8.11. Метод Монте-Карло

Одним из методов имитационного моделирования является метод Монте-Карло. Основное его отличие: в методе Монте-Карло не производится моделирование с использованием реально наблюдаемых значений рыночных факторов. Вместо этого выбирается статистическое распределение. Суть данного метода заключается в построении модели, состоящей из случайных величин, над которыми проводится серия экспериментов с целью выявления влияния исходных данных на зависящие от них величины, например на платежеспособность. В качестве базы для проведения экспериментов при анализе инновационного проекта используют данные об объемах продаж, ценах, затратах.

Этапы:

1. Устанавливается взаимосвязь между исходными и выходными показателями в виде уравнения или неравенства.

2. Задаются функции распределения для входных параметров модели.

3. Проводится серия компьютерных экспериментов модели (генерируются гипотетические наборы значений факторов, которые, к примеру, используются для расчета прибылей и убытков, вызванных изменением стоимости портфеля).

4. Строится функция распределения модели и рассчитываются параметры риска (например, распределение прибылей и убытков портфеля).

5. Проводится анализ полученных результатов.

Данный метод может быть легко реализован в среде Excel.

Значимость данного метода обусловлена сложностью проектных решений, высокой нестабильностью и неопределенностью информации при инвестиционном проектировании.

Главной сложностью при использовании метода Монте-Карло является выбор адекватного распределения для каждого рыночного фактора и оценка его параметров. Другая проблема заключается в больших затратах времени и технических ресурсов. Кроме того, гипотетические распределения вероятностей могут не соответствовать реальности.

Контрольные вопросы

1. Каковы методы определения и оценки рисков в инновационном менеджменте?

2. Охарактеризуйте методы экспертных оценок.

3. Охарактеризуйте методы рейтинговых оценок.

9. Управление риском

Ряд авторов определяют управление риском через понятие «риск-менедж-мент». Под управлением рисками в инновационной деятельности предприятия будем понимать совокупность аналитических, организационно-экономических, финансовых мероприятий, направленных на своевременное выявление, оценку, предупреждение, контроль событий часто случайного и непредсказуемого свойства и минимизацию последствий для предприятия. Выделяют два уровня управления рисками. Целью первого этапа является сохранение устойчивого развития предприятия, второго – удержание уровня риска в приемлемых для данного предприятия границах. Одной из основных задач системы управления рисками в организации является повышение финансовой устойчивости (т. к. основная опасность финансовых рисков заключается в неустойчивости денежных потоков во времени) и совершенствование механизмов управления.

Существует множество подходов к содержанию процесса управления риском (табл. 9.1).

Таблица 9.1

Подходы различных авторов к содержанию процесса управления риском

Содержание процесса управления риском	Источник
1. Выявление предполагаемого риска 2. Оценка риска 3. Выбор методов управления риском 4. Применение выбранных методов 5. Оценка результатов	Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998. С. 102.
1. Определение цели 2. Выяснение риска 3. Оценка риска 4. Выбор методов управления риском 5. Осуществление этих методов 6. Оценка результатов	Сердюкова И. Д. Методы анализа финансовых рисков // Бухгалтерский учет. 1996. № 6. С. 54.
1. Выработка цели риска 2. Определение вероятности наступления события 3. Выяснение степени и величины риска 4. Анализ окружающей обстановки 5. Выбор стратегии управления риском 6. Выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его минимизации 7. Осуществление целенаправленного воздействия на риск	Балабанов И. Т. Риск-менедж-мент. М.: Финансы и статистика, 1996. С. 46.
1. Идентификация (установление) риска 2. Оценка риска 3. Предотвращение (контролирование) риска 4. Финансирование риска	Смирнов В. В. Страховая защита от рисков при реализации продукции по договорам купли-продажи по базисам поставки. М.: Анкил, 1997. С. 50.
1. Выявление и классификация основных видов риска 2. Расчет адекватной и легко интерпретируемой количественной меры риска 3. Принятие решения об уменьшении или увеличении выявленных рисков 4. Разработка и реализация процедур контроля над рисками текущих позиций	Лобанов А., Филин С., Чугунов А. Риск-менеджмент // Риск. 1999. № 4. С. 45.

Каждое предприятие заинтересовано в повышении стоимости бизнеса, что может обеспечить система риск-менеджмента. Она позволяет эффективно управлять будущими событиями, которые находятся в состоянии неопределенности, а также снижать возможность появления негативных событий, способствующих снижению денежного потока.

А. Т. Каржаев ⁹ выделяет следующие этапы управления рисками инновационной деятельности:

• анализ неопределенности;

• идентификация и классификация рисков;

• создание реестра потенциально возможных, нежелательно возможных, нежелательных вариантов итогов;

• анализ развития рисковых событий и количественная оценка рисков;

• выбор показателей и математической модели общего инновационного риска венчурного капитала (проекта);

• выработка стратегии управления инновационными рисками;

• мониторинг инновационного процесса, венчурного цикла и принятие решений по управлению рисками, по предупреждению и ликвидации негативного воздействия рисков.