Заключение

В результате диссертационного исследования подтвердилась высокая проблематика и актуальность рассмотренной темы и ее тесное взаимодействие с практикой, нашла подтверждение высокая роль финансовых потоков в современных экономических условиях и непосредственно в хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий.

В теоретической части работы были сформулированы сущность и признаки финансовых потоков предприятий, их отличие от наиболее распространенного понятия «денежные потоки».

В рамках второй главы диссертационного исследования проанализировано состояние системы управления финансовыми потоками на сельскохозяйственных предприятиях Кувандыкского района Оренбургской области, выявлены особенности функционирования данных предприятий в современных экономических условиях.

В третьей главе разработана модель эффективного управления финансовыми потоками предприятия, исследованы и даны рекомендации по применению различных методов финансирования инвестиционных проектов, создана и апробирована методика финансирования инвестиционных проектов.

Выявлено, что выручка исследуемых предприятий (ООО «Колос-3», ОАО «Дружба», ООО «Кувандыкская сельскохозяйственная компания и К») ежегодно повышается. Также, начиная с 2012 г. предприятия стабильно получают чистую прибыль, следовательно, у них присутствуют собственные средства для потенциального осуществления инвестиционной деятельности. Все предприятия для развития своей деятельности пользуются значительными суммами долгосрочных и краткосрочных заемных источников финансирования.

По результатам анализа деятельности сельскохозяйственных предприятий Кувандыкского района Оренбургской области, можно сделать следующие выводы:

• в некоторых периодах наблюдается отрицательная величина чистого денежного потока по текущей деятельности. Причем, если эта ситуация объяснима по отношению к ООО «Кувандыкская сельскохозяйственная компания и К» (предприятие еще не вышло на необходимый объем реализации новой продукции, т.к. оно создано лишь в 2011 г.), то для других анализируемых предприятий это является негативной тенденцией;

• величина чистого денежного потока по инвестиционной деятельности является отрицательной. Этот факт можно расценивать как положительное явление, вложение средств в модернизацию производства и разработку новых видов продукции;

• положительное сальдо по финансовой деятельности свидетельствует о том, что основным источником финансирования деятельности предприятий, как текущей, так и инвестиционной являются заемные средства.

Анализ финансово-экономических показателей ООО «Колос-3» позволил выявить, что ООО «Колос-3» имеет в основном растениеводческое направление. Растениеводство специализируется на выращивании пшеницы и ячменя (в т.ч. озимого), подсолнечника.

Выручка увеличилась в 3,5 раза в 2014 г. по сравнению с 2010 г. Себестоимость продаж увеличилась лишь на 43,61%. В результате значительно увеличилась прибыль от продаж в 67,7 раз. Рентабельность продаж в 2014 г. составила 31,60 %, что в значительно превышает показатель 2010 г. – 0,16 %. Среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась, темп роста составил 107,30 %%, были закуплены машины и оборудование, транспортные средства, продуктивный скот. Среднесписочная численность работников снизилась с 39 чел. до 26 чел., темп роста составил 66,67%.

Деловая активность ООО «Колос-3» улучшилась в 2014 г. по сравнению с 2012 г.

Во всем анализируемом периоде деятельность предприятия рентабельна.

Валюта баланса ежегодно увеличивалась.

На основании проведенного анализа структура пассива баланса ООО «Колос-3» можно сделать выводы о том, что предприятие имеет достаточно высокую сумму собственного капитала, доля которого ежегодно повышается из-за получении чистой прибыли. Также присутствует долгосрочный заемный капитал, что в некоторой мере такое положение обусловлено спецификой реализуемого долгосрочного инвестиционного проекта. Источниками финансирования инвестиционного проекта в 2013 г. в ООО «Колос-3» являются в долгосрочные заемные средства, поэтому величина долгосрочных заемных средств увеличилась в 2013 г., а в 2014 г. снизилась.

ООО «Колос-3» к концу 2014 г. характеризуется высокой степенью платежеспособности.

У предприятия в 2010-2011 гг. наблюдалась нормальная устойчивость, а в 2012-2014 гг. абсолютная финансовая устойчивость. Вероятность банкротства ООО «Колос-3» низкая.

В работе проведен анализ финансовых потоков предприятия в ходе реализации инвестиционного проекта. Выявлено, что сумма остатков денежных средств в 2014 г. по сравнению с 2010 г. повысилась.

Остаток денежных средств на начало 2014 г. снизился по сравнению с остатком на начало 2010 г.

В анализируемом периоде положительный поток денежных средств исследуемого предприятия формируется в основном за счет поступлений от текущей деятельности. Поступления от инвестиционной деятельности были в 2013 г., т.к. предприятием было продано основное средство на сумму 806 тыс. руб. Поступления от финансовой деятельности в ООО «Колос-3» были в 2010 г., 2012 г. и 2013 г., т.к. предприятие получало в эти периоды долгосрочные и краткосрочные кредиты.

Средства от текущей деятельности занимают значительную долю в структуре положительного денежного потока.

В анализируемом периоде отрицательный поток денежных средств предприятия формируется в основном за счет расходов по текущей деятельности, которые увеличились. Оттоки по инвестиционной деятельности имели место в 2013 г., т.к. были закуплены основные средства для инвестиционного проекта. Платежи по финансовой деятельности осуществлялись во всем анализируемом периоде, т.к. предприятие пользовалось краткосрочными и долгосрочными заемными средствами.

Расходы по текущей деятельности занимают значительную долю в структуре отрицательного денежного потока.

В ООО «Колос-3» денежные средства стали эффективно использоваться в 2013 г. и 2014 г., о чем свидетельствуют значения коэффициента ликвидности денежного потока и коэффициент эффективности денежного потока.

Предложенные в данном диссертационном исследовании мероприятия воздействуют на финансовые потоки предприятия в различных направлениях, что позволяет оптимизировать их величину, непрерывность, достаточность и синхронизацию. Предлагаемые к внедрению модель эффективного управления финансовыми потоками, а также методика привлечения финансирования инвестиционных проектов направлены на устранение существовавших в ООО «Колос-3» недостатков и касаются как организации управления финансовыми потоками, так и финансовых вопросов их оптимизации. Кроме того, разработанные предложения ориентированы не только на краткосрочную перспективу, но и позволят создать ситуацию, способствующую успешному развитию компании в дальнейшем.