3. Сущность управления инвестициями

3.1. Задачи и функции управления инвестициями

Управление инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия.

Результатом инвестиционной деятельности предприятия являются:

• возрастание суммы чистой прибыли;

• прирост собственного капитала;

• обеспечение эффекта синергизма;

• повышение имиджа предприятия;

• рост рыночной стоимости предприятия.

Основные задачи управления инвестиционной деятельностью предприятия:

1. Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности.

2. Обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска.

3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их прибыльности (доходности).

4. Обеспечение максимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности.

5. Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности.

6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы.

7. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

Реализация основных задач управления инвестиционной деятельностью предприятия связано с конкретизацией функций этого управления в общей системе функций финансового менеджмента.

К числу основных функций управления следует отнести:

1.Управление формированием инвестиционных ресурсов:

• определение объема и оптимизация структуры инвестируемого капитала;

• управление формированием собственных инвестиционных ресурсов;

• управление формированием заемных инвестиционных ресурсов.

2. Управление реальными инвестициями

• определение форм и объемов реального инвестирования;

• управление разработкой реальных инвестиционных проектов;

• управление формированием инвестиционной программы предприятия;

• управление реализацией инвестиционных проектов.

3. Управление финансовыми инвестициями

• определение форм и объемов финансового инвестирования;

• оценка и отбор отдельных финансовых инструментов;

• управление формированием портфеля финансовых инвестиций;

• управление реструктуризацией портфеля.

4. Управление инвестиционными потоками денежных средств

• прогнозирование объемов расходования и поступления денежных средств по инвестиционной деятельности;

• сбалансирование объемов отдельных видов инвестиционных денежных потоков;

• синхронизация инвестиционных денежных потоков во времени.

3.2. Инвестиционная политика предприятия

Инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающуюся в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и постоянного возрастания его рыночной стоимости.

Основные этапы формирования инвестиционной политики предприятия.

1. Анализ инвестиционной деятельности предприятия в предшествующем периоде.

2. Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка.

3. Учет стратегических целей развития предприятия, обеспечиваемых его предстоящей инвестиционной деятельностью.

4. Выбор политики формирования инвестиционных ресурсов предприятия.

5. Обоснование типа инвестиционной политики предприятия по целям вложения капитала с учетом рисковых предпочтений.

6. Формирование инвестиционной политики предприятия по основным направлениям инвестирования.

7. Формирование инвестиционной политики предприятия в отраслевом разрезе.

8. Формирование инвестиционной политики предприятия в региональном разрезе.

9. Взаимоувязка основных направлений инвестиционной политики предприятия.