Финансы / Лекции Финансы и кредит / ДиКр-Тема4-Инфляция - студенты

22

1. Инфляция: сущность, формы проявления, причины и последствия

Инфляция − это денежный феномен, достаточно сложный по форме проявления и по совокупности факторов, что его вызывают. Внешне инфляция обнаруживается по росту цен на товары и тарифов на услуги, по темпам и продолжительности падении валютного курса национальных денег, по углублению и расширению сферы товарного дефицита. Все эти явления проявляются в виде обесценивания денег, независимо от причинно-следственных связей между деньгами и то­варами на рынке.

Следует заметить, что постепенный рост цен наблюдался в течение всей истории развития товарного производства. В эпоху функционирования действительных денег рост цен предопределялся порчей монет и снижением стоимости денежного металла (золота, серебра). Во всех этих случаях уменьшалась стоимость самой монеты, что приводило к росту товарных цен. Однако происходило это чрезвычайно медленно и было почти незаметным в течение одной человеческой жизни. Более того, периоды повышения цен сменялись периодами их спада. Поэтому обесценивание денег не вызывало существенных социальных потрясений и не рассматривалось как самостоятельное экономическое явление.

Рост цен приобрел заметную общественную значимость в условиях ввода неразменных бумажных денег, когда перестал действовать механизм автоматического регулирования денежного оборота. Лишние бумажные деньги, в отличие от золотых и серебряных монет, не выполняют функцию сокровищ. Из-за этого периодически возникают стремительные взлеты цен и падения стоимости денег, которые приводят к ощутимым социальным возмущениям. Эти процессы привлекают к себе постоянное внимание научных работников и практиков, которые признали в них сложное экономическое явление и назвали его «инфляция». В переводе с латинского означает «вздутие».

Впервые термин «инфляция» применительно к денежному обращению появился в 70-х годах XIX в. и связан с огромным выпуском бумажных долларов в годы Гражданской войны в США (1861-1865). С того времени этот термин широко распространился в научной литературе и вошел в практический лексикон.

Инфляция связана не только с падением покупательной способности денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным состоянием экономического развития государства. Она обусловлена противоречиями процесса производства, порожденными различными факторами сферы производства и реализации, денежного обращения, кредита и финансов. Первопричиной инфляции являются диспропорции между накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами государства, денежной массой в обращении и совокупной потребностью в деньгах.

Инфляция не возникает внезапно; она развивается постепенно. Как длительный процесс инфляцию можно подразделить на несколько стадий. Отличаются эти стадии соотношениями темпов роста предложения денег и темпов их обесценивания.

На первой стадии темпы роста предложения денег опережают темпы обесценивания денег, причем это опережение постепенно уменьшается, приближаясь к выравниванию. Такое соотношение и его тенденция предопределяются несколькими причинами. Одна из них заключается в том, что в самом начале избыточное предложение денег погашается замедлением скорости их оборота. Субъекты рынка определенное время не чувствуют избыточности в обращении денег и используют их для накопления и сбережения. Это временно иммобилизует лишние деньги из сферы обращения, ослабляет инфляционное давление на товарные цены и они некоторое время остаются неизменными или повышаются медленнее, чем растет денежная масса.

Наряду с отмеченным рост денежных накоплений и сбережений (в период, когда не выявлена тенденция к обесцениванию денег) усиливает стимулы активизации предпринимательства и повышения производительности труда. Это содействует расширению объемов производства и реализации товаров, а значит, и улучшению соотношения между спросом и предложением на товарных рынках.

На второй стадии инфляции темпы обесценивания денег опережают темпы роста их предложения. Хозяйствующие субъекты начинают осознавать неизбежность будущего повышения цен. Во избежание потерь они начинают покупать товары не только для текущего потребления, но и для будущего. В оборот включаются все текущие доходы и сбережения предыдущих периодов. Неминуемым следствием становится рост платежеспособного спроса за счет ускорения движения денег. Появляются и другие признаки инфляции: всевозрастающие темпы обесценивания денег, отлив рабочей силы из сферы производства в сферу спекулятивного обмена, становление и быстрое распространение бартерных операций, сокращение объемов производства и товарооборота, появление диспропорций в процессах воспроизводства.

Таким образом, инфляция представляет собой сложное многогранное явление, обусловленное нарушением воспроизводственных процессов, непропорциональным развитием национального хозяйства, политикой государства, ЦБ и КБ. При инфляции капитал перемещается из сферы производства в сферу обращения, так как там скорость оборота значительно выше. Это дает предпринимателям определенный прирост прибыли, но одновременно усиливает инфляционные тенденции. Механизм инфляции самовоспроизводится: нарастает дефицит сбережений, сокращаются кредиты и инвестиции в производство, уменьшаются объемы предложения товаров.

