4. Характеристика кейнсианской модели экономического роста. Потребление, сбережения, инвестиции. Механизм мультипликатора и акселератора.

Кейнсианская теория связана с именем английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса, который в своей работе “Общая теория занятости, процента и денег” обрушился на классическую теорию, чем совершил великую революцию в экономической мысли по макроэкономическим вопросам.

Каким образом опровергаются основные постулаты классической теории?Кейнсианская теория опровергает закон Сэя, утверждение о том, что ставка процента способна привести в соответствие сбережения домохозяйств с инвестициями предприятий. Субъекты сбережений и инвестиций - разные лица и в своих действиях они руководствуются разными мотивами. И среди мотивов сбережений ставка процента - не единственный мотив. Есть и другие соображения сбережений: накапливание средств для крупной покупки, страхование от болезни, безработицы и непредвиденных случайностей, с целью удовлетворения будущих потребностей (например, для получения образования), вследствие укоренившейся привычки, ради удобства и т.п. Более того, возможна ситуация, когда сбережения находятся в обратной зависимости от ставки процента: если 100 тыс. долл. дают годовой доход при 6% ставки 6 тыс. долл. в год, то при 12% ставке это же доход дает 50 тыс. долл., следовательно можно иметь меньший размер сбережений и получать тот же доход.

Несовпадение сбережений и инвестиций может вызываться также и тем, что в качестве источника финансирования инвестиций могут выступать не только текущие сбережения (как считали классики), но и находящиеся на руках у населения ранее сделанные сбережения. И если сбережения и инвестиции не соответствуют друг другу, то отсюда следует, что механизм саморегулирования не устраняет колебаний производства и занятости.

Механизм саморегулирования не срабатывает и в связи с недостаточной, с точки зрения кейнсианцев, эластичностью цен и заработной платы, в основе которой лежат монопольные эффекты, о чем говорилось в предыдущей главе при рассмотрении эффекта храповика. Но даже если снижаются цены и заработная плата, то это может привести к увеличению занятости в отдельной фирме, в экономике же в целом всеобщее снижение заработной платы ведет к снижению доходов населения, следовательно, спроса на продукцию, что вызывает падение спроса на труд для ее производства. По Кейнсу уровень национального дохода и занятости определяется вовсе не механизмом ценообразования факторов производства (как считали классики), а теми эффектами, которые возникают вследствие изменений в совокупном спросе. Недостаточность спроса является причиной вынужденной безработицы, далеко не каждый желающий находит себе рабочее место. И чтобы избежать гигантских потерь от спадов, необходимо вмешательство государства, активная макроэкономическая политика регулирования совокупного спроса.

Эффективный спрос, на котором сосредоточил свое внимание Кейнс, направлен на потребительские и инвестиционные блага. Рассмотрим потребление и инвестиции и покажем, от каких факторов закрытой экономики зависит величина затрат на потребление и инвестиции, определяющих размер национального производства.

Одна из центральных гипотез кейнсианской теории гласит: реальное потребление существенно зависит от текущих реальных доходов и меняется вместе с изменением последних. Непотребленная часть дохода сберегается и размер сбережения также прямопропорционально зависит от величины дохода. С увеличением дохода возрастает и потребление и сбережение, но на потребление направляется большая часть маленького дохода, чем большого. При низком доходе возможно превышение потребления над доходом и отсутствие сбережения (жизнь в долг). Равенство дохода и потребления называется пороговым доходом. Эти зависимости можно изобразить графически (см. график 13):

Как видно из графика, если доход полностью направляется на потребление, то линия потребления должна проходить по биссектрисе угла. Но фактическое потребление может проходить выше этой биссектрисы (жизнь в долг) и ниже. И тогда разница между значениями биссектрисы и кривой потребления - это и есть сбережения.

График 13. Взаимосвязь

потребления с сбережений

Предельная склонность к потреблению (или сбережению) - это отношение любого изменения в потреблении (или сбережении) к тому изменению в величине дохода, которое привело к изменению потребления (или сбережения). Например, если при росте дохода с 410 до 430 единиц потребление возросло с 405 до 420 единиц, то предельная склонность к потреблению составит 0,75 ((420-405)/(430-410)=15/20=3/4), а предельная склонность к сбережению составит 0,25 ((10-5)/(430-410)=5/30=1/4). Их сумма также всегда равна единице, так как потребленная и сбереженная доля поглощают весь прирост дохода.

