Глава 7. Международные валютные отношения

1. 7.1. Сущность международных валютных отношений, валютные системы

Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Они являются одной из форм международных экономических отношений, наряду с международной торговлей, движением капитала, миграцией рабочей силы и т.п. Особенность этой формы состоит в том, что она является вторичной, т.е. производной от первичных форм международных экономических отношений.

Валютная система – форма организации валютных отношений, сложившаяся исторически и закреплённая национальными или международными нормами права. Основная функция национальной валютной системы – регламентация валютных отношений резидентов данного государства друг с другом или с нерезидентами. Региональная валютная система регламентирует валютные отношения внутри группы стран, а также валютные отношения данной группы с остальными субъектами мировой экономики. Мировая валютная система обеспечивает организацию валютных отношений на глобальном уровне. Элементы валютной системы представлены в таблице 21⁸³.

Таблица 21 – Элементы валютной системы

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валюта	Резервные валюты, международные счётные валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных курсов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Валютные ограничения, валютный контроль	Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Национальное регулирование международной валютной ликвидности страны	Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных кредитных средств обращения	Унификация правил использования международных кредитных средств обращения
Регламентация международных расчётов страны	Унификация основных форм международных расчётов
Режим национального валютного рынка и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, регулирующие валютные отношения страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

Рассмотрим основные элементы валютной системы.

1. Валюта и условия её обращения. Валюта – любой товар, выполняющий функции денег на международном уровне.

2. Конвертируемость валюты – способность резидентов и нерезидентов свободно обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами. Конвертируемость по текущим операциям означает отсутствие ограничений на платежи и трансферты, учитываемые на счёте текущих операций платёжного баланса. Конвертируемость по капитальным операциям – это отсутствие ограничений на платежи и трансферты, учитываемых на счёте операций платёжного баланса, связанных с движением капитала. Полная конвертируемость – отсутствие ограничений на все операции платёжного баланса. Кроме того, различают внутреннюю и внешнюю конвертируемость. Внутренняя конвертируемость – это право резидентов совершать операции на внутреннем рынке с иностранной валютой и активами в инвалюте. Внешняя – право резидентов совершать с нерезидентами операции с иностранной валютой и активами в иностранной валюте как на внутреннем, так и на внешнем рынке.

3. Валютный паритет – это соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.

4. Валютный курс – цена национальной валюты, выраженная в иностранной валюте. Режимы валютного курса означает порядок установления курса национальной валюты. Он варьируется от жёсткой фиксации до свободного плавания.

5. Валютные ограничения – государственные ограничения на ввоз, вывоз, пересылку национальной валюты.

6. Международная валютная ликвидность – способность государства или его резидентов своевременно и в полном объёме погашать свои внешние обязательства. Её источник – международные резервные активы, которые включают три компонента – золотовалютные резервы, т.е. принадлежащие государству запасы иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также золота в слитках и монетах; резервная позиция в МВФ (25% квоты страны в этой организации) и счета страны в СДР.

7. Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности.

8. Международные средства платежа и формы международных расчётов (векселя, чеки, аккредитивы). Международные торговые расчёты – это система организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам в иностранной валюте, возникающим при осуществлении внешнеэкономической деятельности. Форма расчётов представляет собой сложившиеся в международной коммерческой и банковской практике способы оформления, передачи и оплаты товаросопроводительных и платёжных документов. Они зависят от условий межгосударственных валютных и финансовых взаимоотношений, норм национального валютного контроля в странах контрагентов, единообразия в банковской практике.

9. Валютный рынок – особый институциональный механизм, опосредующий отношения по купле-продаже иностранной валюты между банками и другими финансовыми институтами. Включает наличный рынок валюты (спот-рынок), срочный валютный рынок (деривативы), кредитный валютный рынок, рынок валютных обязательств (ценных бумаг в иностранной валюте).

10. Регулирующие органы (органы валютного регулирования). В мировой валютной системе они включают международные организации (МВФ, Всемирный Банк) и региональные банки развития (Европейский банк реконструкции и развития, Азиатский банк развития, Межамериканский банк развития). На национальном уровне это, как правило, министерство финансов и центральный банк страны.

Национальная валютная система связана с мировой и с региональными валютными системами. Связь между ними осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и регулируется национальным законодательством в области валютного регулирования, а также межправительственными соглашениями.