Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Брянский государственный инженерно-технологический университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

КР №1 Фин мен.docx

Скачиваний:

Добавлен:

18.03.2016

Размер:

340.06 Кб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 158 9 10 11 12 13 14 15 > Следующая >>>

2.3 Анализ имущественного потенциала

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

Наиболее полное представление о качественных изменениях в структуре активов и пассивов предприятия, а так же динамики их изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности.

В таблице 2.10 представлен горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» за 2009 – 2011 годы.

Анализируя таблицу 2.10 можно сделать следующие выводы.

Анализируя третий раздел баланса, «Капитал и резервы», следует отметить, что уставный капитал в увеличился 2010 году на 168 тыс. руб. или 8,75% и больше не изменялся, добавочный капитал и резервный капитал не изменялись и составляли соответственно 753 тыс. руб. и 9488 тыс. руб. Это объясняется политикой компании и решениями ее руководства.

Таблица 2.10 – Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Абсолютное отклонение (+;-), тыс. руб.			Темп прироста (+;-),%
				2008 г. к 2007 г.	2009 г. к 2008 г.		2008 г. к 2007 г.		2009 г. к 2008 г.
1	2	3	4	5	6		7		8
Капитал и резервы:
Уставный капитал	1919	2087	2087	+168	0		+8,75	0
Добавочный капитал	753	753	753	0	0		0	0
Резервный капитал	9488	9488	9488	0	0		0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	163	235	6454	+72	+6219		+44,17	+2646,38
Итого капитал и резервы	12323	12563	18782	+240	+6219		+1,95	+49,50
Долгосрочные обязательства:
Займы и кредиты	−	−	67600	−	+67600		0	100,00
Отложенные налоговые обязательства	252	852	228	+600	-624		+238,10	-73,24
Итого долгосрочных обязательств	252	852	67829	+600	+66977		+238,10	+7861,15
Краткосрочные обязательства:
Заемные средства	56929	63499	39283	+6570	-24216		+11,54	-38,14
Кредиторская задолженность	55947	78245	49935	+22298		-28310	+39,86	-36,18
Прочие обязательства	517	604	187	+87		-417	+16,83	-69,04
Итого краткосрочных обязательств	113393	142348	89405	+28955		-52943	+25,54	-37,19
Всего пассивов	125968	155763	176015	+29795		+20252	+23,65	+13,00

Также следует отметить, что в 2009 году размер нераспределенной прибыли составил 163 тыс. руб. В 2010 году размер нераспределенной прибыли увеличился на 72 тыс. руб. или 44,17% и составил 235 тыс. руб., а в 2011 году данный показатель вырос более чем в 26 раз и составил 6454 тыс. руб.

Данные изменения объясняются положительными финансовыми результатами деятельности предприятия. Именно динамика нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) объясняет изменение суммы капитала и резервов. В 2010 году она увеличилась на 1,95%, а в 2011 году – на 49,50% и составила 18782 тыс. руб.

Общая сумма долгосрочных обязательств за рассматриваемый период значительно увеличилась, за 2010 год в 2,8 раза, а в 2011 году – белее чем в 78 раз, и составила 67829 тыс. руб. Главным фактором таких изменений является увеличение долгосрочных кредитов и займов.

Долгосрочные кредиты и займы появились у предприятия лишь в 2011 году в размере 67600 тыс. руб. Данное изменение связано с решениями по управлению задолженностью предприятия.

За период с 2009-2011 годы сумма краткосрочных обязательств неоднократно изменялась, так в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, ее размер увеличился на 28955 тыс. руб. или 25,54%, а в 2011 году - уменьшилась на 52943 тыс. руб. или 37,19%. Это связано с уменьшением суммы кредитов и займов, кредиторской задолженности (прежде всего, перед поставщиками и подрядчиками).

Сумма краткосрочных заемных средств в конце рассматриваемого периода уменьшилась на 24216 тыс. руб. или 38,14%. Это связано с решениями по управлению задолженностью предприятия.

Кредиторская задолженность в течении 3 лет также неоднократно изменялась. Ее рост в 2010 году на 22298 тыс. руб или 39,86%, сменился в 2011 году падением на 28310 тыс. руб. или 36,18%. Это связано с мероприятиями по управлению долгами предприятия.

За рассматриваемый период наблюдалось увеличение суммы пассивов (равное увеличению суммы активов, описанному выше).

Главным фактором, оказавшим влияние на такую динамику, является значительное увеличение долгосрочных кредитов и займов и управление задолженностью предприятия.