Вторая гипотеза кейнсианской теории связана с факторами, определяющими инвестиции. Уровень частных расходов на инвестиции определяют два основных фактора:1) ожидаемая норма чистой прибыли, которую предприниматели рассчитывают получить от инвестиций; 2) ставка процента, которая выступает как цена, уплачиваемая за заемный денежный капитал, направляемый на инвестирование. Ни один предприниматель не станет вкладывать в капитальные блага, машины и т.п. До тех пор, пока необходимый для инвестирования денежный капитал приносит на рынке капиталов более высокий доход в виде ставки процента, чем норма чистой прибыли. При данной норме прибыли ставка процента является основным фактором, определяющим инвестиции. Зависимость между ставкой процента и величиной инвестиций обратная - при повышении ставки процента размеры инвестиций снижаются, по мере снижения ставки процента капиталовложения растут. Графически это выглядит следующим образом (см. график 14).

График 14. Взаимосвязь

инвестиций и процентной

от изменения в инвестициях.

И так, совокупный спрос складывается из потребительских и инвестиционных расходов. Эти расходы должны быть достаточны для закупки произведенного объема продукции, т.е. спрос должен быть также велик, как и производство. При этом условии уровень производства является равновесным, нет не перепроизводства, при котором накапливаются непроданные товары, ни излишка общих расходов, что приводит к дефициту и сокращению размеров запасов. Это состояние равновесия на графике выглядит следующим образом (см. график 15):

График 15. Взаимосвязь роста реального чистого национального продукта и совокупных расходов: П - потребление, И - инвестиции.

На графике 15 состояние равновесия отражает биссектриса, которая показывает равенство совокупных частных расходов и реального ЧНП. Фактически совокупные расходы отклоняются от величины ЧНП и только в точке пересечения кривой совокупных расходов и биссектрисы это равновесие достигается (точка A). Вправо от точки А совокупные расходы проходят ниже линии равновесия, что означает недостаточность спроса для реализации данного объема производства. Непредусмотренное накопление непроданной продукции вынуждает предпринимателей снижать объем производства, что приводит к неполному использованию трудового потенциала общества.

Следовательно, причиной неполной занятости и безработицы выступает недостаточный спрос. И путь к увеличению занятости лежит через повышение совокупного народнохозяйственного опроса, т.е. через рост инвестиций и потребительских расходов. Предположим, что инвестиции возросли (факторы, влияющие на инвестиции уже рассмотрены). В этом случае производство начнет увеличиваться у тех предпринимателей, у которых мощности до этого не были загружены. Вследствие роста занятости возрастут и доходы занятых в инвестиционном секторе. Эти доходы будут направлены на потребление и сбережения. Вследствие роста потребительского роста возрастет занятость в производстве потребительских благ, торговли и других отраслях экономики, связанных с обслуживанием населения. Здесь тоже возникнет дополнительный доход, большая часть которого также пойдет на нужды потребления.

Таким образом, в связи с тем, что в экономике существует взаимозависимость, исходное изменение величины расходов порождает цепную реакцию, которая приводит к многократному изменению чистого национального продукта. Этот процесс носит название эффекта мультипликатора. Мультипликатор показывает, во сколько раз суммарный прирост дохода превышает исходный прирост инвестиционных расходов. Прирост национального дохода, определяемого как сумма доходов субъектов экономической системы, оказывается равным приросту инвестиций, умноженному на мультипликатор.

Величина мультипликатора зависит от того, в какой пропорции прирост доходов делится на потребление и сбережения. Этот показатель тем выше, чем больше доля потребления. Если же весь прирост доходов превращается в сбережения, то эффект мультипликатора отсутствует (мультипликатор равен единице). Поскольку величина мультипликатора зависит от доли потребления и сбережения в приросте доходов, постольку количественно его можно выразить как обратную величину предельной склонности к сбережению. или. Продемонстрируем указанные взаимосвязи на числовом примере (см. табл. 4).

