2.2 Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредито­способности предприятия.

Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выпол­нять свои обязательства, используя свои активы.

Для определения платежеспособности предприятия анализируется ликвидность баланса.

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств предприятия его активами. Срок превращения активов в деньги соответ­ствует сроку погашения обязательств. Ана­лиз ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Причем по активу средства сгруппиро­ваны по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвид­ности, а обязательства по пассиву, сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков.

Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей – проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.

Группировка активов и пассивов представлена в таблице 3.

Таблица 3

АКТИВ группировка по степени ликвидности	ПАССИВ группировка по степени срочности
А1 Наиболее ликвидные активы (денежные средства)	П1 Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)
А2 Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)	П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные и прочие краткосрочные пассивы)
А3 Медленно реализуемые активы (запасы, НДС и прочие оборотные активы)	П3 Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расхо­дов)
А4 Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы)	П4 Постоянные пассивы (капитал и резервы)

А₁. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Группа рассчитывается:

А₁ = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения, т.е. А₁ = стр. 250 + стр. 260

А₂. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А₂ = Краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. А₂ = стр. 240.

А₃. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

А₃ = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы, т.е. А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А₄. Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы:

А₄ = Внеоборотные активы, т.е. А₄ = стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П₁. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность:

П₁ = Кредиторская задолженность, т.е. П₁ = стр. 620.

П₂. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П₂ = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства, т.е. П₂ = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

П₃. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

П₃ = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей, т.е. П₃ = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

П₄. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

П₄ = Капитал и резервы (собственный капитал организации), т.е. П₄ = стр. 490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ≥ П₁;

А₂ ≥ П₂;

А₃ ≥ П₃;

А₄ ≤ П₄.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличии у организации оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А₁+ А₂) – (П₁ + П₂);

- пер­спективную ликвидность – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А₃ – П₃.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 4.

Таблица 4