Стоит отметить, что увеличение стоимости внеоборотных активов, расширение масштабов производства, а также увеличение долгосрочных обязательств за счет уменьшения суммы краткосрочных (как увеличение финансовой устойчивости) можно расценивать как положительные факторы.

Однако имеют место и отрицательные моменты: снижение до ничтожно малой суммы денежных средств, низкая стоимость собственного капитала.

В таблице 2.11 представлен вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» за период с 2009 – 2011 год.

Анализируя данную таблицу, можно сделать следующие выводы.

В 2010 году, по сравнению с 2009 годом, удельный вес основных средств в валюте баланса увеличился на 0,18 п.п. и составил 20,00%.

Таблица 2.11 - Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» за 2009 – 2011 годы

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Удельный вес, %				Абсолютное отклонение (+;-), пп.
Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г	2010 г	2011 г	2010г. к 2009г.		2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8		9
Внеоборотные активы:
Основные средства	24962	31153	46466	19,82	20,00	26,40	+0,18		+6,40
финансовые вложения	230	4759	5465	0,18	3,06	3,10	+2,87		+0,05
Отложенные налоговые активы	521	162	129	0,41	0,10	0,07	-0,31		-0,03
Итого внеоборотных активов	25713	36075	52059	20,41	23,16	29,58	+2,75		+6,42
Оборотные активы:
Запасы	39569	44440	48693	31,41	28,53	27,66	-2,88		-0,87

Продолжение таблицы 2.11
1	2	3	4	5	6	7	8		9
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	666	−	−	0,53	−	−	-0,53		−
Дебиторская задолженность	58692	75025	75154	46,59	48,17	42,70	+1,57		-5,47
Финансовые вложения	462	−	−	0,37	0,00	0,00	-0,37		0,00
Денежные средства	770	133	9	0,61	0,09	0,01	-0,53		-0,08
Прочие оборотные активы	69	90	100	0,05	0,06	0,06	−		−
Итого оборотных активов	100255	119688	123956	79,59	76,84	70,42	-2,75		-6,42
Капитал и резервы:				0,00	0,00	0,00	−		−
Уставный капитал	1919	2087	2087	1,52	1,34	1,19	-0,18		-0,15
Добавочный капитал	753	753	753	0,60	0,48	0,43	-0,11		-0,06
Резервный капитал	9488	9488	9488	7,53	6,09	5,39	-1,44		-0,70
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	163	235	6454	0,13	0,15	3,67	+0,02		+3,52
Итого капитал и резервы	12323	12563	18782	9,78	8,07	10,67	-1,72		+2,61
Долгосрочные обязательства:
Займы и кредиты	−	−	67600	−	−	38,41	−		+38,41
Отложенные налоговые обязательства	252	852	228	0,20	0,55	0,13	+0,35		-0,42
Итого долгосрочных обязательств	252	852	67829	0,20	0,55	38,54	+0,35		+37,99
Краткосрочные обязательства:
Заемные средства	56929	63499	39283	45,19	40,77	22,32	-4,43		-18,45
Кредиторская задолженность	55947	78245	49935	44,41	50,23	28,37	+5,82		-21,86
Прочие обязательства	517	604	187	0,41	0,39	0,11	-0,02		-0,28
Итого краткосрочных обязательств	113393	142348	89405	90,02	91,39	50,79	+1,37		-40,59
Баланс	125968	155763	176015	100,00	100,00	100,00	−		−

Однако в 2011 году, по сравнению с 2010 годом, отмечалось увеличение доли основных средств на 6,40 п.п. Данная динамика объясняется значительным увеличением суммы поступивших основных средств.

Увеличение инвестиционной активности подтверждается увеличением удельного веса финансовых вложений (+2,87 и +0,05 п.п., соответственно, в 2010 и 2011 годах).

Несмотря на незначительное уменьшение (на 0,34 п.п.) доли отложенных налоговых активов, в целом удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса предприятия в 2009-2011 годах увеличивался: в 2010 году на 2,75 п.п. до 23,16% и в 2011 году - на 6,42 п.п. 29,58%. Главным образом, такая динамика объясняется увеличением стоимости и доли в активах основных средств.

Запасы составили значительную долю активов рассматриваемого предприятия 31,14% в 2009 году. В 2010 году удельный вес запасов в валюте баланса уменьшился на 2,88 п.п. и составил 28,53%. В 2011 году доля запасов сократилась на 0,87 п.п. и составила 27,66%

Удельный вес дебиторской задолженности в 20009 году составлял 46,59%. В 2010 году дебиторская задолжность увеличился на 1,57 п.п., однако в 2011 году имело место уменьшение на 5,47 п.п. до значения 42,70%.

В целом, удельный вес оборотных активов в валюте баланса за период с 2009 по 2011 годы уменьшился на 9,17 п.п., с 79,59% в 2009 году до 70,42% в 2011 году. В то же время в абсолютном выражении стоимость оборотных активов увеличилась, что позволяет сделать вывод об уменьшении удельного веса данного раздела в валюте баланса за счет большего увеличения стоимости внеоборотных активов, то есть инвестиционной активности.

Укрупненная структура активов бухгалтерского баланса ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы представлена на рисунке 2.8.

Удельный вес капитала и резервов в валюте баланса за рассматриваемый период изменялся неоднозначно, в 2010 году он сократился на 1,72 п.п. и составил 8,07%, а в 2011 году увеличился на 2,61 п.п. и составил 10,67%. Такое изменение связано с сокращением в 2010 году доли резервного капитала на 1,44 п.п. и увеличением в 2011 году нераспределенной прибыли на 3,52 п.п., а также с изменениями в других разделах пассива баланса. Стоит отметить, что столь низкое значение доли собственных средств в совокупности всех источников является негативным фактором, свидетельствующим о финансовой зависимости предприятия от заемных средств, а также высоком риске финансовой устойчивости.

Рисунок 2.8 - Структура активов бухгалтерского баланса ООО «ОДК»

за 2009 – 2011 годы.

Удельный вес долгосрочных обязательств предприятия в валюте баланса значительно увеличился с 0,5% в 2009 году до 37,99% в 2011 году. При этом в 2010 году их удельный вес увеличился незначительно на 0,35 п.п., а в 2011 году увеличился на 37,99 п.п. Такая динамика полностью объясняется значительным увеличением суммы долгосрочных кредитов и займов в 2011 году, удельный вес которых в валюте баланса составил 38,41%. При этом увеличение отложенных налоговых обязательств на 0,13 п.п. в 2010 году и их уменьшение на 0,42 п.п. в 2011 году повлияло на долгосрочные обязательства незначительно.

Данный факт можно расценивать как положительный, так как увеличение доли долгосрочных обязательств в валюте баланса повышает уровень финансовой устойчивости предприятия и уменьшает связанный с ней риск.

Удельный вес краткосрочных обязательств в 2010 году, по сравнению с 2009 годом увеличился на 1,37 п.п. и составил 91,39%. Главным образом, на это повлияло увеличение доли кредиторской задолженности, которая в течении этого года увеличилась на 5,82 п.п. и составила 50,23%. При этом отмечалось уменьшение удельного веса краткосрочных займов в валюте баланса – на 4,43п.п.

В 2011 году, по сравнению с 2010 годом, удельный вес краткосрочных обязательств в валюте баланса сократился до 50,79%, то есть на 40,59 п.п. Это вызвано, в первую очередь уменьшением суммы кредиторской задолженности на 21,86 п.п. и сокращением краткосрочных займов на 18,45 п.п., которые составили 28,37% и 22,32% соответственно, а так же увеличением доли долгосрочных обязательств в валюте баланса.

Увеличение в 2011 году удельного веса долгосрочных обязательств с одновременным уменьшением доли краткосрочной задолженности повысило уровень финансовой устойчивости предприятия.

Одновременно с этим, значительный удельный вес дебиторской задолженности негативно влияет на деятельность предприятия. Увеличение же стоимости и удельного веса внеоборотных активов можно расценивать как увеличение масштабов деятельности и положительный факт.

Укрупненная структура пассива бухгалтерского баланса ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» за 2009 – 2011 годы представлена на рисунке 2.9.

Рисунок 2.9 - Структура пассивов бухгалтерского баланса ООО «ОДК»

за 2009 – 2011 годы.

В таблице 2.12 представлен горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия за 2009 – 2011 годы.

Таблица 2.12 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+;-), тыс. руб.			Темп прироста (+;-), %
Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.	2010г. к 2009г.		2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7		8
Выручка	381503	521509	565293	+140006	+43784	+36,70		+8,40
Себестоимость продаж	357821	477334	512727	+119513	+35393	+33,40		+7,41
Валовая прибыль (убыток)	23682	44174	52566	+20492	+8392	+86,53		+19,00
Коммерческие расходы	12018	16091	15691	+4073	-400	+33,89		-2,49

Продолжение таблицы 2.12
1	2	3	4	5	6	7		8
Прибыль (убыток) от продаж	11664	28084	36875	+16420	+8791	+140,78		+31,30
Проценты к уплате	3639	69041	14472	+65402	-54569	+1797,25		-79,04
Прочие доходы	227	758	3006	+531	+2248	+233,92		+296,57
Прочие расходы	12944	19436	16990	+6492	-2446	+50,15		-12,58
Прибыль (убыток) до налогообложения	4693	2364	8419	-2329	+6055	-49,63		+256,13
Текущий налог на прибыль	1596	805	2862	-791	+2057	-49,56		+255,53
Изменение отложенных налоговых обязательств	374	404	138	+30	-266	+8,02		-65,84
Изменение отложенных налоговых активов	199	508	517	+309	+9	+155,28		+1,77
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1421	647	5178	-774	+4531	-54,47		+700,31

Анализируя данную таблицу, можно сделать следующие выводы.