Таблица 4

Взаимосвязь дохода, потребления и сбережения

	Мультипликатор (млрд. долл.)
	Изменения в доходе	Изменения в потреблении ПСП=3/4	Изменения в сбережении ПСС=1/4
Предполагаемый рост инвестиций	5,00	3,75	1,25
Второй цикл	3,75	2,81	0,94
Третий цикл	2,81	2,11	0,70
Четвертый цикл	2,11	1,58	0,53
Пятый цикл	1,58	1,19	0,39
Все другие циклы	4,75	3,56	0,19
Итого:	20,00	15,00	5,00

Как видно из таблицы 4, первоначальное увеличение инвестиций на 5 млрд. долл. приведет к росту дохода на эту же сумму (в форме заработной платы, ренты, процента и прибыли). При предельной склонности к потреблению, равной 3/4, полученные доходы делятся между потреблением и сбережением в пропорции 3/4-1/4 (3,75 и 1,25). В последующих циклах эта пропорция остается неизменной. И хотя эффект прироста с каждым циклом сокращается, суммарный прирост дохода составит 20 млрд. долл. Величина мультипликатора здесь равна 4 (20 млрд. долл./5 млрд. долл. или 1/(1/4) или 1/(1-3/4)). Графически эффект мультипликатора выглядит следующим образом (см. график 16):

График 16. Взаимосвязь реального чистого национального продукта и совокупных расходов.

Изменение инвестиционных расходов на 5 млрд. долл. привело сдвигу кривой совокупных расходов вверх (при росте) или вниз (при сокращении) и к росту или сокращению уровней производства и дохода на 20 млрд. долл. Из графика видно, что мультипликатор - обоюдоострый меч, который действует в обеих направлениях - может вызвать как прирост, так и сокращение ЧНП. Если объем инвестиций начнет падать, то сокращение величины ЧНП превышает снижение инвестиций как таковых.

Эффект мультипликатора объясняет причину парадокса бережливости, состоящего в том, что попытки общества больше сберегать могут фактически привести к тому же или же даже меньшему объему сбережений. Дело в том, что сберегая, мы уменьшаем чей-то доход и в результате валовые сбережения общества относительно сокращаются. Парадокс бережливости не наблюдается тогда, когда денежный рынок эффективно увязывает решения о сбережениях и инвестициях, т.е. когда увеличение сбережений сопровождается аналогичным приростом инвестиций (как предполагали классики).

Таким образом, инвестиции дают импульс экономическому развитию, включают механизмы расширенного воспроизводства. В ходе этого процесса увеличивается производство и национальный доход, причем определенная часть его прироста в конечном счете снова становится вложением капитала, т.е. инвестируется. Такие инвестиции носят уже производный, вторичный характер, они дополняют первоначальные инвестиции, усиливают их действие, порождая эффект акселерации - ускорение экономического роста. Акселератор показывает степень влияния скорости изменения национального дохода на объем производных капиталовложений. Присоединяясь к первоначальным, производные инвестиции вновь порождают эффект мультипликатора, стимулирую очевидный прирост национального дохода и т.д. Экономическое развитие идет по нарастающей. Показатель акселератора позволяет установить возможный прирост национально дохода в будущем году на основе объема капиталовложения в текущем году. Если же известны значения акселератора и ожидаемого прироста национального дохода, можно рассчитать требуемый объем капиталовложений.

Таким образом, экономисты разных теоретических направлений рекомендуют различные методы стимулирования экономического роста, которые воздействуют как на факторы предложения, так и на уровень совокупных расходов и распределения ресурсов. В совокупности эти методы позволяют достигать экономического роста как за счет увеличения занятости (т.е. экстенсивного типа роста), так и за счет лучшего использования факторов производства и роста производительности труда при полной занятости и полной загрузки производственных мощностей (интенсивного типа роста). Конкретное применение методов стимулирования экономического роста зависит от того, в какой фазе цикла находится экономика.

12

Лекция 14 Printed by Brain, GLUK Software