Денежно-кредитная
частьполитикаединой государственной- макроэкономической политики, проводимой монетарными властями, заключающуюся в целенаправленном воздействии на денежно-кредитную систему путем применения преимущественно рыночных инструментов с целью создания условия для экономического роста в стране.
Суть денежно-кредитной политики сводится к
установлению целей, задач и механизма их достижения
Лауреат Нобелевской премии по экономике 1970 г. Поль Самуэльсон еще в 1951 г. писал
«…с помощью соответствующей денежно -кредитной политики… возможно избежать эксцессов бума и резкого спада, рассчитывать на здоровый экономический рост»1.
Автор: д.э.н., проф., зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела УрГЭУ Марамыгин М.С.
денежно-кредитную политику:
►институты, основным назначением которых и является проведение денежно- кредитной политики от имени государства. Практически во всех странах мира, в том числе и в России, это Центральный Банк;
►институты, косвенно участвующие в процессе проведения денежно-кредитной политики:
Министерство Финансов,
Казначейство,
ряд других организаций
Автор: д.э.н., проф., зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела УрГЭУ Марамыгин М.С.
Денежно-кредитное регулирование:
инструмент проведения денежно-
кредитной политики;
процесс прямого или косвенного
воздействия центрального банка на денежно-кредитную систему (количество денег в обращении, ликвидность банковской системы) с целью достижения поставленных целей.
Конечными целями денежно-кредитной политики являются:
• обеспечение стабильности цен;
• полная занятость трудоспособного населения;
• рост реального объема производства;
• устойчивый платежный баланс страны.
Автор: д.э.н., проф., зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела УрГЭУ Марамыгин М.С.
Виды денежно-
кредитного
регулирования:
► Структурное регулирование
предусматривает развитие определенных отраслей государством (оправдано в условиях кризисной экономики):
► Конъюнктурное регулирование
предполагает использование в основном рыночных инструментов: процентных ставок (ставка рефинансирования, учетная ставка), операций на открытом рынке, депозитных операций и т.д. Характер применения данных инструментов определяется выбранной стратегией
денежноАвтор:-дкредитного.э.н., проф., зав. кафедройрегулированияФинансовых рынков и банковского. дела УрГЭУ
Марамыгин М.С.
Стратегии денежно- кредитного регулирования:
►Политика денежно-кредитной рестрикции направлена, на сжатие денежной массы и рассматривается как один из основных компонентов антиинфляционного регулирования экономики.
►В случае необходимости стимулирования экономического роста, деловой активности в экономике монетарные власти проводят
политику денежно-кредитной экспансии, характеризующейся снижением процентных ставок в
экономикеАвтор: д.э..н., проф., зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела УрГЭУ
Марамыгин М.С.
Мотивы проведения
денежно-кредитной политики
Мотивы, которыми руководствуются монетарные власти при проведении денежно-кредитной политики:
финансирование бюджетного дефицита путем подключения инфляционного налога
(мотив фискального дохода)
достижение социально оптимального уровня занятости (мотив занятости)
достижение целей платежного баланса
(меркантилистский мотив)
сглаживание колебаний нормы процента
(мотив стабильности финансовой системы).
Автор: д.э.н., проф., зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела УрГЭУ Марамыгин М.С.
кредитного
регулирования
Конечные или стратегические цели
денежно-кредитного регулирования - снижение уровня инфляции, безработицы, равновесие платежного баланса или достижение определенного уровня ВВП;
Промежуточные цели - объем денежной массы в экономике, уровень золотовалютных резервов и величина процентных ставок;
Тактические цели связаны с ежедневной работой центрального банка и, как правило, направлены на сглаживание колебаний ликвидности рынка.
Автор: д.э.н., проф., зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела УрГЭУ Марамыгин М.С.
Инструменты денежно-
кредитного регулирования (1
из 2)
►Административные методы регулирования - прямые количественные ограничения кредитной деятельности.
Применяются:
при прямом регулировании кредитных и иных инвестиционных операций (что принято считать рационированием кредита);
в ситуации прямого регулирования норм доходности банковских операций (что принято называть регламентацией пределов ставок
по кредитным или депозитным операциям);
при проведении политики содействия развитию отдельных отраслей экономики или регионов страны, когда денежно-кредитная
политикаАвтор: д.носитэ.н., проф., завструктурный. кафедрой Финансовыххарактеррынков и банковского. дела УрГЭУ
Марамыгин М.С.
Инструменты денежно-
кредитного регулирования (2
из 2)
►Экономические методы
регулирования экономики включают создание таких условий, которые бы стимулировали субъекта предпринимательской деятельности к выполнению действий, необходимых для общества без прямого воздействия органов управления:
ставка рефинансирования (в ряде стран учетная ставка);
операции на открытом рынке;
изменение обязательных резервных требований;
валютныеАвтор: д.э.н.,интервенциипроф., зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела УрГЭУ
Марамыгин М.С.
денежно-кредитного регулирования (1 из 4)
Ставка рефинансирования (с 2013г.
в России применяется ключевая ставка)
самый эффективный инструмент денежно-кредитного регулирования в странах с развитой рыночной экономикой.
Под рефинансированием понимают
предоставление Центральным Банком кредитов головным кредитным организациям.
Первоначально самым развитым инструментом выступала учетная ставка, применяемая в процессе переучета товарных векселей у банковского сектора экономики
Автор: д.э.н., проф., зав. кафедрой Финансовых рынков и банковского дела УрГЭУ Марамыгин М.С.