В 2009 – 2011 годах наблюдался рост выручки от продаж: в 2010 году он составил 140006 тыс. руб. или 36,70%, а в 2011 году - 43784 тыс. руб. или 8,40%, что можно расценивать как положительный факт.

Одновременно, следует отметить и рост себестоимости продукции предприятия. Так в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, она увеличилась на 119513 тыс. руб. или на 33,40%, в 2011 году, по сравнению с 2010 годом, себестоимость продукции увеличилась на 35393 тыс. руб. то есть на 7,41%. Таким образом, более высокие темпы прироста выручки, по сравнению с темпами прироста себестоимости продукции являются положительным фактором.

Анализируя, динамику показателя валовой прибыли, следует отметить его увеличение в каждом рассматриваемом году. В 2010 году прирост составил 20493 тыс. руб. или 86,53%, а в 2011годду - 8392 тыс. руб. или 19,00%. Такое изменение данного показателя свидетельствует о положительной тенденции в развитии предприятия и объясняется большим приростом выручки от продаж, по сравнению с приростом себестоимостью продукции.

Коммерческие расходы в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, увеличились на 33,89% или на 4073 тыс. руб. Однако в 2011 году имело место уменьшение данного показателя на 400 тыс. руб. или 2,49%.

В целом, увеличение коммерческих расходов за весь исследуемый период является в большей степени отрицательным фактом, однако положительным моментом является уменьшение данного вида расходов в 2011 году.

В 2009 – 2011 годы наблюдалось увеличение размера прибыли от продаж. В 2010 году данный показатель увеличился в 1,6 раза и составил 28084 тыс. руб. В 2011 году прирост прибыли от продаж был менее значительным, он составил 31,3% или 8791 тыс. руб. Такое изменение прибыли от продаж объясняется более высокими темпами прироста валовой прибыли, по сравнению с темпами прироста коммерческих расходов, и является положительным фактором.

Сумма процентов к уплате в 2010 году, по сравнению с 2009 годом увеличилась в 1,7 раз или на 65402 тыс. руб., а в 2011 году их размер сократился на 54569 тыс. руб. 79,04%. Такую динамику следует расценивать как отрицательную, приводящую к снижению финансовой устойчивости, однако уменьшение размера данного показателя в 2011 году является положительным фактом приводящим к повышению финансового результата.

В 2009 – 2011 годах отмечалось увеличение суммы прочих доходов, которое в 2010 году составило 531 тыс. руб. (в 2,3 раза больше показателя 2009 года), а в 2011 году - 2248 тыс. руб. (практически в 3 раза больше, показателя 2010 года). Такую тенденцию можно считать положительной.

В то же время, в рассматриваемый период увеличились и прочие расходы. В 2010 году прирост составил 6492 тыс. руб. или 50,15%. Однако в 2011 году сумма прочих расходов уменьшилась на 2446 тыс. руб. или 12,58%. В целом, за изучаемый трехлетний период изменение прочих расходов можно считать негативным фактором.

Рассматривая показатель «Прибыль (убыток) до налогообложения», следует отметить, что в 2010 году имел место значительное снижение размера прибыли 2329тыс. руб. или 49,63%. Однако в 2011 году прибыль до налогообложения возросла в 2,5 раза и составила 8419 тыс. руб. Такое изменение можно считать положительным фактом.

Текущий налог на прибыль в 2010 году по сравнению с 2009 годом, уменьшился на 49,56%, ввиду уменьшения размера прибыли, и составил 805 тыс. руб. В 2011 году сумма налога увеличилась в 2,5 раза или на 2057 тыс. руб. и составила 2862 тыс. руб.

В 2009 году предприятие получило чистую прибыль в размере 1421 тыс. руб. В 2010 году ее размер уменьшился на 774 тыс. руб. или 54,47% и составил 647 тыс. руб. В 2011 году данный показатель увеличился в 7 раз и составил 5178 тыс. руб. Такое изменение конечного финансового результата является положительным фактором.

