2.1.2 Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Анализ источников имущества предприятия начинается с исследования структуры пассива, что позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устой­чивости) организации. Так, например, увеличение доли собствен­ных средств за счет любого из источников способствует повышению финансовой независимости организации. При этом наличие нерас­пределенной прибыли может рассматриваться как источник по­полнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния служит показатель собственных оборотных средств (их сущность определяется самим содержанием финансового состояния). Собственные оборотные средства определяют достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах. Другими словами, количественным выражением собственных оборотных средств (СОС) является превышение собственного капитала предприятия над величиной внеоборотных активов:

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы

или

Распределение активов и пассивов представлено на рис. 3.

Внеоборотные активы	Собственный капитал		Внеоборотные активы	Собственный капитал
Оборотные активы		Наличие (недостаток) собственных оборотных средств		Заемный капитал
	Заемный капитал		Оборотные активы
устойчивое финансовое состояния			неустойчивое финансовое состояние

Рис. 3. Распределение активов и пассивов

В случае недостатка собственного капитала, то есть отрицательного значения собственных оборотных средств, все оборотные активы покрываются обязательствами предприятия. Кроме того, часть внеоборотных активов, количественно равная недостатку собственных оборотных средств, так же формируется за счет краткосрочных заемных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия. В таком случае осуществляется расчет собственных оборотных средств по уточненному варианту, которые отражают достаточность источников, привлекаемых на долгосрочной основе:

СОС = Собственный + Долгосрочные – Внеоборотные

капитал обязательства активы

или

Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.

В то же время, даже при наличии собственных оборотных средств финансовое состояние не может считаться абсолютно устойчивым, если доля собственных оборотных средств в собственном капитале ниже 10%.

Данные для анализа состава и структуры источников имущества сводят в таблицу 2.

Таблица 2

Анализ состава и структуры источников средств (пассива)

Показатели	База	Отчет	+, -	%
1.Стоимость имущества, тыс. руб. (стр.300)
2.Собственный капитал, тыс. руб. (стр.490)
в % к имуществу
2.1.Собственные оборотные активы, тыс. руб. (стр.490 – стр.190)
в % к собственному капиталу
3.Заемный капитал
в % к имуществу
3.1.Долгосрочные обязательства, тыс. руб. (стр.590)
в % к заемному капиталу
3.2.Краткосрочные займы, тыс. руб. (стр.610)
в % к заемному капиталу
3.3.Кредиторская задолженность, тыс. руб. (стр.620)
в % к заемному капиталу
3.4.Прочие пассивы, тыс. руб. (стр.630+640+650+660)
4.Просроченная кредиторская задолженность, тыс. руб. (ф. № 5)
в % кредиторской задолженности