19.3. Механизмы инфляции

Механизм инфляции издержек. Увеличение цен, не свя­занное с колебаниями совокупного спроса, обусловлено су­ществованием определенных монополий. Так, профсоюзы могут диктовать условия зарплаты в силу своего монополь­ного положения на рынке труда. Фирмы-монополисты, чтобы повысить прибыли, увеличивают цены на свою продукцию. Правительство, стремясь достичь уровня производства при полной занятости, повышает налоги. Все этот раскручивает механизм инфляции издержек, поскольку для покрытия предполагаемого увеличения затрат фирмы повышают цену на свою продукцию. Рост общего уровня цен означает паде­ние реальных доходов населения. Желание сохранить преж­ний уровень жизни заставляет людей требовать увеличения хотя бы номинальной заработной платы. Далее механизм ин­фляции издержек работает по схеме, приведенной на рис. 19.3.

Проиллюстрируем это графически, используя понятия совокупного спроса и совокупного предложения (рис. 19.4). С ростом зарплаты и издержек производства кривая сово­купного предложения AS передвинется в положение AS'. Следствием этого будет снижение реального объема произ­водства и повышение уровня цен (от Pi до Pj).

Тем, кто определяет экономическую политику, предстоит сделать выбор: либо смириться со снижением реального уровня производства (с Qi до Qj), а следовательно, ростом безработицы, либо противостоять этим негативным процессам, стимулируя расширение совокупного спроса (графически это означает перемещение кривой совокупного спроса AD вправо в положение AD'). Ценой сокращения уровня безра­ботицы окажется еще более высокий уровень цен (Рз). И это повышение не будет последним: рабочие вновь потребуют роста зарплаты, а рост издержек производства (смещение кривой предложения AS' влево в положение AS"), вызовет но­вый рост цен (до уровня Р4).

Таким образом, попытка правительства вернуться к уров­ню производства Qi, увеличив совокупный спрос через рост государственных расходов, будет иметь краткосрочный же­лаемый эффект, после чего пойдет устойчивое раскручива­ние инфляционной спирали.

В качестве альтернативы дискреционной фискальной политики — спад производства, закрытие предприятий, рост безработицы. Постепенно, через достаточно продолжитель­ный период времени, этот спад прекратится, а экономика са­мостоятельно возвратится к первоначальному уровню про­изводства и занятости.

Механизм инфляции спроса. Инфляции спроса подвер­жена прежде всего экономика, полностью использующая все производственные ресурсы. Если по каким-то причинам уве­личивается спрос на определенные товары, рост цен и прибылей должен привести к притоку в данную отрасль допол­нительных ресурсов. Когда же их нет (т.е. экономика не име­ет потенциала для расширения производства), увеличение совокупного спроса будет иметь единственным результатом рост цен.

Так, например, когда нет свободной рабочей силы, увели­чение спроса на нее вызовет рост зарплаты. Профсоюзы легко добиваются этого в условиях очень низкой безработицы и конкуренции предпринимателей за рабочую силу. Рост зар­платы и издержек обусловит повышение цен. Но с повыше­нием цен долгосрочного равновесия не наступит из-за даль­нейшего расширения совокупного спроса.

Инициаторами повышения совокупного спроса могут быть и государство, увеличивая финансирование социаль­ных или оборонных программ, и предприниматели, расши­ряющие инвестиции в периоды экономического подъема. Графически это иллюстрирует рис. 19.5.

Кривая совокупного предложения AS состоит из трех от­резков: горизонтального (АВ), вертикального (CD) и проме­жуточного (ВС) (см. главу 14). Отрезок АВ соответствует тако­му состоянию экономики, когда производственные ресурсы используются не полностью, и рост совокупного спроса, не влияя на цены, ведет исключительно к увеличению выпуска продукции. На рис. 19.5 сдвиг вправо кривой совокупного спроса из положения AD в положение AD\ не влияя на уро­вень цен, вызовет рост произвоства с Q1до Q2

Когда достигается полное использование ресурсов (кри­вая совокупного предложения становится вертикальной), любое увеличение совокупного спроса приводит только к росту общего уровня цен. В действительности рост цен на­чинается задолго до того, как экономика исчерпывает все возможности расширения производства (графически — до точки С), поскольку временно излишние производственные ресурсы неравномерно распределены между отраслями. По мере наращивания производства возникают "узкие места" в отдельных отраслях, что определяет рост цен на продукцию этих, а затем и других отраслей. Механизм "раскручивания" инфляции спроса показан на рис. 19.6.