В таблице 2.13 представлен вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.

Таблица 2.13 – Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Удельный вес, %				Абсолютное отклонение (+;-), п.п.
Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010г. к 2009г.		2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8		9
Выручка	381503	521509	565293	100	100	100
Себестоимость продаж	357821	477334	512727	93,79	91,53	90,70	-2,26		-0,83
Валовая прибыль (убыток)	23682	44174	52566	6,21	8,47	9,30	2,26		0,83
Коммерческие расходы	12018	16091	15691	3,15	3,09	2,78	-0,06		-0,31
Прибыль (убыток) от продаж	11664	28084	36875	3,06	5,39	6,52	2,33		1,14
Проценты к уплате	3639	69041	14472	0,95	13,24	2,56	12,28		-10,68
Прочие доходы	227	758	3006	0,06	0,15	0,53	0,09		0,39

Продолжение таблицы 2.13
1	2	3	4	5	6	7	8		9
Прочие расходы	12944	19436	16990	3,39	3,73	3,01	0,33		-0,72
Прибыль (убыток) до налогообложения	4693	2364	8419	1,23	0,45	1,49	-0,78		1,04
Текущий налог на прибыль	1596	805	2862	0,42	0,15	0,51	-0,26		0,35
Изменение отложенных налоговых обязательств	374	404	138	0,10	0,08	0,02	-0,02		-0,05
Изменение отложенных налоговых активов	199	508	517	0,05	0,10	0,09	0,05		-0,01
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1421	647	5178	0,37	0,12	0,92	-0,25		0,79

Анализируя таблицу 2.13, можно сделать следующие выводы.

Удельный вес себестоимости продукции предприятия в выручке от продаж в 2009 году составил 93,79%. В 2010 году он уменьшился на 2,26 п.п. и составил 91,53%. В 2011 году этот показатель уменьшился еще на 0,83 п.п. до 90,70%. Такое изменение является положительным фактором.

При этом, если в 2009 году удельный вес валовой прибыли в выручке от продаж составлял 6,21%, то в 2010 году данный показатель составлял 8,47%, а в 2011 году - 9,30%.

Удельный вес коммерческих расходов в выручке от продаж в 2009 – 2011 годах уменьшался: в 2010 году - на 0,06 п.п., а в 2011 году на 0,31 п.п. и составил в 2011 году 2,78%.

Уменьшение удельного веса коммерческих расходов с одновременным ростом валовой прибыли способствовали росту рентабельности продаж, что выражается в росте удельного веса прибыли от продаж в выручке. В 2010 году, по сравнению с 2009 годом, данный показатель увеличился на 2,33. п.п. до значения 5,39%, а в 2011 году прирост составил 1,14 п.п. до значения 6,52%. Такая динамика является положительным фактом, однако следует отметить невысокое значение доли прибыли от продаж в выручке от продаж.

Значительная доля расходов предприятия приходится на проценты к уплате и прочие расходы. Удельный вес процентов к уплате в выручке от продаж увеличился с 0,95% в 2009 году до 2,56% в 2011 году. В свою очередь, удельный вес прочих расходов в 2010 году увеличился на 0,33 п.п., а в 2011 году, по сравнению с 2010 годом., уменьшился на 0,72 п.п. и составил 3,01%. Такие значения данных показателей привели к тому, что удельный вес прибыли до налогообложения в выручке от продаж в 2009 году составил 1,23%, в 2010 году составил лишь 0,45%, а в 2011 году - 1,49%. Такая динамика является положительным фактом.

Удельный вес чистой прибыли в выручке от продаж в 2009 году составил 0,37%, в 2010 году – 0,12%, а в 2011 году - 0,92%. Столь низкое значение данного показателя является отрицательным фактором. Небольшое увеличение в динамике также нельзя считать положительным фактом.

По результатам вертикального анализа отчета о прибылях и убытках стоит отметить значительную долю себестоимости продукции в выручке от продаж, а также расходов предприятия, по сравнению с доходами.

Для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо рассмотреть ряд показателей: абсолютных и относительных.

Важнейшими показателями характеризующими техническое состояние основных фондов являются: коэффициент обновления, коэффициент выбытия, коэффициент прироста, коэффициент годности и коэффициент износа.

В таблице 2.14 приведены показатели характеризующие техническое состояние основных фондов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.

Анализируя таблицу 2.14 можно сделать следующие выводы.

Значение коэффициента обновления в 2009 году свидетельствует о том, что 28,62% основных средств, которыми предприятие владело в конце года, поступили в этом году. В 2010 году данный показатель составил 12,44%, а в 2011 году – 45,79%. Подобная динамика коэффициента обновления, который в 2010 году уменьшился на 0,11618 ед., а в 2011 году увеличился на 0,3335 ед, является положительным фактом.