Как многофакторный процесс инфляция обусловлена нарушением закона денежного обращения. Формами ее проявления чаще всего выступают:

• рост цен на товары и услуги, вызывающий обесценивание денег и снижение их покупательной способности;

• падение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте.

Различают внутренние и внешние факторы (причины) инфляции. К внутренним факторам можно отнести денежные (монетарные) и неденежные.

Факторы денежного (монетарного) характера − это переполнение сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет:

чрезмерной эмиссии денег, в том числе и используемой на покрытие бюджетного дефицита;

перенасыщения национального хозяйства кредитом;

поддержки курса национальной валюты в условиях спада объёмов производства и др.

Неденежные факторы инфляции − это факторы, связанные со структурными диспропорциями в общественном воспроизводстве, с затратным механизмом хозяйствования, с государственной экономи­ческой политикой, в том числе с налоговой, и др.

Внешними факторами инфляции являются:

дезорганизация международных хозяйственных связей;

отток капиталов;

снижение конкурентоспособности фирм-экспортеров на мировом рынке; нелегальный экспорт валюты;

рост цен на мировом рынке;

сырьевой, энергетический, валютный и другие мировые кризисные явления.

В зависимости от причин, которые преобладают при развитии инфляционных процессов, и особенностей появления различают типы и виды инфляции (рис. 5.2). Среди типов выделяют скрытую и открытую инфляцию, инфляцию спроса и инфляцию расходов.

ИНФЛЯЦИЯ

Скрытая (подавленная) инфляция

Открытая инфляция

Типы инфляции

Инфляция спроса

Инфляция расходов (издержек)

Ползучая инфляция

Умеренная инфляция

Виды инфляции

Галопирующая инфляция

Гиперинфляция

Рис. 5.2. Типы и виды инфляции

Скрытая инфляция существует, как правило, в нерыночной экономике, где цены и заработная плата контролируются и определяются государством. Такая инфляция проявляется через товарный дефицит, ухудшение качества выпускаемых товаров. Например, до начала 90-х годов на всей территории Украины цены были неизменными (фиксированными), но покупательная способность денег все равно снижалась. Происходило это из-за того, что уменьшалась товарная масса, качество товаров и услуг ухудшалось, соответствие между деньгами и товарами постоянно нарушалось. Товарный дефицит приводил к тому, что деньги переставали выполнять свои функции. Для того, чтобы купить некоторые товары, недостаточно было иметь необходимую сумму денег, требовались еще и специальные талоны.

Открытая инфляция проявляется главным образом через рост цен на товары и услуги. Бумажные деньги обесцениваются, так как возникает избыточная денежная масса, не обеспеченная соответствующим количеством товаров и услуг.

Кстати, рост цен не всегда свидетельствует об инфляции. Повышение цен может быть не инфляционным и происходить под воздействием других причин. Так, уровень цен на основные потребительские товары в наше время выше, чем, например тридцать лет назад. Такое повышение вызвано изменением структуры самих товаров: в 70-е годы просто не существовало микроволновых печей, видеомагнитофонов, персональных компьютеров и т.д. Кроме того, повысилось качество товаров. Например, автомобили стали безопаснее, экологически чище, экономичнее. Естественно, что более качественные и технологически более сложные и наукоемкие товары стоят дороже, чем их предшественники. Наблюдаемый при этом рост цен не является инфляцией.

Инфляция спроса вызывается рядом факторов. Ими могут быть:

милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все менее приспособленной для использования в гражданских отраслях. В результате денежный эквивалент, противостоящий ей, превращается в фактор, излишний для обращения;

дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга Покрытие бюджетного дефицита происходит двумя путями: размещением государственных займов на денежном рынке или дополнительной эмиссией неразменных банкнот ЦБ. Первый путь характерен для большинства промышленно развитых стран. В последние годы на этот путь перешла и Украина;

расширение объемов кредитования экономики, в то время как производство в стране находится в состоянии стагнации;

чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительный денежный эквивалент;

импортируемая инфляция, то есть эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота для покупки иностранной валюты при активном платежном балансе. Внешнеэкономическая составляющая инфляционного процесса, или импортируемая инфляция, имеет два основных канала проникновения в национальную экономику:

первым источником внешних инфляционных импульсов может быть понижение валютного курса денежной единицы, что повышает рыночные цены импортируемых потребительских товаров. Удорожание ввозимого из-за границы сырья и полуфабрикатов в национальных деньгах увеличивает стоимость товаров, производимых с их помощью внутри страны, а значит, приводит в действие механизм инфляции через рост издержек;

второй тип инфляционного воздействия извне представляет собой чрезмерное расширение денежной массы (денежного предложения) в результате возникновения крупного и устойчивого активного сальдо платежного баланса по текущим операциям, либо массированного притока капитала. Это приводит в действие инфляцию спроса.