Итак, суть инфляции спроса заключается в том, что избы­ток денежных расходов наталкивается на ограниченное предло­жение товаров в условиях полного использования производствен­ных ресурсов.

Механизм инфляционных ожиданий играет большую роль в раскручивании инфляционных процессов. В условиях инфляции потребители, основываясь на предыдущем опыте, ожидают дальнейшего роста цен. Они сокращают сбереже­ния и пытаются "материализовать" все свои денежные сред­ства. Это провоцирует дальнейший рост цен и сужает воз­можности роста капитальных вложений, а значит, и произ­водства, и предложения. При медленном росте производства (и совокупного предложения) быстро увеличивается сово­купный спрос. И даже если уже не осталось других причин для увеличения уровня цен, механизм инфляционных ожи­даний будет "толкать" их вверх.

Инфляционные ожидания увеличиваются в периоды политической нестабильности, после неосторожных заявле­ний представителей власти об изменениях в экономической (особенно финансовой) политике.

О силе инфляционных ожиданий в странах СНГ в послед­ние годы свидетельствует изменение структуры сбережений населения, прежде всего, уменьшение в общей сумме сбереже­ний доли срочных вкладов. В1991 г. на вклады "до востребова­ния" приходилось 37% сбережений, на срочные вклады — 32%, к концу 1992 г. соответственно 21 и 9%. Люди все более предпо­читают иметь сбережения в наиболее ликвидной форме. Если в начале 1992 г. наличные деньги в общей массе сбережений составляли 30%, то к концу уже 70%. Это свидетельствует о значительных инфляционных ожиданиях.

Механизм подавленной инфляции. Государственное ре­гулирование цен сопровождается перемещением товарных масс из официальной экономики в теневую. Возникает хро­нический дефицит товаров. Подавленная инфляция не по­зволяет ценам выполнять информационную, распредели­тельную и уравновешивающую функции. Нет стимулов для расширения производства и предложения. Возникает меха­низм так называемых дефицитных ожиданий. Исчезновение то одной группы товаров, то другой диктует соответствую­щее поведение населения, создается ажиотажный спрос, что только обостряет проблему дефицита. Он "самовоспроизво­дится" и придает подавленной инфляции дополнительную устойчивость.

В экономической теории существует точка зрения, что от­крытая инфляция менее вредна для экономики, нежели по­следствия шагов по ее сдерживанию.

ВЗАИМОСВЯЗЬ ИНФЛЯЦИИ И БЕЗРАБОТИЦЫ. КРИВАЯ ФИЛЛИПСА

В соответствии с кейнсианской моделью краткосрочного макроэкономического равновесия для экономики не харак­терно существование одновременно и инфляции, и безрабо­тицы. Могут наблюдаться или недостаточность совокупного спроса для достижения равновесного уровня производства при полной занятости (дефляционный разрыв), или его из­быточность (инфляционный разрыв); т.е. или безработица, или инфляция. Наилучшим является третий возможный ва­риант — когда размеры совокупного спроса обеспечивают уровень равновесного производства при полной занятости и стабильных ценах.

Эта простейшая модель в целом удовлетворительно опи­сывала макроэкономические процессы, происходившие до конца 60-х годов. Но более реалистичным было все же при­знание возможности одновременного существования и инф­ляции, и безработицы. При этом зависимость между ними рассматривалась как обратная, что в принципе не противо­речило основам кейнсианской модели.

Еще в 1926 г. Ирвинг Фишер исследовал по данным ста­тистики взаимосвязь темпов роста инфляции и уровня без­работицы, отметив при этом их одновременное существова­ние. Он установил также, что в периоды процветания, когда совокупные расходы высоки, а безработица невелика, имеет место уровень инфляции, который нельзя считать нормаль­ным. Во время же депрессии и высокой безработицы уровень инфляции невысок. Следовательно, между инфляцией и без­работицей существует обратная зависимость. Исследования И.Фишера не получили широкую известность.

В 1958 г. А.Филлипс опубликовал статью, в которой сопо­ставил два динамических ряда — темпы роста номинальной зарплаты и уровня безработицы. Несмотря на приоритет И.Фишера, графическая интерпретация эмпирической взаи­мосвязи между инфляцией и безработицей известна сегодня как кривая Филипса. Вывод о наличии корреляционной связи между уровнем зарплаты и уровнем безработицы Филипс сделал, изучив статистические материалы по Велико­британии за девяносто лет (рис. 19.7).