Таблица 2.14 – Показатели, характеризующие техническое состояние основных фондов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+;-), ед.
Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
Коэффициент обновления	0,2862	0,1244	0,4579	-0,1618	+0,3335
Срок обновления основных средств	2,4952	7,2398	1,1961	+4,7446	-6,0437
Коэффициент выбытия	0,0008	0,0282	0,0104	+0,0274	-0,0178
Коэффициент прироста	0,2857	0,099	0,4522	-0,1867	+0,3532
Коэффициент износа	0,3937	0,3619	0,2044	-0,0318	-0,1575
Коэффициент годности	0,9237	0,0888	0,3606	-0,8349	0,2718

На рисунке 2.10 представлена динамика коэффициента обновления в 2009 – 2011 годах.

Рисунок 2.10 - Динамика коэффициента обновления основных средств

ООО «ОДК» 2009 – 2011 годах.

Срок обновления основных средств в 2009 году составил 2,4952 года. В 2010 году, по сравнению с 2009 годом, он увеличился на 4,7446 года, однако. В 2011 году данный показатель уменьшился на 6,0437 лет и составил 1,1961 год. Уменьшение срока обновления основных средств в рассматриваемом периоде является положительным фактором.

Значение коэффициента выбытия в 2009 году свидетельствует о том, что 0,08% имевшихся у предприятия основных средств выбыло в данном году. В 2010 году этот показатель составил 2,82%, а в 2011 году – 1,04%. Такие значения коэффициента выбытия и его динамика (увеличение на 0,0096 ед. 2009 – 2011 годах) являются положительными факторами.

Коэффициент прироста в 2009 году составил 0,2857 ед., то есть первоначальная стоимость основных средств за этот год увеличилась на 28,57%. В 2010 году прирост составил на 0,1867 ед. меньше чем в 2009 году – 9,9%. В 2011 году коэффициент прироста увеличился на 0,3532 ед., что позволяет говорить об увеличении стоимости основных средств в данном году на 45,22%. Такая динамика данного показателя свидетельствует об увеличении роста масштабов деятельности. На рисунке 2.11 представлена динамика коэффициента прироста в 2009 – 2011 годах.

Рисунок 2.11 - Динамика коэффициента прироста основных средств

ООО «ОДК» 2009 – 2011 годах.

Значение коэффициента износа в 2009 году свидетельствует о том, что износ основных средств на конец года составил 39,37%. В конце 2010 года коэффициент износа уменьшился на 0,0318 ед. и составил 36,19%. В 2011 году изношенность основных средств снизилась еще на 0,1575 ед. до значения 20,44%. Это стало возможным благодаря поступлениы основных средств в 2010 и 2011 годах. Уменьшение коэффициента износа в 2009 – 2011 годах на 0,1893 ед. является положительным фактом.

На рисунке 2.12 представлена динамика коэффициента износа в 2009 – 2011 годах.

Рисунок 2.12 - Динамика коэффициента износа основных фондов

ООО «ОДК» 2009 – 2011 годах.

Коэффициент годности в 2009 году составил 0,9237, что свидетельствует о том, что удельный вес неизношенной части основных фондов в общей стоимости основных фондов составил 92,37%. В 2010 году данный показатель составил 8,88%, а в 2011 году – 36,06%. Увеличение коэффициента годности в 2011 году является положительным фактом и говорит об улучшении техническое состояние основных средств в 2011 году.

В целом, стоит отметить как положительные факторы увеличение инвестиционной активности ООО «Объединенная Дистрибьюторская компания» 2009 – 2011 годах, увеличение темпов обновления основных средств и, как следствие, увеличение удельного веса неизношенной части основных фондов в общей их сумме.

Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств предприятия используются следующие коэффициенты: фондорентабельность, фондоотдача основных средств, фондоотдача активной части основных средств и фондоемкость.

В таблице 2.15 приведены показатели эффективности и интенсивности использования основных средств ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.

Таблица 2.15 – Показатели эффективности и интенсивности использования основных средств ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы

Показатель	2009	2010	2011	Абсолютное отклонение (+;-)
Показатель	2009	2010	2011	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
Фондоотдача ОС, руб./руб.	17,9963	19,9888	14,5766	+1,9925	-5,4122
Фондоотдача актив части ОС, руб./руб.	20,5429	23,0929	22,1059	+2,55	-0,987
Фондоемкость, руб./руб.	0,0556	0,0500	0,0686	-0,0056	+0,0186
Фондорентабельность, %	0,2603	0,0765	0,1911	-0,1838	0,1146

Показатель фондорентабельности ООО «ОДК» на протяжении 3-х лет имел как положительную так и отрицательную динамику. В 2010 году его значение снизилось на 0,1838 п.п. и составило 0,0765%, в течении следующего года значение показателя увеличилось на 0,1146 п.п. и составило 0,1911%, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.

