Лекция 19. Денежно-кредитная политика государства.

1. Кредит и его функции. Структура кредитной системы. Центральный банк и его функции.

2. Спрос и предложение денег. Создание денег государством и банками. Денежный мультипликатор.

3. Ценные бумаги, их виды. Фондовая биржа, ее функционирование.

4. Операции с ценными бумагами на открытом рынке. Норма обязательных резервов. Политика дешевых и дорогих денег.

5. Современный монетаризм и эффективность денежно-кредитной политики.

1. Кредит и его функции. Структура кредитной системы. Центральный банк и его функции.

Кредит- (от лат. creditum - ссуда, доллар) является сложной экономической категорией. Общеэкономической причиной существования кредита является товарное производство. Конкретно для кредита основополагающее значение имеет такая его характеристика, как возвратное движение стоимости. Кредитные отношения не возникают в процессе производства, они только опосредствуют этот процесс в той или иной форме. Объективной основой функционирования кредита выступает движение стоимости в сфере товарного обмена. Особенность кредитной сделки заключается в том, что каковы бы ни были ее первоначальные условия, завершающая стадия всегда осуществляется в денежной форме. Т. о., независимо от формы предоставления кредита - денежной или товарной - он имеет денежную природу. В то же время кредитные отношения не тождественны денежным. Это специфические денежные отношения, обособившиеся по мере развития процесса обмена.

Особенности индивидуальных кругооборотов средств хозяйствующих субъектов и их взаимосвязь в процессе общественного воспроизводства создают возможность возникновения кредитных отношений. Для реализации этой возможности необходимы определенные экономико-правовые условия.

Во-первых, сама природа кредитной сделки, основывающаяся на временном заимствовании чужой собственности, обуславливает необходимость материальной ответственности ее участников за выполнение взятых на себя обязательств.

Во-вторых, обязательным условием возникновения кредита является совпадение экономических интересов кредитора и заемщика. Такое совпадение не достигается автоматически при наличии свободных денежных ресурсов у одного и потребности в них у другого. Решающее значение имеет согласование конкретных параметров ссуды - ее обеспечения срока кредитования величины процента и т.п., а также наличия альтернативных вариантов финансирования и помещения средств.

Как экономическая категория кредит представляет собой совокупность определенных экономических отношений, их обособление в отдельный вид происходит на основе особенностей субъектов и объекта этих отношений. С этих позиций кредит можно охарактеризовать как отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости.

Кредитор - это субъект кредитного отношения, представляющий стоимость во временное пользование. Источником средств для выдачи ссуды могут быть как собственные средства кредитора, так и заемные. Заемщик - субъект кредитного отношения, получающий ссуду. Заемщиками могут быть юридические и физические лица, использующие недостатки собственных средств - государственные предприятия, акционерные общества, частные фирмы, банки, государство, граждане и т.д.

Функции кредитаи их трактовка зависят от методологических подходов к их анализу. Функции кредита должны относиться к кредитному отношению в целом, т.е. касаться в равной мере обоих его субъектов, а не кого-либо из них в отдельности. Кроме того, функции кредита должны характеризовать специфику проявления сущности во всех его формах и разновидностях. С этих позиций обычно выделяют перераспределительную функцию кредита и функцию замещения наличных денег кредитными операциями.

Перераспределительная функциякредита. Значительная часть денежных ресурсов перераспределения через финансовую систему и систему ценообразования. Особенностью кредитного перераспределения является то, что оно охватывает только временно свободные ресурсы. При коммерческом кредите предварительного высвобождения ресурсов нет, но в этом случае предоставление кредита возможно только при условии наличия у кредитора свободных средств, а при их отсутствии - возможности их позаимствованная на возвратных началах.

Функция замещения наличных денег кредитными операциями. Она связана со спецификой современной организации денежного оборота, его функционированием в основном в безналичной форме.

Наиболее распространенной трактовкой этой функции является замещение действительных деньги кредитными орудиями обращения и кредитными операциями. Таким образом, наряду с развитием безналичного оборота, выделяется такое функциональное назначения кредита, как замещение в обращении золота кредитными деньгами.

Результатом отсутствия единой методологической основы анализа является появление большого числа функций, выделяемых различными экономистами. В экономической литературе обосновывается правомерность таких функций как аккумуляция временно свободных средств; распределение аккумулированных средств между отраслями, предприятиями и населением; опосредование кругооборота фонда и т.д. Часто выделяют денежную (эмиссионную) и контрольную (стимулирующую) функцию кредита. Содержание денежнойфункции по мнению авторов состоит в выпуске денег в обращение. При этом, основываясь на характере кредитных денег, они отождествляют процесс выпуска денег, их эмиссии с кредитом.

Экономисты, выделяющие контрольную функцию кредита, смешивают функцию кредита с функцией одного из его субъектов - кредитора. Но эта функция характерна не для всех форм кредита (при государственной форме кредита население не контролирует деятельность заемщика; не контролируют работу банка предприятия и организации, хранящие на его счетах свои средства). Т.о., неправомерно контрольную функцию относить к кредиту как к целостному явлению.

Банкамиявляются государственные, акционерные, кооперативные и другие организации, созданные для привлечения денежных средств и размещения их в форме кредита.

Банковская система включает Национальный банк, коммерческие банки, зарегистрированные в установленном порядке. Основными задачами банков являются: выработка и проведение денежно-кредитной политики республики; выдача лицензий и осуществление надзора за юридическими лицами, занимающимися выдачей кредитов от своего имени за счет вклада, либо других возвратных средств, полученных от физических и юридических лиц. Основнымифункциямибанка являются: денежно-кредитное регулирование, организация межбанковских расчетов и кассового обслуживания коммерческих банков; налаживание совместно с Министерством финансов республик кассового пополнения госбюджета; регистрация коммерческих банков и контроль за соблюдением ими устанавливаемых обязательных нормативов, безопасного и ликвидного функционирования, за применением банковского законодательства издаваемых национальным банком нормативных актов; контроль за открытием филиалов и представительств иностранных банков; регулирование внешнеэкономической банковской деятельности; валютное регулирование; выполнение функций центрального депозитария; регулирование кредитного рынка; определение и утверждение порядка, форм и правил бухгалтерского учета и отчетности в банковской системе.

Центральныйбанк предохраняет банковскую систему от разрушения, контролирует количество денег и кредит, страхует банковские депозиты. Он должен быть подотчетен высшему законодательному органу страны.

Задачицентробанка заключаются в проведении политики государства в области денежного кредита и расчетов рубля, регулировании и контроле за деятельностью коммерческих банков. Центробанк осуществляет регулирование валютного курса и хранение золотовалютных ресурсов страны. Для обеспечения стабильности банковской системы центробанк создает страховые фонды за счет обязательных отчислений банков: фонд обязательных резервов, фонд компенсации разниц в процентных ставках, фонд страхования депозитов в коммерческих банках и фонд страхования коммерческих банков от банкротств и т.д. Свои функции банк осуществляет впассивныхиактивныхоперациях.

Пассивныеоперации - операции по формированию банковских ресурсов, складывающихся из собственных капиталов банков и депозитов - вкладов клиентов.

Активныеоперации - операции по размещению и использованию банковских ресурсов, складывающихся из собственных капиталов банков и депозитов - вкладов клиентов.

Банковская система представляет собой следующую структуру:центробанк,специализированные банки(внешэкономбанк, промстройбанк, агропромбанк, банк жилищно-коммунального хозяйства и социального развития, банк трудовых сбережений и кредитование населения) -коммерческиебанки (региональные, отраслевые, кооперативные, инновационные).