4.3. Анализ финансового состояния организации

Анализ финансового состояния предприятия проводится на основании форм бухгалтерской отчетности.

А поскольку данные отчетности характеризуют состояние средств предприятия и их источников на определенный момент времени (конец года), то анализ этих данных позволяет дать оценку общего состояния предприятия в определенный момент.

В первую очередь анализируется состав и структура средств предприятия и их источников на основании данных баланса (таблица 4.1).

Таблица 4.2 – Состав, структура и динамика актива ЧТУП «БЕЛВАЛИАДА»

Наименование статей баланса		На начало периода		На конец отчетного периода		Изменение за отчетный период
		сумма, млн.руб.	удельный вес, %	сумма, млн.руб.	удельный вес, %	сумма, млн.руб.	удельный вес, %
1		2	3	4	5	6	7
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
первоначальная стоимость (01)		22		41		19
амортизация (02)		1		4		3
остаточная стоимость (01, 02)		21	28,38%	37	35,24%	16	6,86%
Продолжение табл.4.2
1		2	3	4	5	6	7
Нематериальные активы
первоначальная стоимость (04)			0,00%	0	0,00%	0	0,00%
амортизация (05)		0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
остаточная стоимость (04, 05)		0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Вложения во внеоборотные активы (07, 08)		3	4,05%	3	2,86%	0	-1,20%
В том числе:		0	0,00%	0	0,00%	370	0,00%
незавершенное строительство (08 1)
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I		24	32,43%	40	38,10%	16	5,66%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и затраты		27	36,49%	47	44,76%	20	8,28%
	В том числе:	2	2,70%	5	4,76%	3	2,06%
	сырье, материалы и другие активы (10, 16)
	незавершенное производство и полуфабрикаты (20, 23)	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
	расходы на реализацию (44)
	готовая продукция и товары для реализации (40, 41, 43)	25	33,78%	42	40,00%	17	6,22%
	расходы будущих периодов (97)	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Налоги по приобретенным товарам, работам услугам (18)		10	13,51%	11	10,48%	1	-3,04%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		6	8,11%	3	2,86%	-3	-5,25%
	В том числе:	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
	покупателей и заказчиков (62)
	поставщиков и подрядчиков (60)	6	8,11%	1	0,95%	-5	-7,16%
Окончание табл.4.2
	1	2	3	4	5	6	7
	по налогам и сборам (68,69)	0	0,00%	2	1,90%	2	1,90%
	по расчетам с персоналом (70, 71, 73)	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
	разных дебиторов (76)	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Денежные средства (50, 51, 52, 55, 57)		7	9,46%	4	3,81%	-3	-5,65%
Финансовые вложения (58)		0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Прочие оборотные активы (94)		0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
ИТОГО по разделу II		50	67,57%	65	61,90%	15	-5,66%
БАЛАНС (190 + 290)		74	100,00%	105	100,00%	31	0,00%

Примечание – Источник: собственная разработка. (ПРИЛОЖЕНИЯ Э – Я)

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что общий состав активов ЧТУП «БелВалиада» возрос на 31 млн. руб. Что касается структуры активов, то в ней произошли существенные изменения:

1. Внеоборотные активы увеличились на 16 млн. руб., а также по отношения к валюте баланса их удельный вес повысился на 5,66%, так на начало периода он составлял 32,43%, то на конец составил 38,1%. В составе внеоборотных активов увеличились такие статьи, как «Основные средства» (на 16 млн. руб.). Данное увеличение вызвано приобретением нового оборудования и введением его в эксплуатацию.

2. Оборотные активы за отчётный период также увеличились на 15 млн. руб., однако их уделный вес уменьшился на 5,66% и составили 61,9% к валюте баланса. Данное уменьшение обусловлено снижением таких статей, как «Дебиторская задолженность» и ростом статьи «Готовая продукция и товары для реализации». Таким образом, можно сказать о том, что структура активов является удовлетворительной.

