆= А₁+ А₂ + А₃ / Б;

с. 290

L₆= ------------

с. 300

Норматив – L₆≥ 0,5. Зависит от отраслевой принадлежности организации.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

L₇= П₄– А₄/ А₁+ А₂ + А₃;

с. 490 – с. 190

L₇= --------------------

с. 290

L₇≥ 0,1. Коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности (L₁).

Различные показатели ликвидности не только характеризуют устойчивость финансового состояния организации при различных методах учета ликвидности, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности.

Банк, дающий кредит отслеживает коэффициент «критической оценки».

Покупатели и держатели акций организации изучают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Результаты анализа коэффициентов могут быть представлены в таблице 5.

Таблица 5

Анализ коэффициентов платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение (±)
1. Общий показатель платежеспособности (L1)
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)
6. Доля оборотных средств в активах (L6)
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

Коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру:

- запасы – 66,7%;

- дебиторская задолженность – 26,7%;

- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 6,6.

Таким образом, анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.