Инфляция расходов (издержек) характеризуется воздействием ряда неденежных факторов на процессы ценообразования. Рассмотрим некоторые из них.

во-первых, лидерство в ценах. Оно наблюдается, когда крупные компании при формировании и изменении цен ориентируются на цены, установленные компаниями-лидерами, то есть наиболее крупными производителями в конкретной отрасли или в пределах локально-территориального рынка;

во-вторых, снижение роста производительности труда и падение производства;

в-третьих, ускорение прироста издержек и особенно заработной платы в расчете на единицу продукции. При этом характерно, что активность профсоюзных организаций, как правило, не позволяет крупным компаниям снизить рост заработной платы до уровня замедленного роста производительности труда. В то же время в результате монополистической практики ценообразования крупные компании компенсируют потери за счет ускоренного роста цен, то есть разворачивается спираль «заработная плата - цены»;

в-четвертых, энергетический кризис, связанный с резким удорожанием топлива, которое представляет собой одну из важнейших составляющих себестоимости продукции.

В зависимости от темпа роста цен различают четыре вида инфляции. Ползучая, умеренная, галопирующая и гиперинфляция.

Ползучая инфляция характеризуется ежегодными темпами прироста цен на 3—5%;

Умеренная инфляция, повышает ежегодные темпы прироста цен до 5-20%. Такая инфляция становится ощутимой для хозяйствующих субъектов, и они начинают принимать адаптационные меры. Больше всего это удается предприятиям монополизированных секторов экономики, особенно «природным монополистам». Занятые здесь предприниматели начинают первыми повышать цены на свои товары в ответ на рост спроса. Их покупатели, неся дополнительные расходы, вынуждены повышать цены на свои товары. Постепенно инфляция распространяется на все сектора экономики, нарушая равновесие рынка;

Галопирующая инфляция доводит среднегодовые темпы прироста цен до 20—50%, а иногда до 100%. Для этого вида инфляции характерен скачкообразный, крайне неравномерной рост цен, который трудно предусмотреть и который не поддается регулированию;

Гиперинфляция отличается от всех предыдущих видов инфляции ежегодными темпами прироста цен, которые превышают 100%. При такой инфляции купюры низких номиналов и разменная монета исчезают из обращения, падает роль денег в экономике, распространяются расчеты бартером, нарушается кредитный механизм, усиливаются стихийные процессы в экономике.

Для оценки и измерения инфляции используют показатели индекса цен (). Он отражает соотношение между покупной ценой определенного набора товаров и услуг («потребительская корзина»; средства производства или ВВП в целом) данного периода (год, квартал, месяц) и совокупной ценой идентичной и сходной группы товаров и услуг в базовом периоде, т.е.:

где I] — индекс цен, допустим 2004 г.;

^РД] — цена «потребительской корзины» в том же 2004 г.; ■^'^⁾о^^ — рыночная стоимость этой же «потребительской корзины» по ценам базисного года,

РдМР;— цена единицы товаров (услуг) базового и отчетного года;

()] — количество товаров (услуг) в «потребительской корзине» отчетного года

Инфляция оказывает негативное влияние на экономику страны в целом по многим причинам. Практика свидетельствует, что она:

отвлекает капиталы из сферы производства в сферу обращения. Это связано с огромными прибылями спекулятивной торговли, в которой значительно ускоряется оборот капитала;

усиливает неравномерность и непропорциональность развития различных отраслей производства. Неравномерное повышение цен на товары обусловливает неравенство норм прибыли в разных отраслях производства, что влечет за собой непомерный рост одних отраслей промышленности и упадок других;

ведет к перераспределению доходов между группами населения, сферами производства, регионами и хозяйствующими субъектами;

обесценивает денежные накопления, реальные доходы и амортизационные фонды, что затрудняет воспроизводственный процесс;

снижает экономическую активность трудоспособных граждан;

содействует росту безработицы и сокращению инвестиций в национальное хозяйство;

порождает глубокое расстройство денежной системы страны. С обесценением бумажных денег они становятся все менее пригодными в качестве платежных средств. Поэтому при галопирующей инфляции и особенно при гиперинфляции хозяйствующие субъекты зачастую отказываются пользоваться бумажными деньгами и переходят к бартеру, к различным заменителям денег, а также к иностранной валюте;

отрицательно влияет на кредит и кредитную систему. При хронической инфляции становится невыгодным предоставлять коммерческий кредит и помещать деньги в банки. В связи с этим в условиях инфляции характерна тенденция свертывания коммерческого кредита, а также сокращение банковских депозитов и кредитов;

способствует развитию теневой экономики и появлению спекулятивной игры на ценах, валюте, процентах;

приводит к падению покупательной способности национальной валюты и к искажению ее реального курса по отношению к другим валютам.

