7.3. Методика определения стоимости предприятия на основе вычисления балансовой оценки чистых активов

В соответствии со сложившейся практикой в республике одним из основных подходов при оценке стоимости предприятияявляетсяимущественный подход на основе метода определения балансовой стоимости чистых активов.

Этот метод предполагает определение стоимости предприятия на основании данных о стоимости собственных источников и рассчитывается как разница между суммой всех активов предприятия и его обязательствами. Этот подход рассматривает рыночную стоимость предприятия с точки зрения понесенных издержек на его создание и основан на анализе активов предприятия.

Чистые активы – это величина, которая устанавливается путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

К активам следует относить имущество,в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:

• внеоборотные активы;

• запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупаемых у акционеров.

К пассивам следует относить обязательства предприятия:

• целевые финансовые поступления;

• долгосрочные обязательства банкам, другим юридическим и физическим лицам;

• краткосрочные обязательства банкам, иным юридическим и физическим лицам; расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям «Доходы будущих периодов».

Используя методику определения стоимости чистых активов, следует выполнять корректировку ее значений на основе учета изменений стоимости поэлементного состава имущественного комплекса:

• списание объектов, находящихся в аварийном состоянии, которые не могут быть использованы по назначению;

• при определении стоимости зданий, сооружений, если их износпо данным бухгалтерского учетапревышает 50%,на основании обследования фактического физического и морального состояния их оценочную стоимость можно снижатьдо 10%восстановительной стоимости.Стоимость амортизированных основных средств,не принимающих участие в технологическом процессе,определяется в размере до 10% от первоначальной стоимости.Незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы оцениваются по балансовой стоимости.

Непригодные и устаревшие производственные запасы подлежат списанию, а пригодныеоцениваются подействующим рыночным ценам на дату оценки. Если предприятие владеет ценными бумагами других предприятий, то эти активы пересчитываются с учетом текущего курса этих бумаг. Остальные элементы оборотных активов в соответствии с формой бухгалтерского баланса оцениваются по балансовой стоимости.

В случаях, когда финансовые обязательства продаваемого предприятия равны или превышают стоимость чистых активов, имущественный комплекс (основные и оборотные средства) может быть продан за базовую величину собственных средств.

При определении стоимости предприятия как имущественного комплекса подлежат оценке его активы и пассивы в соответствии с формой бухгалтерского баланса, утвержденного Министерством финансов Республики Беларусь на текущий период, в котором производится оценка, в том числе внеоборотные и оборотные активы, собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Состав имущества предприятия определяется исходя из результатов инвентаризации, проводимой в соответствии с Методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденными Министерством финансов Республики Беларусь. Результаты инвентаризации имущества оформляются актом результатов инвентаризации государственного имущества и в обязательном порядке отражаются в документах бухгалтерского учета и отчетности.

Различные виды имущества и активов требуют разных методических подходов к оценке их стоимости. Основные средствакак объекты недвижимости создают благоприятные условия для функционирования предприятия (см. табл. 22).

Таблица 22