Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	Расчет показателя	Рекомендуемый крите-рий	Примечания
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы (с.1200) Краткосрочные обязательства (с.1500)	≥ 2	Показывает, во сколько раз краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет оборотных активов
Коэффициент быстрой ликвидности	Ден.средства (с.1250) + Фин.вложения (с.1240) + Дебит.задолжен-сть (с.1230) Краткосрочные обязательства (с.1500)	≥ 1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам.
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ден.средства (с.1250) + Фин.вложения (с.1240) Краткосрочные обязательства (с.1500)	> 0,25	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта за счет наиболее ликвидных средств
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами	Собственный капитал (с.1300) – Внеоборотные активы (с.1100) Оборотные активы (с.1200)	> 0,1	Показывает, какая часть текущей деятельности финансируется за счет собственных средств
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала	Собственный капитал (с.1300) – Внеоборотные активы (с.1100) Собственный капитал (с.1300)	≥ 0,5	Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме
Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов	Собственный капитал (с.1300) – Внеоборотные активы (с.1100) Запасы (с.1210)	=0,6-0,8	Показывает, в какой степени запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств

Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для внутренних пользователей финансовой отчетности, но и для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Анализ финансовой устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени зависимости организации от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

К_авт = 0,6

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

2. Коэффициент финансовой устойчивости

К_ФУ = 0,7

Показывает, какая часть финансируется за счет устойчивых источников.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

К_кап = < 1

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на каждый рубль собственных средств.

4. Коэффициент финансовой зависимости

К_ФЗ = = 1 - К_авт < 0,4

Показывает, какую долю заемный капитал занимает в источниках финансирования.

5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэфициент финансирования)

К_ПД = > 1

Показывает, какая часть денежных средств финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.

Анализ достаточности собственных оборотных средств.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости являются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек либо недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

На базе показателя собственных оборотных средств проводится анализ абсолютных показателей и определение типа финансовой устойчивости.

1. Наличие собственных оборотных средств

СОС = Собственный Капитал (с. 1300) – Внеоборотные активы (с.1100)

2. Собственные оборотные средства с учетом долгосрочных обязательств

СДОС = СОС + Долгосрочные обязательства (с.1400)

3. Источники формирования запасов и затрат

ИФЗ = СДОС + Краткосрочные обязательства (с.1500)

характеризует достаточность нормальных источников финансирования запасов и затрат предприятия

4. Запасы (с.1210)

В число аналитических расчетных показателей относятся следующие:

Ф1 = СОС - З

Ф2 = СДОС - З

Ф3 = ИФЗ - З

В зависимости от значения Ф1, Ф2, Ф3 различают следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость, когда

Ф1>0, Ф2>0, Ф3>0.

2. Нормальная или относительная финансовая устойчивость:

Ф1  0, Ф2>0, Ф3 >0.

В целом предприятие имеет относительно стабильное финансовое состояние, но вынуждено принимать долгосрочные заемные средства для оплаты платежей.

3. Неустойчивое финансовое состояние

Ф1  0, Ф2  0, Ф3 > 0

У предприятия периодически возникают задержки по обязательным платежам и расчетам, хроническая нехватка денежных средств, также долги перед работниками по зарплате.

4. Кризисное финансовое состояние - все показатели ниже нуля

Ф1  0, Ф2  0, Ф3  0

Характерно, если просрочена дебиторская и кредиторская задолженность, кредиты и займы не погашены в срок. Хроническая нехватка всех видов ресурсов.

Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации.

С целью своевременного выявления признаков несостоятельности организаций Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) (далее – ФУДН) утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение ФУДН от 12 августа 1994г. № 31 – р).

По коэффициенту текущей ликвидности и коэффициенту обеспеченности собственными средствами проводится диагностика банкротства предприятия.

Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама она — неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий.

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 (К_{ТЛ на к.г.} < 2);

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1 (К_ОСОС < 0,1).

В случае, когда хотя бы один из коэффициентов меньше нормативной величины, определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период шесть месяцев – К_ВП. Он показывает возможность предприятия восстановить платежеспособность в течение шести месяцев и вычисляется по формуле:

К_ВП = К_{ТЛ на к.г.} + 6/Т*( К_{ТЛ на к.г.} – К_{ТЛ на н.г.}) / 2,