Таким образом, инфляция нарушает воспроизводство во всех его звеньях − и в сфере производства, и в сфере обращения. Она оказывает отрицательное влияние и на положение населения, так как снижает реальную заработную плату работающих и ведет к перераспределению национального дохода страны в ущерб трудящимся, но в пользу государства и монополий. По меткому выражению многих экономистов, инфляция − это один из худших способов принудительного изъятия средств у физических и юридических лиц, поскольку она позволяет государству косвенным путем изымать дополнительную часть национального дохода (сверх того, что изымается в виде налогов) и использовать ее для финансирования своих расходов. «Преимущество» инфляционного метода финансирования государственных расходов состоит в том, что этот метод в отличие от прямого увеличения налогов имеет не открытый, а замаскированный характер.

Следует отметить, что от инфляции страдают, прежде всего, трудящиеся, поскольку она снижает их реальную заработную плату. Бремя инфляции падает также на сельских тружеников в связи с появлением «ножниц цен», когда цены на их товары по темпам роста значительно отстают от цен на продукцию крупной промышленности. Однако больше всего от инфляции страдают учителя, врачи, военнослужащие, студенты, пенсионеры и другие категории граждан, которые финансируются за счет бюджета. Их номинальные доходы имеют фиксированный характер, но реальные размеры этих доходов уменьшаются в связи с обесценением денег. В результате усиливается социальное неравенство, которое вызывает недовольство, принимающее порой острые формы.

Впрочем, от инфляции, кроме государства, выигрывают:

во-первых, крупные предприниматели, у которых в связи с понижением реального фонда заработной платы повышаются прибыли;

во-вторых, промышленники, торговцы и крупные землевладельцы как заемщики КБ и других кредитных учреждений, поскольку полученные кредиты они возвращают обесцененными деньгами;

в-третьих, владельцы предприятий военной промышленности, поставляющие продукцию государству по очень высоким ценам. Большие выгоды получают также предприятия-экспортеры, которым понижение реальной заработной платы и курса национальной денежной единицы облегчает проводить так называемый бросовый экспорт на мировом рынке (валютный демпинг).

Итак, социально-экономические последствия инфляции неоднозначны, но в целом они носят негативный характер. В условиях инфляции усложняется управление экономикой. Инфляция тормозит решение задач, направленных на стабилизацию. Подрывается авторитет органов государственного управления, снижается доверие к проводимым мероприятиям. Порой положительные меры, имеющие целью нормализовать социально-экономическую ситуацию, приводят к нежелательным результатам. Так, проводимая в ряде стран индексация заработков и пенсий, будучи не обеспеченной кредитно-денежными ресурсами, обычно содействовала новым виткам неуправляемой инфляции. Закрытие (и банкротство) нерентабельных предприятий и невыплата заработной платы ведет к росту безработицы.

Весьма разрушительны и трудно предсказуемы негативные последствия инфляции в области внешнеэкономических отношений. Как известно, краткосрочные обязательства перед МВФ и другими международными валютно-кредитными институтами для многих стран из инструмента пополнения бюджета превратились в механизм, стремительно поглощающий средства бюджета. Искусственное поддержание валютного курса национальной денежной единицы зачастую ведет к истощению золотых и валютных резервов страны.

Инфляция чревата негативными последствиями и для процесса глобализации мировой экономики. Практика последних лет свидетельствует о том, что растет нестабильность взаимосвязанных экономик: финансовые потрясения в одной стране немедленно отражаются на положении других стран. Так, финансовый кризис, начавшийся летом 1997г. в Таиланде, перекинулся затем на другие страны Юго-Восточной Азии, а девальвация национальной валюты в Бразилии в начале 1999г. отразилась на состоянии экономики, валютных курсов и фондовых рынков крупнейших стран мира. Причем, как правило, различия в индексах инфляции приводят к обострению валютного кризиса, к несоответствию между официальным и рыночным курсом валют.

