Тема №2: Финансовые рынки и финансовые инструменты

1. Характеристика и классификация финансовых рынков

2. Финансовые институты на рынке ценных бумаг

3. Сущность финансовых инструментов

4. Производные финансовые инструменты

№1

Финансовый рынок представляет собой организованную систему торговли финансовыми активами и инструментами. Финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Классификация финансовых рынков:

1)Валютный рынок – рынок, на котором совершаются валютные сделки. Основой этого рынка являются банки и другие кредитно-финансовые учреждения.

2)Рынок денежных средств – рынок, на котором обращаются активы со сроками погашения не более года.

3)Рынок золота – рынок, на котором совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом, в том числе со стандартными золотыми слитками.

4)Рынок капитала – рынок, на котором аккумулируются и обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства, является основным видом финансового рынка в условиях рыночной экономики с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности. Рынок капитала подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок ссудного капитала.

Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой, срочный и спотовый (на данный момент)

№2

Основной объем операций на биржах осуществляется посредниками, т.е. инвестиционными институтами, фондами, финансово-промышленными группами.

Инвестиционный институт - это юридическое лицо, которое осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника финансового брокера.

Инвестиционный фонд – это акционерное общество открытого типа, аккумулирующее средства мелких инвесторов путем продажи собственных ценных бумаг.

Финансово-промышленная группа – это группа предприятий, учреждений, организаций, кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институтов, объединение капитала которых произведено ее участниками в добровольном порядке либо путем консолидации одним из участников группы, приобретаемых им пакетов акций других участников, т.е. финансово-промышленная группа представляет собой организованную форму сращения крупного промышленного капитала и крупного банковского капитала.

№3

Финансовые инструмент – это любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого предприятия.

К финансовым активам относятся:

1. Денежные средства

2. Контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов

3. Контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях

4. Акции другого предприятия

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

1. Выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию

2. Обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях

Финансовые инструменты подразделяются на:

1)Первичные (кредиты, займы, долговые и долевые ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность)

2)Вторичные или производные (финансовые опционы, фьючерсные и форвардные контракты, валютные и процентные свопы, операция «РЕПО»)

№4

Форвардный контракт – это соглашение о купле-продаже товара или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Согласно контракта продавец обязан поставить в определенное место и срок определенное количество товара или финансовых инструментов.

Своп – это договор между двумя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек.

Процентный своп – стороны перечисляют друг другу лишь разницу процентных ставок от оговоренной суммы, называемой основной.

Валютный своп – договор об обмене номинала и фиксированного процента в одной валюте на номинал и фиксированный процент в другой валюте, при этом реального обмена номиналами может и не происходить.

Опцион – контракт, заключенный между двумя сторонами одна из которых продает опцион, а вторая приобретает его и получает тем самым право в течение оговоренного в условиях опциона срока.

Операция РЕПО – договор о заимствовании ценных бумаг под гарантию денежных средств или заимствовании средств под ценные бумаги. Операция РЕПО может быть прямой и обратной.