упр.финансами
.docМетодика анализа финансового состояния организаций,
утверждённая Постановлением Правительства РФ от 25 июня
2003 года № 367 для арбитражных управляющих
Три группы коэффициентов, характеризующих различные аспекты деятельности хозяйствующих субъектов:
I. Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность должника.
II. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника.
III. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника.
В первую группу коэффициентов, характеризующих платёжеспособность должника, согласно требованиям, изложенным в Приложении 1 к «Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа», утверждённым Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367, включены следующие четыре коэффициента:
1.1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
1.2. Коэффициент текущей ликвидности.
1.3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.
1.4. Степень платёжеспособности по текущим обязательствам.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.ликв.) рассчитывается как отношение суммарной стоимости абсолютно ликвидных активов организации к её краткосрочным финансовым обязательствам. В «привязке» к строкам и разделам действующей формы бухгалтерского баланса и с учётом ранее введённой символики для наиболее значимых показателей бухгалтерского баланса (см. табл. 3), формула для расчёта коэффициента абсолютной ликвидности может быть представлена следующим образом:
d стр. (1240 + 1250 + 1260) Ф.1
Кабс.ликв. = ——————— = ----------------------------------------
Кt + Rp стр. (1500 - 1530 - 1540) Ф.1 ,
где:
Кабс.ликв. - коэффициент абсолютной ликвидности;
d - абсолютно ликвидные активы (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы), которыми располагает организация;
Кt 0- краткосрочные займы и кредиты организации;
Rp - суммы числящейся у организации кредиторской задолженности.
К аб.л. 2010 = (7064+10295)/(65562-22-3017) = 0,28
К аб.л. 2011 = (6058+5853)/(30395-19-2213) = 0,42
К аб.л. 2012 = (1379+6766+1)/(35289-26-2376) = 0,25
К аб.л. 2013 = (69+2993)/(45792-201-3384) = 0,07
К аб.л. 2014 = (1941+7746) /(86888-197-3564) = 0,12
Критерий 0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что фирма может рассчитаться по краткосрочным долгам немедленно с 2010 года по 2012 год. А в 2013 и 2014 наблюдается значительное снижение, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии организации.
2. Коэффициент текущей ликвидности (К1ТЛ) должен определяться как отношение суммарной стоимости всех оборотных активов организации к её краткосрочным финансовым обязательствам. С учётом нумерации разделов и строк, применяемой в действующей форме бухгалтерского ба-ланса (см. Приложения 1 и 2), формула для расчёта коэффициента текущей ликвидности может быть представлена следующим образом:
II А стр. (1200) Ф.1
К1ТЛ = ------------------------------------ = --------------------------------- ,
V П - стр. (1530 + 1540) Ф.1 стр. (1500 - 1530 - 1540) Ф.1
где:
К1ТЛ - коэффициент текущей ликвидности;
II А - стоимость оборотных активов предприятия, указанная в итоге второго раздела актива бухгалтерского баланса;
V П - суммы краткосрочных обязательств предприятия, указанные в итоге пятого раздела пассива бухгалтерского баланса;
стр. (1530 + 1540) Ф.1 - значения элементов собственного капитала в виде доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов, указанные в строках 1530 и 1540 бухгалтерского баланса соответственно.
К1тл 2010 = 48105 / (65562 – 22 – 3017) = 48105 / 62523 = 0,8
К1тл 2011 = 44890 / (30395 – 19 – 2213) = 44890 / 28163 = 1,6
К1тл 2012 = 48660 / (35289 – 26 – 2376) = 48660/32887 = 1,5
К1тл 2013 = 45364 / (45792 – 201 – 3384) = 45364/42207 = 1,07
К1тл 2014 = 50256 / (86888 – 197 – 3564) = 50256/83127 = 0,6
Экономический смысл коэффициента текущей ликвидности (К1тл) состоит в том, что он показывает, во сколько раз стоимость оборотных активов предприятия превышает суммы его краткосрочных финансовых обязательств. Коэффициент текущей ликвидности (К1тл) характеризует ликвидность бухгалтерского баланса или платёжеспособность предприятия.
Критерий: k = 2
3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами (Поодакт) рассчитывается как отношение суммы ликвидных и внеоборотных активов к обязательствам должника.
В «привязке» к строкам и разделам действующей формы бухгалтерского баланса (см. Приложения 1 и 2) формула для расчёта показателя обеспеченности обязательств должника его активами (Поодакт) может быть представлена следующим образом:
Аликв. + Авн.скор. стр. (1200 + 1100) Ф.1
Поодакт = ------------------------- = ------------------------------------------------ ,
Обяз.Σ стр. (1400 + 1500 - 1530 - 1540) Ф.1
где:
Поодакт - показатель обеспеченности обязательств должника его активами;
Аликв. - ликвидные активы (оборотные активы), которыми располагает организация;
Авн.скор. - скорректированные внеоборотные активы, которыми располагает организация;
Обяз.Σ - суммарные обязательства (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств) организации.
