Тема 9. Анализ эффективности использования оборотных активов План

1. Анализ оборотных активов.

2. Анализ эффективности управления дебиторской задолженностью.

3. Анализ управления запасами.

1. Анализ оборотных активов

Экономическая оценка состояния оборотных активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. Эти показатели отражают эффективность использования всех оборотных средств в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования.

В процессе проведения анализа применяют систему показателей:

• показатели оборачиваемости: продолжительность одного оборота в днях и количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости);

• показатель качества использования оборотных средств:

коэффициент эффективности их использования.

От эффективности использования оборотных средств зависит размер необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и тем самым на финансовых результатах.

Оборачиваемость оборотных средств представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки от продаж на счет организации.

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает следующие направления:

• оборачиваемость оборотных активов предприятия;

• оборачиваемость дебиторской задолженности;

• оборачиваемость товарно – материальных запасов;

• оборачиваемость краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент оборачиваемости = Выручка от реализации

активов (количество оборотов)

Средняя величина оборотных активов

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных средств экономического субъекта и показывает величину реализованной продукции на 1 рубль оборотных средств.

Средняя величина оборотных активов рассчитывается по формуле средней арифметической. Увеличение показателя означает, что рост числа оборотов ведет к росту объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании.

Продолжительность одного оборота в днях:

Продолжительность анализируемого периода, дней

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Чем меньше продолжительность одного оборота, тем меньше оборотных средств требуется предприятию.

Для оценки динамики закрепления в 1 руб. выручки от продаж средней величины оборотных активов рассчитывают коэффициент загрузки оборотных активов:

К = Средняя величина оборотных активов

Выручка от реализации

При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования.

Сумма высвободившихся (дополнительно привлеченных) средств определяется:

Однодневная фактическая реализация * количество дней ускорения (замедления)

оборачиваемости

Обобщающимся показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности.

Рентабельность оборотного капитала:

P_о = Прибыль от продаж * 100%

Средняя величина оборотного капитала