35. Валютні операції на умовах спот. Котирування валют.

СПОТ операція – це конверсійна операція з датою валютування, відмінною від дати укладення угоди не більше ніж на два робочих банківських дні за курсом, зафіксованим в момент її укладання.

Дата валютування (термін валютування) – це строк або дата реальних розрахунків за угодою.

В залежності від дати валютування виокремлюють такі види спот операцій як опрації today, tomorrow і spot. Якщо угода з купівлі-продажу валюти відбувається до 15-00 поточного робочого дня і розрахунки за цією угодою здійснюються в той же день, тоді угода називається today (TOD). Якщо угода укладається сьогодні, а розрахунки за угодою здійснюються протягом наступного робочого банківського дня, то така угода називається tomorrow (TOM). Якщо угода укладається сьогодні, а розрахунки за угодою проводяться післязавтра, то угода називається spot (SPT).

Цілями проведення валютних операцій на умовах спот є наступні:

 забезпечення потреби клієнтів банків іноземною валютою для проведення поточних валютних операцій з експорту та імпорту товарів, робіт, послуг;

 операції для конверсії коштів з однієї валюти в іншу: з метою підтримки банківської валютної позиції, з метою підтримки постійного запасу іноземної валюти на закордонних валютних рахунках (НОСТРО);

 отримання доходів від розміщення коштів за кордоном на короткий час під відносно більш високий відсоток ніж на місцевому ринку (спекулятивна або дохідна мета);

операції для отримання спекулятивного прибутку за рахунок різниці курсів.

Незважаючи на короткий термін поставки іноземної валюти, контрагенти несуть валютний ризик за цією угодою, так як в умовах «плаваючих» валютних курсів курс може змінитися за два робочих дні.

Проведення валютних операцій і мінімізація ризиків вимагають певної підготовки. Техніка їх вчинення складається з декількох етапів. На підготовчій стадії проводиться аналіз стану валютних ринків, виявляються тенденції руху курсів різних валют та вивчаються причини їх зміни. На

основі цієї інформації дилери, беручи до уваги наявну у них валютну позицію, за допомогою комп’ютерної техніки визначають середній курс національної валюти по відношенню до іноземної валюти. Для обмеження потенційного кредитного ризику банк повинен прагнути здійснювати свої операції переважно з першокласними банками-партнерами.

Існує безліч різних шляхів застосування спот.

Спот також дозволяє клієнтам швидко та ефективно реагувати на зміни очікуваних вхідних і вихідних валютних потоків шляхом укорочення або подовження термінів контрактів з хеджування, які вони вже уклали. Це робиться через зміни строку звернення існуючого форвардного покриття.

Операції на умовах «своп» в Україні здійснюється лише між Національним банком України та комерційними банками.

Порядок проведення Національним банком України операцій з купівлі-продажу іноземної валюти на умовах «своп» з уповноваженим банком регламентує здійснення Національним банком України операцій з підтримання ліквідності банків шляхом проведення купівлі-продажу іноземної валюти на умовах «своп».

Поточним конверсійним операціям відповідає обмінний курс спот. Курси валют на ринку спот є базовими для розрахунку курсу всіх строкових угод. При котируванні звичайно вказується дві валюти: базова валюта і валюта котирування.

1EUR=0,9567 USD або EUR/USD=0,9567.

Ліва частина котирування – це базова валюта (долар, євро), права частина – валюта котирування (єна, долар). Курси валют встановлюють до базової валюти, тобто, яка кількість валюти котирування відповідає одиниці базової валюти. У вигляді прямого котирування офіційно встановлюються курси більшості країн світу. На ринку Форекс курси основних валют розглядають як котирування валют до долара США., тобто долар США є базовою валютою практично для всіх валют.

Можливий найменший розмір зміни курсу валюти називається пунктом (points), або піпсом. На валютному ринку валютні курси котируються з використанням двох сторін купівлі (bid) та продажу (offer, ask). Bid – це курс купівлі базової валюти (курс продажу валюти котирування) маркет-мейкером. Ask – це курс продажу базової валюти (курс купівлі валюти котирування). Різниця між курсом купівлі та курсом продажу – валютний спред, який становить основу прибутку від валютних операцій банку.

На розмір спреду впливають такі фактори: статус контрагента і характер відносин між контрагентами, ринкова кон’юнктура, котирувана валюта та ліквідність ринку, сума угоди.