Поодакт 2010 = (48105+78324) / (49059+65562-22-3017) =1,13
Поодакт 2011 = (44890+87956) / (70066+30395-19-2213) = 1,35
Поодакт 2012 = (48660+95461) / (76125+35289-26-2376) = 1,32
Поодакт 2013 = (45364+104578) / (78342+45792-201-3384) = 1,24
Поодакт 2014 = (50256+118998) / (81969+86888-197-3564) = 1,03
Экономический смысл показателя обеспеченности обязательств должника его активами (Поодакт) состоит в том, что он показывает, какая стоимость активов организации приходится на один рубль её долга.
4. Степень платёжеспособности по текущим обязательствам (Ст.пл.тек.обяз.) определяется как отношение текущих заёмных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке по следующей формуле:
Ст.пл.тек.обяз. = ТФО / К1 = ТФО / V / Т,
Ст.пл.тек.обяз. = стр. (1500 - 1530 - 1540) Ф.1 / стр. (2110) Ф.2 / Т.
где:
Ст.пл.тек.обяз. - степень платёжеспособности по текущим обязательствам;
ТФО - текущие (краткосрочные) финансовые обязательства организации;
К1 - среднемесячная выручка организации;
V - выручка, полученная организацией за отчётный период;
Т - количество месяцев в отчётном периоде, за который составлена анализируемая отчётность.
Ст.пл.тек.обяз. 2010 = (65562-22-3017)/137027 =0,46
Ст.пл.тек.обяз. 2011 = (30395-19-2213)/174846 =0,16
Ст.пл.тек.обяз. 2012 = (35289-26-2376)/183217 = 0,18
Ст.пл.тек.обяз. 2013 = (45792-201-3384)/175152 = 0,24
Ст.пл.тек.обяз. 2014 = (86888-197-3564)/189370 = 0,44
Cмысл степени платёжеспособности по текущим обязательствам (Ст.пл.тек.обяз.) состоит в том, что этот показатель указывает на возможные сроки погашения краткосрочных финансовых обязательств организации, выраженные в месяцах.
Во вторую группу коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость должника, согласно требованиям, изложенным в Приложении 1 к «Правилам проведения арбитражным управляющим финансового анализа», утверждённым Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367, включены следующие четыре коэффициента:
2.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости).
2.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).
2.3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.
2.4. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кавт.) определяется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации по следующей формуле:
Кавт. = Кс / А,
где:
Кавт. - коэффициент автономии (финансовой независимости);
Кс - сумма собственного капитала организации;
А - суммарная стоимость активов организации.
Кавт. = стр. (1300 + 1530 + 1540) Ф.1 / стр. (1600) Ф.1.
Кавт. 2010 = (11808+22+3017) / 126429= 0,12
Кавт. 2011 = (32385+19+2213)/ 132846= 0,26
Кавт. 2012 = (32707+26+2376)/ 144121= 0,24
Кавт. 2013 = (25808+201+3384)/ 149942= 0,2
Кавт. 2014 = (397+197+3564)/ 169254= 0,025
Экономический смысл коэффициента автономии (финансовой независимости) (Кавт.) состоит в том, что он показывает, какая часть активов организации финансируется за счёт собственного капитала.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) (КОСОС) должен определяться как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. С учётом нумерации разделов и строк, применяемой в действующей форме бухгалтерского баланса (см. Приложение 1), формула для расчёта коэффициента обеспеченности собственными средствами может быть представлена следующим образом:
III П + стр. (1530 + 1540) Ф.1 - I А
КОСОС = ------------------------------------------------- или
II А
стр. (1300 + 1530 + 1540 - 1100) Ф.1
КОСОС = -------------------------------------------------- ,
стр. (1200) Ф.1
где: КОСОС коэффициент обеспеченности собственными средствами;
III П значение собственного капитала предприятия, указанное в итоге третьего раздела пассива бухгалтерского баланса;
I А стоимость внеоборотных активов предприятия, указанная в итоге первого раздела актива бухгалтерского баланса;
II А стоимость оборотных активов предприятия, указанная в итоге второго раздела актива бухгалтерского баланса;
стр. (1530 + 1540) Ф.1 значения элементов собственного капитала в виде доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов, указанные в строках 1530 и 1540 бухгалтерского баланса соответственно.
Ккосос. 2010= -63477/ 48105= -1,32
Ккосос. 2011= -53339/ 44890= -1,19
Ккосос. 2012= -60352/ 48660= -1,24
Ккосос. 2013= -75185/ 45364= -1,73
Ккосос. 2014= -114840/ 50256= -2,3
Экономический смысл коэффициента обеспеченности собственными средствами (КОСОС) состоит в том, что он, характеризуя степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для её финансовой устойчивости, показывает, какая часть оборотных активов предприятия финансируется за счёт собственных оборотных средств.
3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах рассчитать невозможно, так как отменили форму 5.
4. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (П дз к акт.) определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.