Фондоотдача основных средств характеризует количество продукции приходящейся на единицу стоимости основных средств. Данный показатель в 2009 году составил 17,9963 ед., в течении следующего года увеличился на 1,9925 ед. и в 2010 году составил 19,9888 ед. В 2011 году значение показателя снизилось на 5,4122 ед и составило 14,5766 ед. Снижение фондоотдачи основных средств отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Фондоемкость основных средств, является показателем обратным фондоотдачи, поэтому его увеличение в течении рассматриваемого периода на 0,013 ед. является отрицательной тенденцией.

Далее необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных активов ООО «Объединенная Дистребьюторская компания за 2009 – 2011 годы.

Оборотные активы – это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год).

В состав оборотных активов ООО «ОДК» входят:

– запасы;

– НДС по приобретенным ценностям;

– дебиторская задолженность;

– финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

– денежные средства и денежные эквиваленты.

Изменения в составе и структуре оборотных активов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы представлено в таблице 2.16.

Анализируя таблицу2.16, можно сделать следующие выводы.

На начало 2009 года наибольший удельный вес в структуре оборотных активов ООО «ОДК» занимали запасы, которые составила 17811 тыс. руб. или 61,92%. На конец года произошло снижение доли запасов в общем объеме оборотных средств – 39,50%, при увеличении их стоимости в абсолютном выражении – 39599 тыс. руб. Такое изменение было вызвано увеличением дебиторской задолжности, так на начало года ее размер составил 9305 тыс. руб. или 32,35%, в течении года дебиторская задолжность увеличилась на 49387 тыс. руб. и в конце года составила 58692 тыс руб. или 58,54%.

В структуре оборотных активов в 2010 году продолжилось снижение доли запасов, на конец года их доля составила 37,13%.

Таблица 2.16 – Изменение состава и структуры оборотных активов ООО «ОДК» в 2009 – 2011 годах.

Показатель	Наличие на начало отчетного периода			Наличие на конец отчетного периода			Абсолютное отклонение (+;-), тыс. руб.		Темп прироста (+;-), %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб		%
2009
Запасы	17811	61,92	39599		39,50	21788		122,3289
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	33	0,11	666		0,66	633		1918,182
Дебиторская задолженность	9305	32,35	58692		58,54	49387		530,7577
Финансовые вложения	243	0,84	462		0,46	219		90,12346
Денежные средства	1335	4,64	770		0,77	-565		-42,3221
Прочие оборотные активы	36	0,13	69		0,07	33		91,66667
Итого оборотных активов	28764	100,00	100255		100,00	71491		248,5433
2010
Запасы	39599	39,50	44440		37,13	+4871		12,23
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	666	0,66	−			-666		-100
Дебиторская задолженность	58692	58,54	75025		62,68	+16333		27,83
Финансовые вложения	462	0,46	−		0,00	-462		-100,00
Денежные средства	770	0,77	133		0,11	-637		-82,73
Прочие оборотные активы	69	0,07	90		0,08	+21		30,43
Итого оборотных активов	100255	100,00	119688		100,00	+19433		19,38
2011
Запасы	44440	37,13	48693		39,28	+4253		9,57
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	−	−	−		−	−		−
Дебиторская задолженность	75025	62,68	75154		60,63	+129		0,17
Финансовые вложения	0	0,00	0		0,00	−
Денежные средства	133	0,11	9		0,01	-124		-93,23
Прочие оборотные активы	90	0,08	100		0,08	+10		11,11
Итого оборотных активов	119688	100,00	123956		100,00	+4268		3,57

Размер дебиторской задолжности увеличился на 16333 тыс. руб., в результате ее удельный вес составил 62,68%. В течении 2010 года полностью прекратились финансовые вложения, а доля денежных средств в общем объеме оборотных активов сократилась до 0,11%.

В 2011 году произошло увеличение объема запасов на 4253 тыс. руб. в результате чего увеличилась и их доля в общем объеме оборотных активов – 39,28%. Для дебиторской задолжности при этом снизилась до 60,63% при увеличении ее размера на 129 тыс. руб.

