Модуль 6. Анализ эффективности бизнеса и перспектив развития предприятия.
Тема 14. Вероятностная оценка финансовой несостоятельности организаций.
Фундаментальная диагностика банкротства осуществляется с помощью общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности. Одним из направлений прогнозирования финансового состояния предприятия является расчет индексов кредитоспособности с помощью математических моделей, разработанных на основе множественного дискриминантного анализа.
Вопросы для самоконтроля:
1. Показатели вероятностной оценки финансовой несостоятельности организаций.
2. Перечислите факторы, влияющие на изменение показателей финансовой несостоятельности.
3. Изложите методику формализованного расчета факторных влияний на коэффициент автономии.
4. Как рассчитать финансовый цикл?
5. Модели банкротства предприятия?
6. В чем заключается сущность коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности?
Задание 32. Проанализируйте и оцените возможность потенциального банкротства организации.
Методика выполнения задания
Исходные данные: Выполняя задание, рассматривают критерии, определяющие финансовую несостоятельность организаций, рассчитывают и оценивают в динамике относительные коэффициенты; обобщают выводы.
Расчетные показатели:
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) – отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств:
,
(56)
где А – оборотные активы за минусом расходов будущих периодов,
Н – краткосрочные кредиты и займы,
М – кредиторская задолженность.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) – отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств:
,
(57)
где СОС – собственные оборотные средства.
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Квп):
,
(58)
где Ктл (1,2) – коэффициенты текущей ликвидности соответственно
на начало и конец периода;
Т – продолжительность отчетного периода;
У – период восстановления (утраты) платежеспособности.
При расчете коэффициента восстановления платежеспособности У = 6 месяцам.
При расчете коэффициента утраты платежеспособности У = 3 месяцам.
Рассчитайте эти коэффициенты, результаты оформите в таблице 43.
Таблица 43 - Оценка потенциального банкротства организации
|
Коэффициенты |
Отчетный год |
Номатив |
Оценка |
|
Текущей ликвидности |
|
2 |
Структура баланса неудовлетворитель-ная (удовлетвори-тельная) |
|
Обеспеченности собственными оборотными средствами |
|
0,1 |
Предприятие имеет (не имеет) реальную возможность восстановить свою платежеспособность |
|
Восстановления (утраты) платежеспособности |
|
1 |
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Ктл<2 либо Ко<0,1.