2.Инвестиции: понятие и виды. Капитальные вложения: состав и структура, источники финансирования инвестиций.

Инвестиции - вложения на длительный период времени.

Долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли или др полезного результата. Это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладывающие в объекты ПД, в результате кот-ой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Инвестициями могут быть денежные средства, банковские вклады, паи, ЦБ (акции, облигации, векселя), движимое и недвижимое имущество, имущественные права пользователя землей, природными ресурсами, неимущественные права интеллектцальной ценности, авторские права ,патенты, ноу-хау….

В законе об ИД выделяют 3 вида инвестиций:

1. Реальные инвестиции (капиталообразующие). Прямое вложение капитала в объекты ПД.

2. Финансовые (портфельные) инвестиции - эмиссия и свободное обращение ценных бумаг.

3. Интеллектуальные - в научную или образовательную деятельность (лицензии, подготовка специалистов, передача опыта, научные разработки)

Капитальные вложения - это реальные инвестиции в основной капитал, т е средства направленные на создание новых или реконструкцию, модернизацию действующих ОФ.

Структура КВ:

1. Технологическая структура - соответствует составу ОФ

• СМР

• Стоимость оборудования (мебель, инвентарь)

• Проектно-изыскательские работы (ПИР)

• Прочие затраты (отвод территории, прочие затраты подрядных организаций).

2. Воспроизводственная структура - по формам воспроизводства происходит деление КВ.

• в новое строительство (25-30%)

• в реконструкцию действующие предприятия и объекты (70-75%)

• достройка, дооборудование, модернизация, техническое перевооружение, реконструкция (перепрофилирование , увеличение мощностей, повышение качества продукции, ее обновление).

3. Отраслевая структура.

Все отрасли: производственная (промышленное строительство, с/х, транспорт) и непроизводственная (жилищное строительство, коммунальное хоз-во, здравоохранение, органы правопорядка, культура).

4. Региональная (территориальная) определяет объем капитальных вложений, распределяемых по регионам страны.

5. КВ в инфраструктуру.

Инфраструктура - комплекс отраслей, предприятий, учреждений обслуживающего характера.

Инфраструктура:

• производственная (водоснабжение, канализация)

• социальная (жилье, объекты образования, здравоохранения)

• городская (дороги, инженерные коммуникации)

• инженерная (водоочистельные сооружения, водозабор, канализация)

Объемы и динамика КВ.

В СССР объем КВ примерно равен США. С 1991 инвестиционный спад до 1999 в целом по стране. С 1999 –положит тенденция, рост КВ. В СПб спад до 1997, после прироста объемов (2002-2003= 100 млрд руб, Лен область 40 млрд руб).

Источники финансирования КВ.

С точки зрения гос-ва:

• бюджетные 16-18% (фед бюджет, субъектов фед, местные)

• внебюджетные – средства предприятий частные инвесторы, кредиты банков, иностранные инвестиции, прочие средства.

С точки зрения частных инвесторов:

• собственные

• субсидии, гос дотации

• заемные средства (кредиты банков)

3. Понятие инвестиционного рынка, рыночная инфраструктура.

Инвестиционный рынок - сфера обмена инвестиционными товарами в материально-вещественной, денежной и натуральной формах.

Основой инвестиционного рынка является инвестиционные товары, к ним относят:

• инвестиционные заказы на подряд и проектные работы

• строительные ресурсы (мат-ы , изд-я, машины, оборуд-е)

• инвестиционное оборудование (для строящихся объектов - мебель, инвентарь)

• недвижимость(готовые здания и сооружения)

Каждый из товаров может самостоятельно выступать на товарном рынке, но все они взаимосвязаны и определяются рыночными форами(спросом и предложением)

1. Рынок инвестиций определятся движением капитала, который вкладывается в ИД. Продавцами инвестиций могут быть вкладчики счетов в банках, банки, страховые компании, эмитенты ЦБ.

Покупателями инвестиций являются инвестиционные фонды, компании, физ и юр лица. Рынок инвестиций непосредственно влияет на рынок инвестиционных товаров.

2. Рынок труда- рабочие места.

Рыночная инфраструктура - система организаций, учреждений, обслуживающие инвестиционный рынок.

Виды организаций:

• Гос органы, регулирующие ИД (центры лицензирования строительно - проектной деят-ти, управление вневедомственной гос экспертизы проектов, гос архитектурно - строительный надзор (ГАСН), Комитет по государственному контролю, использованию и охране памятников   истории   и культуры(КГИОП), городская административно - техническая инспекция (ГАТИ), региональные центры ценообразования в строительстве (РЦЦС).

• Коммерческие организации – финансово - банковская система, специальные инвестиционные банки, ипотечные банки. Инвестиционные банки осуществляют привлечение денежных средств в виде вкладов, эмиссия ЦБ, их размещением и предоставление среднесрочных и долгосрочных кредитов.

Инвестиционные компании - посреднические организации. Они аккумулируют денежные средства частных инвесторов, помещают их в акции, облигации или инвестиционные кредиты предприятий.

Инвестиционные биржи - фондовые (продажа ЦБ), валютные, товарные.

Страховые компании - страхуют предпринимаетльские риски.

Инжиниринговые компании - оказывают помощь в организации строительства (в управлении проектами).

Аудиторские фирмы - коммерческое, финансовое консультирование и экспертиза хоз деят-ти.

Консалтинговые фирмы - осуществление технического консультирования, проектирование (ПОС,ППР), техническая разработка, маркетинговые услуги.