В целом на протяжении исследуемого периода произошло значительное увеличение стоимости оборотных активов. В течении трех лет их значение увеличилось на 23701 тыс. руб. или 22,95%. В 2010 стоимость оборотных активов увеличилась на 19433 тыс. руб. или 19,38%, в течении 2011 года – на 4268 тыс. руб. или 3,57%.

Для оценки эффективности использования оборотных активов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы необходимо рассчитать показатели оборачиваемости (в оборотах и в днях) всех оборотных активов

В таблице 2.17 представлены показатели эффективности использования оборотных активов.

Таблица 2.17 – Показатели эффективности использования оборотных активов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение; (+;-)
Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6
Оборачиваемость запасов, об.	12,4661	11,3602	11,0106	-1,1059	-0,3496
Оборачиваемость запасов, дни	29,2794	32,1297	33,1499	2,8503	1,0202
Оборачиваемость оборотных фондов, об	5,9139	4,7422	4,6403	-1,1717	-0,1019
Оборачиваемость оборотных фондов, дни	61,7190	76,9685	78,6587	15,2495	1,6902

Продолжение таблицы 2.17
1	2	3	4	5	6
Оборачиваемость дебиторской задолженности, об.	11,2212	7,8002	7,5283	-3,421	-0,2719
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	32,5277	46,7937	48,4837	14,2660	1,6900
Оборачиваемость денежных средств, об.	362,3011	1153,7809	7961,8732	791,4798	6808,0923
Оборачиваемость денежных средств, дни	1,0074	0,3164	0,0458	-0,6911	-0,2705
Оборачиваемость кредиторской задолженности, об.	9,9349	7,7726	8,8203	-2,1623	1,0477
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	36,7392	46,9598	41,3818	10,2207	-5,5780

Анализируя данную таблицу, можно сделать следующие выводы.

Коэффициент оборачиваемости запасов, за период с 2009 по 2011 годы снизился на 1,4555 об. или на 4 дня, что свидетельствует о уменьшении количества оборота запасов в течении отчетного периода. В течении 2010 года данный показатель снизился на 1,1059 об., а в 2011 году еще на 0,3496 об. Оборачиваемость запасов ООО «ОДК» наглядно представлена на рисунке 2.13.

Рисунок 2.13 – Оборачиваемость запасов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы.

Из рисунка видно, что на протяжении трех лет оборачиваемость запасов снижается, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Значение показателя оборачиваемости оборотных фондов в 2009 году свидетельствует о том, что на 1 руб. оборотных средств приходилось 5,9139 руб. реализованной продукции. В 2010 году данный показатель уменьшился на 1,1717 ед. и составил 4,7422 ед. В 2011 году значение оборачиваемости оборотных активов уменьшилось еще на 0,1019 ед. и составило 4,6403 ед. Снижение количества оборотов в рассматриваемом периоде свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Такая динамика объясняется большим приростом стоимости оборотных активов, чем выручки от продаж.

Для показателя оборачиваемости денежных средств в днях на протяжении 2009 – 2011 годов было характерно снижение, что говорит об улучшении финансового состояния анализируемого предприятия.

Рисунок 2. 14 – Оборачиваемость денежных средств

ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы

Значение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 году свидетельствует о том, что на 1 руб. дебиторской задолженности приходилось 11,2212 руб. выручки от продаж. В 2010 году данный показатель составил 7,8002 ед., что на 3,4210 ед. меньше значения предыдущего года, а в 2011 году – 7,5283, на 0,2719 ед. меньше, чем в 2010 году. Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о расширении коммерческого кредитования покупателей предприятия. Данная тенденция может рассматриваться как негативная.

В завершении анализа, необходимо рассчитать продолжительность операционного и финансового цикла ООО «ОДК» в 2009 – 2011 годах.

Операционный цикл – период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции.

Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Таблица 2.18 – Длительность операционного и финансового циклов ООО «ОДК» за 2009 – 2011 годы

Показатель	2009	2010	2011	Абсолютное отклонение (+/-)
Показатель	2009	2010	2011	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
Продолжительность операционного цикла, день/день	61,8071	78,9234	81,6336	17,1163	2,7102
Продолжительность финансового цикла, день/день	25,0676	31,9636	40,2518	6,8957	8,2882

Анализируя таблицу 2.18 можно сделать вывод о том, что продолжительность операционного цикла на протяжении 2009 – 2011 годов увеличивается с 61,8071 дня до 81,6336 дня. Аналогично операционному циклу, увеличивается и продолжительность финансового цикла ООО «ОДК» с 25,0676 дней до 40,2518 дней.

Изменение продолжительности операционного и финансового циклов наглядно отображено на рисунке 2.15.