Чтобы преодолеть экономический спад и ограничить прочие негативные последствия инфляции, на уровне каждого государства принимаются соответствующие антиинфляционные меры. Их совокупные усилия призваны сделать инфляцию управляемой. Однако ввиду специфичности самой природы инфляции, форм ее проявления и причин, ее вызывающих, в каждой конкретной ситуации антиинфляционная политика предполагает использование нестандартных мер применительно к быстро меняющимся условиям. В частности, среди мер, направленных на стабилизацию денежного обращения, может фигурировать перманентная денежная реформа.

2. Денежная реформа как антиинфляционная мера

Конкретные методы сдерживания инфляции зависят от основных факторов, подстегивающих развитие инфляционных процессов. Как известно, инфляция носит монетарный или преимущественно структурный характер. Ее источниками может быть чрезмерный спрос (инфляция спроса) или опережающий рост доходов и цен на приобретаемые материалы и комплектующие (инфляция издержек). Инфляция может стимулироваться вследствие искусственного поддержания валютного курса или в результате неоправданного снятия ограничений на цены важнейших сырьевых и продовольственных товаров.

На практике обычно действует не одна, а комплекс причин инфляции, объединяемых взаимосвязанными факторами. В этой связи среди применяемых антиинфляционных мер могут быть:

• погашение инфляционных ожиданий;

• проведение денежно-кредитной политики, направленной на укрепление покупательной способности национальной валюты;

• принятие мер по снижению бюджетного дефицита;

• использование административных мер (например, обязательная сдача экспортерами части вырученной валюты государству; ограничения по вывозу национальной валюты за рубеж и т.п.);

• стимулирование денежных сбережений (повышение процентных выплат, возвращение части «сгоревших» в результате инфляции сбережений на специальные целевые счета, гарантия сохранности покупательной способности депозитов и т.д.);

• совершенствование и упрощение системы налогообложения;

• проведение денежной реформы и др.

Под денежной реформой обычно понимают выпуск в обращение новых денежных знаков с определенными условиями их обмена на старые. Ее проведение позволяет достичь разных эффектов, основными из которых являются:

• деноминация, т.е. укрупнение денежной единицы без изменения ее наименования;

• отсечение части наличных денег, находящихся в обращении по какому-то заданному критерию.

Деноминация сама по себе дает целый ряд ценных эффектов:

во-первых, эффект психологический. Уменьшение нарицательной стоимости на три, пять и больше нулей всегда вызывает вздох облегчения и иллюзию улучшения ситуации. Во всяком случае, становится легче ориентироваться в экономических расчётах, в ценах, в различных стоимостных сопоставлениях;

во-вторых, эффект технический. Практика свидетельствует, что очень трудно считать цифры со многими нулями, не хватает разрядности калькуляторов, выпадает из оборота разменная монета, возникают сложности с эксплуатацией налаженного парка автоматов: таксофонов, газетных, газированной воды и т.д. Периодическая (перманентная) деноминация снимает эти проблемы;

в-третьих, повышается эффективность выявления фальшивых денег. При каждом обмене денежных знаков вся их наличность принудительно возвращается в банки, где проходит контроль на спецаппаратуре.

в-четвертых, значительно сокращается количество денежных купюр в обращении.

Отсечение части наличных денег − это обоюдоострый финансовый прием, и использование его должно быть взвешенным. Было бы чрезвычайно опасным для экономики Украины воспользоваться обменом денежных знаков для глобальной конфискации денег, накопившихся в теневом наличном обороте. Надо осознать, что не только укрытие от налогов создало этот оборот, но, прежде всего, безответственность и непредсказуемость движения безналичных денежных средств через банки. Наличные деньги сегодня составляют настолько значительную часть оборотного капитала многих фирм и предприятий, что отсечение этих средств способно вызвать массовые банкротства.

Разумно было бы поставить задачу, чтобы с помощью денежной реформы легализовать эти оборотные средства, т.е. перевести их из теневой, не платящей налоги, экономики в нормальную. Сделать это можно совместно с объявлением экономической амнистии, т.е. освобождения от ответственности за все прошлые уклонения от налогов и признания законными всех капиталов, кроме накопленных с применением насилия над личностью. При этих условиях все наличные средства юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, вложенные в соответствующие сроки на счета в банки, подлежат обмену на общих основаниях. В результате они попадают в финансовую отчетность и в дальнейшем будут функционировать легально и облагаться налогами.

Каждая денежная реформа является индивидуальной и неповторимой по своим характеристикам. Решая определенный круг задач структурной перестройки и стабилизации денежного обращения той или иной страны, любая реформа всегда специфична по содержанию. Это, однако, не исключает возможностей классификации денежных реформ по определенным признакам, например, по целям проведения, глубине перестройки денежной системы, по периодам времени осуществления обменных операций и т.д.