Для нас имеют значение три существенные особенности кривой Филлипса.

Во-первых, возможно одновременное существование инфля­ции и безработицы. Экономисты объясняют эту особенность несбалансированностью рынка труда и действиями профсо­юзов. Рассмотрим их аргументы.

Даже если в экономике в целом еще не достигнута полная занятость и, казалось бы, нет причин для развертывания ин­фляционных процессов, цены могут расти, поскольку в от­дельных отраслях и географических районах возможна не­хватка рабочей силы (при одновременном ее излишке в дру­гих отраслях и регионах). Эта несбалансированность рынка труда и является причиной роста зарплаты, издержек и цен при одновременном существовании безработицы. "Узкие ме­ста" на рынке труда не могут быть быстро устранены из-за несоответствия структуры предложения и спроса на труд и больших государственных расходов по переквалификации рабочей силы и ее перемещению из одних районов в другие. Кроме того, профсоюзы добиваются роста заработной платы (соответственно повышаются издержки и цены) задолго до того, когда в экономике достигается полная занятость.

Во-вторых, зависимость между инфляцией и безработицей вполне предсказуема, устойчива и является обратной. Это ста­вит правительства перед дилеммой — необходимостью выбо­ра из двух нежелательных вариантов: если пытаться снизить уровень безработицы, то повысится уровень инфляции, если снижать инфляцию — растет безработица.

Кривая Филлипса иллюстрирует и третью закономер­ность, которую необходимо учитывать при разрешении этой дилеммы. Так, при снижении уровня безработицы от 1/2 до из уровень цен повышается на величину большую, чем при снижении безработицы от Ui до 1]% т.е. достижение все более высокого уровня занятости требует от общества все более непро­порциональных жертв в виде роста темпов инфляции (на графи­ке UjU₂ = U2U3, а РгРз >PiPi).

Билет 41 Антиинфляционная политика и ее направления.

Фискальная (бюджетная) антиинфляционная полити­ка состоит в сдерживании роста государственных расходов и увеличении доходов госбюджета. Более предпочтительным считается уменьшение расходов, так как рост доходов бюджета предполагает увеличение налогов, что в долговременной пер­спективе приведет к замедлению темпов экономического рос­та, а значит, к сокращению доходов. Увеличить поступления в бюджет можно, повысив цены на товары и услуги, производст­во которых находится в руках государства, но это прямо ведет к инфляции. Чтобы не допустить значительного роста цен, де­фицит бюджета должен покрываться не за счет эмиссии, а за счет роста внутреннего государственного долга. Для нашей ре­спублики актуально также постепенное сокращение государ­ственного финансирования тех видов деятельности, которые вполне можно передать частному сектору.

Кредитно-денежная антиинфляционная политика предполагает прежде всего ограничение роста денежной массы и его жесткую увязку с темпами прироста реального ВНП. Уменьшению количества денег в обращении способствует по­вышение ставки межбанковского кредита и нормы обязатель­ных резервов, ограничение объемов кредитования и т.п.

К антиинфляционным мероприятиям относится также регулирование доходов: ограничение роста зарплаты и дру­гих личных доходов с одновременным замораживанием цен, блокирование сверх доходов в оптовой и розничной торговле. Но, с другой стороны, существует мнение о необходимости либерализации цен как важнейшем условии стабилизации экономики. Возможно использование сложных механизмов индексации заработной платы и доходов.

В области внешней торговли антиинфляционная полити­ка предполагает снижение ставок внешнеторговых тари­фов на ряд ввозимых готовых изделий и увеличение импор­тных квот на эти товары. Расширение тем самым рынка то­варов и услуг создает конкуренцию дорогим национальным товарам со стороны дешевых продуктов из третьих стран, что должно понизить цены. Однако это может иметь следствием банкротство многих национальных предприятий, что уси­лит дестабилизацию экономики.

Важной антиинфляционной мерой является повышение курса национальной валюты. При этом снижаются цены на на внешний рынок, с ухудшением платежного баланса.

Антиинфляционная политика в нашей республике дол­жна проводиться параллельно с разгосударствлением эконо­мики, ее демонополизацией, развитием рыночных отноше­ний, структурными преобразованиями и конверсией про­мышленности.

Важным элементом антиинфляционной политики явля­ется гашение инфляционных ожиданий населения. Этому способствуют укрепление рыночных механизмов в экономи­ке, устойчивая и прогнозируемая экономическая политика правительства и полная и достоверная информация о дейст­виях правительства.

