2.4 Факторный анализ рентабельности
Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка:
- изменения структуры реализованной продукции;
- затрат, включающих себестоимости реализованной продукции и расходы на реализацию;
- средних цен реализации.
Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:
(9)
Расчет влияния факторов первого уровня на изменение рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные таблиц 4 и 5:
6,8723%;
Изменение рентабельности общее:
В том числе за счёт:
Полученные результаты свидетельствуют о том, что рост рентабельности затрат на 18,372% повысился в связи с увеличение уровня цен и удельного веса более доходных видов продукции (желатина) в общем объёме продаж. Рост себестоимости продукции вызвал снижение рентабельности.
Примерно таким же образом производится факторный анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель данного показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет вид:
(10)
Расчет влияния факторов первого уровня на изменение рентабельности продаж можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные таблиц 3, 4 и 5:
Изменение рентабельности продаж общее:
В том числе за счёт:
Полученные результаты свидетельствуют о том, что рост рентабельности продаж на 13,73% повысился в связи с увеличение уровня цен и удельного веса более доходных видов продукции (желатина) в общем объёме продаж. Рост себестоимости продукции вызвал снижение рентабельности (аналогично рентабельности продукции).
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности капитала. Рентабельность капитала зависит от следующих факторов:
- объема реализованной продукции;
-её структуры;
- себестоимости;
- среднего уровня цен;
- внереализационных финансовых результатов, относящихся к основной деятельности (ВФР).
Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде следующей модели:
(11)
Исходные данные для факторного анализа рентабельности капитала представлены в таблице 9:
Таблица 9 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности
капитала
|
Показатель |
Значение показателя |
|
|
2010 г. |
2011 г. |
|
|
Прибыль от реализации, млн. руб. |
1 515 |
8 265 |
|
Внереализационные результаты, млн. руб. |
-671 |
-1 677 |
|
Сумма брутто-прибыли, млн. руб. |
844 |
6 588 |
|
Среднегодовая сумма капитала, млн. руб. |
40 534 |
65 456 |
|
Выручка от реализации, млн. руб. |
23 560 |
41 005 |
|
Коэффициент оборачиваемости капитала |
0,58 |
0,63 |
На основании данных таблиц 4, 5, 9 производится расчёт влияния факторов способом цепной подстановки:
Общее изменение уровня рентабельности капитала составляет:
В том числе за счёт:
Таким образом, на уровень рентабельности капитала положительно повлияли рост отпускных цен, изменение структуры и объёма реализованной продукции, а также увеличение коэффициента оборачиваемости. Из-за повышения себестоимости и снижения внереализационного финансового результата доходность капитала уменьшилась на 25,15 и 1,42% соответственно.