2.3.2. Анализ и оценка риска инновационных проектов

Анализ рисковосуществляется для выявления факторов, определяющих риск, и прогнозирования их проявления.

Риски, возникающие в инновационной сфере, зависят от сле­дующих факторов:

• фундаментальных, определяемых экономико-политическими аспектами функционирования мирового сообще­ства и отдельных стран;

• конъюнктурных, связанных с динамикой ры­ночной ситуации на национальном и международном рынках;

• внутренних, обусловленных особенностями орга­низационной структуры и возможностями предприятия.

Для анализа рисков и прогнозирования развития ситуации используют методы, основанные на эмпирических данных или аналитических оценках (рисунок 2.16). Для анализа используются игровые (имитационные) и/или экономико-математические модели.

На основе результатов анализа составляются сценарии реали­зации инновационного проекта, даются оценки резуль­татов с учетом вероятностей их достижения.

Рисунок 2.16 – Методы анализа и оценки риска инновационных проектов

В зависимости от тяжести воздействия того или иного риска на результат проекта формируются области (зоны) риска (таблица 2.12).

Таблица 2.12 – Степени и последствия риска

Степень риска	Последствия риска	Зона риска
Катастрофический риск	Негативные события ставят под угрозу проект	Катастрофическая зона
Большой риск Средний риск	Возникнувшие негативные события принуждают к изменению целей и ожиданий	Критическая зона
Малый риск Незначительный риск	Возникнувшие негативные события принуждают к изменению методов и средств достижения цели	Допустимая зона

Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают величину ожидаемой прибыли и даже могут привести к потере всех средств, вложенных в проект.

Графическая интерпретация вероятностей возникновения потерь представлена на рисунке 2.17. График показывает зависимость частоты возникновения потерь от их размера, т.е. насколько вероятно возникновение потерь определенного уровня.

Обозначения на рисунке 2.17:

Точка 1. Вероятность возникновения потерь (Р = P₁) велика, но величина потерь незначительна, или дажеΣR = 0.

Точка 2 (ΣR = R₀, P = P₂) характеризует величину возможных потерь, близких к ожидаемой прибыли.

Точки 1 и 2 являются границей зоны допустимого риска.

Рисунок 2.17 – Нормативная кривая вероятности

возникновения потерь (кривая риска)

Точка 3. (ΣR = С₀, Р = Р₃) соответствует величине потерь, близких расчетной выручке.

Зона критического риска (точки 2 и 3) характеризуется опасностью потерь, которые превышают величину ожидаемой прибыли и могут привести к потере вложенных в проект или сделку средств.

Точка 4. (ΣR = K₀, P = Р₄) характеризуется потерями, близкими к собственному капиталу предприятия.

Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска, являющаяся наиболее опасной для инновационного проекта.

Для принятия решения об инвестировании инновационного проекта проводят количественную оценкууровня риска. Используют два показателя:

1) степень риска (вероят­ность возникновения неблагоприятного события);

2) мера риска (возможные потери при возникновении неблагоприятного собы­тия).