В качестве краткосрочных антиинфляционных мер мо­гут быть использованы: широкая платная приватизация мел­ких государственных предприятий; массовый импорт потре­бительских товаров; реализация части государственных стра­тегических запасов; продажа накопленных предприятиями, но не нужных им ресурсов; существенное повышение процентной ставки. В качестве сильнодействующей меры возможна де­нежная реформа конфискационного типа.

Билет 42.Стагфляция,ее кейнсианское и монетаристское объяснения. Эк. Теория в условиях стагфляции.

СТАГФЛЯЦИЯ

В 70-е годы во многих странах инфляция и безработица не только сосуществовали (что кривой Филлипса в ее клас­сическом виде допускается), но наблюдалось и одновремен­ное ускорение темпов их роста. Попытки правительств ряда государств удержать низкий уровень безработицы путем до­полнительных "инфляционных вливаний" в экономику сдерживали рост безработицы только на какое-то время, но вызывали большую инфляцию. Состояние экономики, когда общий уровень цен растет при снижении объемов про­изводства и повышении уровня безработицы, называется стагфляцией.

Это явление не вписывалось в традиционные представле­ния о макроэкономических процессах и требовало объясне­ния. Сторонники кейнсианского направления связывали стагфляцию с так называемыми шоками предложения, вы­званными ростом издержек производства в результате повы­шения цен на энергоносители, сельскохозяйственную про­дукцию, снижения производительности труда и т.п. Резуль­татом "шоков предложения" является снижение реального объема производства, увеличение уровней безработицы и цен.

На рис. 19.8 рост издержек приводит к сдвигу кривой со­вокупного предложения AS в положение AS', соответственно уровень цен повышается с Pi до Рг, а реальный объем произ­водства уменьшается с Qi до Qz

Прежде чем познакомиться с объяснением стагфляции монетаристами, рассмотрим монетаристскую версию кривой Филлипса. Представители этой школы экономической теории считают, что инфляция и безработица альтернативны только в краткосрочном периоде. В основе их заключения лежат концепции естественного уровня безработицы и адаптивных ожиданий (см. главу 17). Так, ожидания субъектов относительно существующей инфляции формируются на основе предшествующих ее уровней, и адаптация к реальному уров­ню инфляции требует какого-то времени. Только поэтому фискальная и кредитно-денежная политика правительства, ориентированная на рост занятости, и может иметь эффект, но непродолжительный.

Поясним монетаристскую версию кривой Филлипса на ус­ловном примере. Пусть в экономике уровень безработицы 6% (что соответствует естественному ее уровню), инфляции — 2%. Если правительство считает необходимым и возможным сни­зить безработицу, оно проводит соответствующую фискаль­ную и денежно-кредитную политику. Увеличение совокуп­ных расходов, сопровождающееся ростом цен, допустим, до 5% (рис. 19.9), в краткосрочном периоде действительно спо­собствует росту объемов производства и снижению безрабо­тицы. Последнее происходит потому, что рост цен на товары при неизменной величине зарплаты увеличивает прибыли предпринимателей, которые расширяют производство и на­нимают новых рабочих. Графически это иллюстрируется сдвигом по кривой K0j из точки Ni в точку Mi. Достигается снижение безработицы до 3%, но при более высоком уровне инфляции — 5%.

Однако последнее возможно только тогда, когда реаль­ный уровень инфляции выше, нежели ожидаемый. Но как только рабочие осознают, что в результате роста цен их ре­альная заработная плата снизилась, они потребуют от предпринимателей ее повышения и, скорее всего, легко добьются этого, так как уровень безработицы в стране очень низкий. Рост заработной платы, в свою очередь, означает уменьшение прибылей фирм до первоначального уровня. Это приведет к свертыванию производства, и безработица достигнет перво­начального уровня. Однако фактический уровень инфляции при этом будет уже составлять 5%. Краткосрочная кривая Филипса при более высокой ожидаемой инфляции переме­стится вверх — из положения КФ] в положение КФг.

Если правительство пожелает повторить этот экспери­мент, оно получит еще более высокий уровень цен при не­изменном уровне производства, когда безработица соответ­ствует ее естественному уровню. В долгосрочном периоде кривая Филипса принимает вид вертикальной линии, про­ходящей через точки Nj, N2, N3, т.е., в долговременном пери­оде устойчивой кривой Филлипса с обратной связью между безработицей и инфляцией не существует.