1.3. Стоимость денег
При характеристике сущности денег обычно обращается внимание на их товарное происхождение. Товарная природа денег не вызывает сомнения. Однако постепенно, в том числе в связи с переходом от применения полноценных действительных денег к использованию символических денег, а также в связи с развитием безналичных расчетов деньги утрачивали такую присущую товарам особенность, как наличие в них стоимости. В современных условиях денежные знаки и деньги безналичного оборота не обладают собственной стоимостью, но сохраняют возможность применения их в качестве меновой стоимости.
Во-первых, приемлемость символических денег. Наличные денежные знаки, векселя, чеки, пластиковые карточки и т.п. выполняют функцию всеобщего эквивалента по той простой причине, что люди принимают их в качестве денег, в качестве средства обращения и платежа.
Во-вторых, законное платежное средство. Государство объявило наличные символические деньги законным платежным средством. В нашей экономике бумажные деньги, по существу, являются декретивными деньгами, они − деньги, потому, что так установило государство, а не потому, что они выкупаются каким-либо драгоценным металлом. Общая приемлемость наличных денег поддерживается также готовностью государства принимать их при уплате налогов и других обязательств по отношению к нему. Впрочем, чтобы не переоценить возможности государства, необходимо отметить, что факт широкого признания бумажной наличности в обмене гораздо важнее для придания этим кускам бумаги функций денег, чем государственный декрет о законном платежном средстве. Например, государство не объявляло чеки законным платежным средством, но, тем не менее, они успешно обслуживают значительный объем товарооборота, а также обмена ресурсами и услугами.
В-третьих, феномен спроса и предложения. Стоимость денег определяется относительной редкостью по отношению к их полезности. Полезность денег состоит в их уникальной способности обмениваться на товары и услуги как сейчас, так и в будущем. Спрос на деньги в экономике зависит от общего суммарного объема сделок с учетом количества денег, которое юридические и физические лица хотят иметь в своем распоряжении для возможных сделок в будущем. При данном более или менее постоянном спросе на деньги реальная их стоимость (или «покупательная способность» денежной единицы) будет определяться предложением денег.
Реальная стоимость (покупательная способность) денег − это количество товаров и услуг, которые можно купить за денежную единицу (гривну, доллар, рубль и др.). Вполне очевидно, что количество товаров и услуг, приобретаемых за денежную единицу, изменяется обратно пропорционально уровню цен; иначе говоря, существует обратно пропорциональная зависимость между общим уровнем цен и стоимостью денег. Когда индекс потребительских цен, или индекс «стоимости жизни», растет, покупательная способность денег падает, и наоборот. Чем выше цены, тем ниже стоимость денег, поскольку теперь потребуется больше денежных единиц для покупки определенного количества товаров и услуг. И наоборот, понижение цен увеличивает покупательную способность денег, поскольку теперь потребуется меньше денежных единиц для приобретения определенного количества товаров и услуг.
Смена стоимости денег, оказывая влияние на все сферы жизни общества, является важным экономическим показателем. Его уровень в современных условиях рыночной экономики не может оставаться неизменным. Снижение стоимости денег принято называть инфляцией, а повышение − дефляцией.
Превращая деньги в капитал, т.е. размещая их в оборотные производственные фонды, инвестиционные проекты, ценные бумаги, недвижимость, средства труда, фонды обращения и др., планируют не только со временем вернуть вложенную сумму, но и получить ожидаемый экономический эффект (прибыль). Переоценка денег в данном случае основывается на том, что их стоимость с течением времени изменяется. Ключевую роль при описании процесса трансформации стоимости денег-капитала во времени играют два основных понятия: будущая стоимость денег и их настоящая стоимость.
Будущая стоимость денег представляет собой размер инвестированных в текущий момент денежных средств, в которую они перейдут через определенный период времени с учетом условий вложения. Определение будущей стоимости денег связано с процессом наращения стоимости в виде поэтапного увеличения исходной суммы путем присоединения к ней процентных платежей. Будущая стоимость денег рассчитывается с учетом так называемой процентной ставки, которая применяется не только как инструмент наращения стоимости денежных средств, но и в более широком смысле − как измеритель степени доходности инвестиционных операций.
Настоящая стоимость денег представляет собой сумму будущих денежных поступлений, которая с помощью определенного коэффициента (дисконта, дисконтной ставки) пересчитывается по состоянию на текущий момент. Определение настоящей стоимости денег связано с процессом дисконтирования будущей их стоимости, то есть из будущей стоимости денег следует вычесть сумму дисконта. Такие расчеты проводятся тогда, когда требуется определить, сколько средств необходимо инвестировать на момент расчета, чтобы через определенный период времени получить заранее обусловленную сумму.
При проведении затронутых финансовых расчетов процессы наращивания и дисконтирования стоимости могут осуществляться как по простым, так и по сложным процентам. Алгоритм расчета с использованием наращивания стоимости денег по простым процентам предусматривает проведение начислений к одной и той же первоначальной денежной сумме в конце периода платежа. При выполнении расчета по алгоритму сложных процентов сумма начисленного процента присоединяется к основному вкладу и в последующем платежном периоде приносит доход.
Необходимость выявления стоимости денег как капитала возникает при осуществлении депозитных и кредитных операций, при исчислении размера денежных обязательств на рынке ценных бумаг и уровня эффективности долгосрочных инвестиций, а также при выполнении различных специализированных расчетов в ходе управления финансами предприятия.