- •Моделирование финансовых потоков в системе Project Expert 6
- •Оглавление
- •Построение модели
- •Определение потребности в финансировании
- •Разработка стратегии финансирования предприятия
- •Анализ эффективности проекта
- •Формирование отчета
- •Контроль за ходом реализации проекта
- •Раздел "Проект"
- •Заголовок проекта
- •Список продуктов
- •Текстовое описание окружения
- •Отображение данных
- •Показывать данные
- •Итоговые таблицы
- •Настройка расчета
- •Защита проекта
- •Раздел "Компания"
- •Стартовый баланс
- •Банк, система учета
- •Структура компании
- •Раздел "Окружение"
- •Ставка рефинансирования
- •Инфляция
- •Раздел "Инвестиционный план"
- •Календарный план
- •Командное меню и панель управления
- •Окно таблицы этапов
- •Информационное окно
- •Окно диаграммы gantt
- •Список активов
- •Редактирование ресурсов
- •Раздел "Операционный план"
- •План сбыта
- •План производства
- •Сырье, материалы и комплектующие
- •План по персоналу
- •Общие издержки
- •Раздел "Финансирование"
- •Акционерный капитал
- •Кредиты
- •Лизинговые платежи
- •График выплат
- •Страхование
- •Инвестиции
- •Другие поступления
- •Другие выплаты
- •Распределение прибыли
- •Льготы по налогу на прибыль
- •Раздел "Результаты"
- •Отчет о прибыли и убытках
- •Отчет о движении денежных средств
- •Отчет об использовании прибыли
- •Детализация результатов
- •Графики
- •Раздел "Анализ проекта"
- •Финансовые показатели
- •I. Liquidity Ratios - Коэффициенты ликвидности:
- •1.Current Ratio - Коэффициент текущей ликвидности, в %
- •2. Aiced test ratio (Quick ratio) - Коэффициент срочной ликвидности, в %
- •3. Net working capital - Чистый оборотный капитал, в денежных единицах
- •II. Activity ratios - Коэффициенты деловой активности:
- •1. Stock turnover - Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, раз
- •2. Average collection period - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней.
- •3. Creditor/Purchases ratio - Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней
- •4. Net working capital turnover - Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала, раз
- •5. Fixed assets turnover - Коэффициент оборачиваемости основных средств, раз
- •6. Total assets turnover - Коэффициент оборачиваемости активов, раз
- •III. Gearing ratios - Показатели структуры капитала (коэффициенты платежеспособности):
- •5.Times interest earned - Коэффициент покрытия процентов или коэффициент защищенности кредиторов, раз
- •V. Investment ratios - Инвестиционные коэффициенты:
- •1. Earning per ordinary share - Прибыль на акцию, в денежных единицах
- •2. Dividends per ordinary share - Дивиденды на акцию, в денежных единицах
- •Доходы участников
- •Анализ чувствительности
- •Анализ безубыточности
- •Монте-Карло
- •Разнесение издержек
- •Реальная модель
- •Практическое Задание на разработку экономической части стратегического плана
Раздел "Анализ проекта"
Структура раздела "Анализ проекта" состоит из 8 модулей:
Финансовые показатели
Эффективность инвестиций
Доходы участников
Анализ чувствительности
Анализ безубыточности
Монте-Карло
Разнесение издержек
Доходы подразделений
Финансовые показатели
I. Liquidity Ratios - Коэффициенты ликвидности:
Показатели ликвидности характеризует способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.
1.Current Ratio - Коэффициент текущей ликвидности, в %
рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.
При расчете показателя используются средние значения переменных за расчетный период.
2. Aiced test ratio (Quick ratio) - Коэффициент срочной ликвидности, в %
Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Из практики его значение должно быть также более единицы. Однако из российских источников известно, что оптимальное значение этого коэффициента в России составляет 0.7 - 0.8.
При расчете показателя используются средние значения переменных за расчетный период.
3. Net working capital - Чистый оборотный капитал, в денежных единицах
Разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.
NWC=TotalCurrentAssets-TotalCurrentLiabilities
При расчете показателя используются средние значения переменных за расчетный период.
II. Activity ratios - Коэффициенты деловой активности:
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства.