Вопрос 30. Вывоз капитала: причины, формы, последствия

Поскольку международное движение капитала осуществляется путем его вывоза, то такой процесс, исходя из сущности капитала, означает формирование в докапиталистической стране отношений экономической собственности, основанных на эксплуатации наемного труда и присущих им глубинных противоречий.

В таком случае вывоз капитала является прогрессивным явлением, особенно если капитал вывозится в цивилизованных формах. Если капитал вывозится из более развитой страны в менее развитую, происходит формирование более совершенных производственных отношений.

Вывоз капитала осуществляется с целью получения более высокой прибыли, при этом расширяется процесс интернационализации капитала.

Главными субъектами вывоза капитала в настоящее время являются ТНК, государства и межгосударственные органы. Важнейшей конечной целью этого процесса является присвоение монопольно высокой прибыли, а также получение других выгод (политических, военных).

Вывоз капитала – это процесс вывоза за границу ТНК, государствами и межгосударственными финансово-кредитными организациями стоимости в денежной или товарной формах с целью производства и присвоения монопольно высокой прибыли, а также получения других выгод.

Вывоз капитала осуществляется в двух основных формах - предпринимательской и ссудной.

Вывоз предпринимательского капитала означает инвестиции в промышленность, транспорт, сельскохозяйственные, банковские предприятия путем строительства или покупки уже существующих предприятий, путем приобретения их акций. Это приводит к образованию собственности за рубежом.

Ссудный капитал вывозят в форме долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Это дает возможность получения фиксированного дохода в виде процента, но не приводит к созданию собственности за рубежом. Общая сумма капитала, функционирующего за рубежом, - это иностранные инвестиции. Впоследствии их источник расширяется за счет капитализации прибавочной стоимости, выпуска акций и пр.

При вывозе предпринимательского капитала инвестиции делятся на прямые, дающие возможность осуществлять контроль над предприятиями (для чего достаточно приобрести 10% акций) и портфельные, не дающие права на контроль, а только на получение прибыли.

По источникам финансирования различают государственный и негосударственный (частный, групповой) международный капитал. В рамках государственного капитала выделяют ссуды, дары (гранты), экономическую помощь.

Негосударственный капитал могут вывозить за границу юридические и физические лица, групповые инвесторы в виде капиталовложений, межбанковского кредитования и пр.

Закономерности международного движения капитала:

1 – постоянный и ускоренный рост иностранных инвестиций, а в их рамках доли ТНК;

2 – постоянный рост доли прямых инвестиций по сравнению с портфельными;

3 – рост монополизма в экспорте капитала;

4 – возрастает взаимопроникновение капиталов между развитыми странами, следовательно, усиливается интернационализация капиталистической собственности;

5 – рост соединения экспорта негосударственных (прежде всего капитала ТНК) с государственными и международными формами капитала, в результате чего процесс вывоза капитала приобретает государственно-монополистический и государственно – и международно-транснациональный характер.

Для стран, вывозящих капитал, позитивными моментами являются, расширение рынков сбыта для отечественных товаров и услуг, получение прибыли от инвестиций, влияние на внешнюю и внутреннюю политику стран-импортеров капитала, выгоды от углубления МРТ, возможность использования дешевой рабочей силы. Негативные последствия – ухудшение платежного баланса, сужение рынка труда в национальной экономике.

Для стран – импортеров позитивно внедрение НТП, прогрессивных форм организации производства, приток иностранной валюты, новые рабочие места, ускорение развития экономической системы.

Международные валютно-финансовые отношения

Международная валютная система – важная составная часть международных экономических отношений. Она представляет собой совокупность валютно-денежных и кредитных отношений между субъектами различных стран, действующих на международных золотовалютных рынках по поводу обмена валют, купли-продажи золота, проведения международных расчетов и кредитных операций.

К основным элементам этой системы относятся:

- комплекс международных платежных средств в сочетании с национальными, иностранными и международными валютами;

- порядок обмена валют, в т.ч. валютные курсы, валютные паритеты и условия конвертирования валют;

- регламентация и унификация форм международных расчетов: совокупность принципов, правил и норм, действующих на международных рынках валюты и золота;

- сети международных и национальных банков, учреждений, которые проводят международные расчеты и кредитные операции;

- механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота.

Элементом международной валютной системы являются международные валютные отношения между субъектами различных стран и международными финансово-кредитными организациями по поводу функционирования и развития валюты.

Основными этапами развития международной валютной системы были:

1. система золотого стандарта, сформировавшаяся в начале XIX в., юридически была закреплена на Бреттон-Вудской конференции в 1944 г. В 1969 г. Страны-участницы Международного валютного фонда договорились о создании международной денежной единицы СДР;

2. ямайская валютная система – 1976 г., ее принципы;

- переход к «плавающим» курсам;

- превращение СДР в мировой денежный эталон (базу паритетов и курсов), в главный резервный актив и международное средство расчетов платежа. (При определении величины СДР с помощью «корзины» из пяти валют лидирует американский доллар – 40%, немецкая марка – 21%, японская йена – 17%, французский франк и английский фунт стерлинг – по 11%);

- юридическое закрепление процесса демонетизации золота, отмена официальной цены на золото и фиксации золотого содержания национальных валют (золотых паритетов), отказ для любых ограничений для его частного использования;

- усиление международного регулирования через МВФ, влияние на механизм «плавающих курсов».

Есть региональные валютные системы, например, Европейская (ЕВС).

Валютный рынок – система международных валютных отношений по организации и купле-продаже национальных, иностранных и коллективных международных валют с целью обеспечения международных платежей.

Доминирующая роль среди субъектов валютного рынка принадлежит транснациональным банком (ТНБ), которые оказывают решающее влияние на валютные курсы, масштабы валютного обращения.

Объектами валютного рынка являются национальные денежные единицы, ценные бумаги, платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы) в иностранной валюте.

На валютном рынке осуществляются следующие операции:

- операции СПОТ (наличный, оплачиваемый) – валютное соглашение, при котором поставка валюты производится в течение 24 часов. Устанавливается валютный курс СПОТ, который является основным на момент заключения соглашения.

- операции форвардного типа – внебиржевое срочное соглашение, по которому расчет происходит на определенную дату в будущем.

Валютный курс – цена денежной единицы одной стороны, выраженная в денежных единицах других стран. На валютный курс влияет: состояние платежного баланса, уровень инфляции, соотношение между спросом и предложением каждой валюты, миграция капиталов между странами, экономическая конъюнктура, стабильность валюты и доверие к ней, политическая стабильность, психологические факторы.

Заниженный валютный курс по сравнению с его покупательной способностью вызывает снижение внутренних цен страны ниже мировых, что повышает конкурентоспособность товаров на мировом рынке, дает возможность экспортерам продавать товары ниже мировых, расширяет экспорт товаров и услуг и при тех же мировых ценах получать при обмене иностранной валюты больше национальной валюты, следовательно, наращивать объемы производства.

Противоположные последствия имеет завышенный валютный курс.