С учётом нумерации строк, применяемой в действующей форме бухгалтерского баланса (см. Приложение 1), формула для расчёта показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (П дз к акт.) может быть представлена следующим образом:
ДЗ∑ стр. (1230) Ф.1
П дз к акт. = --------- = ------------------------- ,
Акт.∑ стр. (1600) Ф.1
где:
П дз к акт.- показатель отношения дебиторской задолженности к
совокупным активам;
ДЗ∑ - значение суммы долгосрочной дебиторской задолженности,
краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных
активов, подлежащих возврату;
Акт.∑- стоимость совокупных активов организации.
П дз к акт. 2010= 7668/126429= 0,06
П дз к акт. 2011= 12468/132846= 0,09
П дз к акт. 2012= 19237/144121= 0,13
П дз к акт. 2013= 15912/149942= 0,11
П дз к акт. 2014= 23903/169254= 0,14
Экономический смысл показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам (П дз к акт.) состоит в том, что его значение указывает на то, какую часть суммы дебиторской задолженности занимают в совокупной стоимости активов организации.
В третью группу коэффициентов, характеризующих деловую активность должника, включены следующие два коэффициента:
3.1. Рентабельность активов.
3.2. Норма чистой прибыли.
1. Рентабельность активов (Rа) определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. С учётом нумерации строк, применяемой в действующих формах бухгалтерской отчётности (см. Приложения 1 и 2), формула для расчёта рентабельности активов (Rа) может быть представлена следующим образом:
Пр стр. (2400) Ф.2
Rа = ----------- = ----------------------- х 100%,
Акт.∑ стр. (1600) Ф.1
где:
Rа- рентабельность активов;
Пр - чистая прибыль организации;
Акт.∑- стоимость совокупных активов организации.
Rа 2010= 2472/ 126429= 1,96
Rа 2011= 3106 / 132846= 2,34
Rа 2012= 211/ 144121= 0,15
Rа 2013= - 6899/149942= -4,6
Rа 2014= - 25411/169254= -15,01
Экономический смысл рентабельности активов (Rа) состоит в том, что она, характеризуя степень эффективности использования имущества и профессиональную квалификацию менеджмента организации, показывает, сколько процентов чистой прибыли за отчётный период получила организация с каждого рубля капитала, вложенного в её активы.
2. Норма чистой прибыли (Nчп) определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к выручке организации. С учётом нумерации строк, применяемой в действующих формах бухгалтерской отчётности (см. Приложения 1 и 2), формула для расчёта нормы чистой прибыли (Nчп) может быть представлена следующим образом:
Пр стр. (2400) Ф.2
Nчп = ----------- = ----------------------- х 100%,
V стр. (2110) Ф.2
где:
Nчп- норма чистой прибыли;
Пр- чистая прибыль организации;
V- выручка, полученная организацией за отчётный период.
Nчп 2010= 2472/ 137027= 1,8
Nчп 2011= 3106/174846= 1,77
Nчп 2012= 211/ 183217= 0,12
Nчп 2013= -6899/175152= - 3,94
Nчп 2014= -25411/189370= -13,42
Экономический смысл нормы чистой прибыли (Nчп) состоит в том, что она, характеризуя уровень доходности хозяйственной деятельности организации, показывает, сколько процентов (копеек) чистой прибыли за отчётный период получила организация в каждом рубле выручки.
Общий вывод по методике: в результате расчетов по методике анализа финансового состояния организации, утверждённой Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 года № 367 для арбитражных управляющих «ОАО Автоваз» не может рассчитаться по краткосрочным долгам, бухгалтерский баланс не ликвиден, обеспеченность обязательств активами снижается. Платежеспособность по текущим обязательствам держится на определенном уровне. Активы организации формируются за счет заемных средств, обеспеченность собственными средствами значительно снижается. Увеличивается доля дебиторской задолженности в сумме активов. Снижение показателя рентабельности характеризует неэффективное использование имущества организации. Доходность компании стремительно снижается. Следовательно организация является финансово неустойчивой и финансово-зависимой.
Вывод о платёжеспособности должника: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что фирма может рассчитаться по краткосрочным долгам немедленно с 2010 года по 2012 год. А в 2013 и 2014 наблюдается значительное снижение, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии организации.
Экономический смысл коэффициента текущей ликвидности (К1тл) состоит в том, что он показывает, во сколько раз стоимость оборотных активов предприятия превышает суммы его краткосрочных финансовых обязательств. Коэффициент текущей ликвидности (К1тл) характеризует ликвидность бухгалтерского баланса или платёжеспособность предприятия.
Критерий: k = 2
Экономический смысл показателя обеспеченности обязательств должника его активами (Поодакт) состоит в том, что он показывает, какая стоимость активов организации приходится на один рубль её долга.
смысл степени платёжеспособности по текущим обязательствам (Ст.пл.тек.обяз.) состоит в том, что этот показатель указывает на возможные сроки погашения краткосрочных финансовых обязательств организации, выраженные в месяцах.