- •Моделирование финансовых потоков в системе Project Expert 6
- •Оглавление
- •Построение модели
- •Определение потребности в финансировании
- •Разработка стратегии финансирования предприятия
- •Анализ эффективности проекта
- •Формирование отчета
- •Контроль за ходом реализации проекта
- •Раздел "Проект"
- •Заголовок проекта
- •Список продуктов
- •Текстовое описание окружения
- •Отображение данных
- •Показывать данные
- •Итоговые таблицы
- •Настройка расчета
- •Защита проекта
- •Раздел "Компания"
- •Стартовый баланс
- •Банк, система учета
- •Структура компании
- •Раздел "Окружение"
- •Ставка рефинансирования
- •Инфляция
- •Раздел "Инвестиционный план"
- •Календарный план
- •Командное меню и панель управления
- •Окно таблицы этапов
- •Информационное окно
- •Окно диаграммы gantt
- •Список активов
- •Редактирование ресурсов
- •Раздел "Операционный план"
- •План сбыта
- •План производства
- •Сырье, материалы и комплектующие
- •План по персоналу
- •Общие издержки
- •Раздел "Финансирование"
- •Акционерный капитал
- •Кредиты
- •Лизинговые платежи
- •График выплат
- •Страхование
- •Инвестиции
- •Другие поступления
- •Другие выплаты
- •Распределение прибыли
- •Льготы по налогу на прибыль
- •Раздел "Результаты"
- •Отчет о прибыли и убытках
- •Отчет о движении денежных средств
- •Отчет об использовании прибыли
- •Детализация результатов
- •Графики
- •Раздел "Анализ проекта"
- •Финансовые показатели
- •I. Liquidity Ratios - Коэффициенты ликвидности:
- •1.Current Ratio - Коэффициент текущей ликвидности, в %
- •2. Aiced test ratio (Quick ratio) - Коэффициент срочной ликвидности, в %
- •3. Net working capital - Чистый оборотный капитал, в денежных единицах
- •II. Activity ratios - Коэффициенты деловой активности:
- •1. Stock turnover - Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, раз
- •2. Average collection period - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней.
- •3. Creditor/Purchases ratio - Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней
- •4. Net working capital turnover - Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала, раз
- •5. Fixed assets turnover - Коэффициент оборачиваемости основных средств, раз
- •6. Total assets turnover - Коэффициент оборачиваемости активов, раз
- •III. Gearing ratios - Показатели структуры капитала (коэффициенты платежеспособности):
- •5.Times interest earned - Коэффициент покрытия процентов или коэффициент защищенности кредиторов, раз
- •V. Investment ratios - Инвестиционные коэффициенты:
- •1. Earning per ordinary share - Прибыль на акцию, в денежных единицах
- •2. Dividends per ordinary share - Дивиденды на акцию, в денежных единицах
- •Доходы участников
- •Анализ чувствительности
- •Анализ безубыточности
- •Монте-Карло
- •Разнесение издержек
- •Реальная модель
- •Практическое Задание на разработку экономической части стратегического плана
Доходы участников
Модуль ''Доходы участников'' предназначен для просмотра пользователем информации об использовании прибыли в течение всего срока действия проекта.
Верхняя часть диалога содержит таблицу, содержащую список участников финансирования проекта и общие суммы, внесенные участниками финансирования в основной и дополнительной валютах проекта.
Правая нижняя часть диалога содержит две диалоговые карточки: ''Денежные потоки'' и ''Эффективность инвестиций''
Анализ чувствительности
Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше "запас прочности" проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта. Исследование чувствительности проекта к возможным изменениям параметров выполняется в диалоге "Анализ чувствительности".
Модуль "Анализ чувствительности" предназначен для проведения автоматического анализа чувствительности инвестиционного проекта посредством варьирования (в диапазоне от -200% до +200%) следующих параметров:
уровень инфляции; ставки налогов; объем инвестиций; объем сбыта; цена сбыта; задержки платежей; потери при продажах; прямые издержки; отсрочка оплаты прямых издержек; общие издержки; зарплата персонала; ставки по депозитам; ставки по кредитам.
В верхней части диалога с левой стороны представлен список параметров, которые можно использовать в анализе чувствительности в качестве переменных. Для выбора требуемого параметра или группы параметров необходимо отметить его в списке и нажать кнопку "Добавить". С правой стороны, вверху, содержится список показателей, чувствительность которых исследуется. Окно в нижней части диалога предназначается для формирования итоговой таблицы с результатами анализа, которая заполняется в результате расчета.
В разделе диалога "Интервал отклонения" указываются:
диапазон отклонения параметров в процентах от -200% до +200% (поля "От" и "До");
шаг изменения показателей в процентах от 1% до 20% (поле "Шаг").
После выбора необходимых параметров, задания интервала отклонения и шага изменения необходимо нажать кнопку "Пересчитать". В результате пересчета будет заполнена таблица значений показателя, чувствительность которого исследуется.
Таблица значений показателя, чувствительность которого исследуется, содержит следующие данные:
Название строки - указывается наименование изменяемого параметра.
Заголовок столбца - указывается значение отклонения параметра в процентах.
Ячейка таблицы - отражается значение NPV, рассчитанное при заданном отклонении выбранного параметра.
После проведения расчетов можно просмотреть и вывести на печать полученные графики зависимости исследуемого показателя от выбранных параметров. Для этого необходимо отметить строки, графики которых вы хотите увидеть, и щелкнуть правой кнопкой "мыши" в любой отмеченной ячейке таблицы. Из появившегося меню необходимо выбрать пункт "График". В результате запустится приложение "Project Chart", где будут построены графики выбранных строк.