Теперь нужно проанализировать структуру пассива баланса (таблица 4.2).

Таблица 4.2 – Состав, структура и динамика пассива ЧТУП «БЕЛВАЛИАДА»

Статья пассива баланса		На начало периода		На конец отчетного периода		Изменение за отчетный период
		сумма, млн.руб.	удельный вес, %	сумма, млн.руб.	удельный вес, %	сумма, млн.руб.	удельный вес, %
1		2	3	4	5	6	7
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный фонд (80)		2	2,70%	2	1,90%	0	-0,80%
Добавочный фонд (83)		5	6,76%	22	20,95%	17	14,20%
Окончание табл.4.2
1		2	3	4	5	6	7
Нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток) (84)		-26	-35,14%	-23	-21,90%	3	13,23%
ИТОГО по разделу III		-19	-25,68%	1	0,95%	20	26,63%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА			0,00%		0,00%	0	0,00%
Долгосрочные кредиты и займы (67)		0	0,00%	5	4,76%	5	4,76%
ИТОГО по разделу IV		0	0,00%	5	4,76%	5	4,76%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА			0,00%		0,00%	0	0,00%
Краткосрочные кредиты и займы (66)		12	16,22%	11	10,48%	-1	-5,74%
Кредиторская задолженность		81	109,46%	88	83,81%	7	-25,65%
	В том числе:
	перед поставщиками и подрядчиками (60)	65	87,84%	68	64,76%	3	-23,08%
	перед покупателями и заказчиками (62)	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
	по расчетам с персоналом по оплате труда (70)	4	5,41%	5	4,76%	1	-0,64%
	по прочим расчетам с персоналом (71, 73)	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
	по налогам и сборам (68)	2	2,70%	11	10,48%	9	7,77%
	по социальному страхованию и обеспечению (69)	5	6,76%	2	1,90%	-3	-4,85%
	перед прочими кредиторами (76)	1	1,35%	2	1,90%	1	0,55%
Резервы предстоящих расходов (96)		0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Прочие краткосрочные обязательства (79)			0,00%	0	0,00%	0	0,00%
ИТОГО по разделу V		93	125,68%	99	94,29%	6	-31,39%
БАЛАНС (490 + 590 + 690)		74	100,00%	105	100,00%	31	0,00%

Примечание – Источник: собственная разработка. (ПРИЛОЖЕНИЯ Э – Я)

Из таблицы видим, что пассив баланса увеличился на 31 млн. руб. В его структуре произошли следующие изменения:

1. Капитал и резервы за отчётный период увеличились на 20 млн. руб., а по отношению к итогу баланса их удельный вес возрос на 26,63%. В составе данного раздела за отчётный период был замечен значительный рост статьи «Добавочный фонд» на 17 млн. руб., удельный вес возрос на 14,2% и уменьшение «Непокрытого убытка» на 3млн. руб.

2. Обязательства увеличились на 6 млн. руб., однако их удельный вес уменьшились на 31,39%. К валюте баланса данный раздел на конец периода составляет 94,29%. На мой взгляд, это неудовлетворительный показатель, который характеризует работу предприятия с отрицательной стороны. Снижение задолженности по краткосрочным кредитам и займам на 1 млн. руб. и задолженности в бюджет по социальному страховании на 3 млн. руб. говорит об уменьшении обязательств предприятия. Однако, наблюдается рост кредиторской задолженности (7 млн. руб.), задолженности в бюджет по налогам и сборам (9 млн. руб.) и долгосрочных кредитов и займов (5 млн. руб.)

В целом же по структуре пассива можно сказать только одно: она неудовлетворительна. Предприятию необходимо предпринять меры по сокращению кредиторской задолженности.

Важнейшей характеристикой текущего финансового положения организации является его способность своевременно оплачивать свои разнообразные обязательства. Эта способность (иными словами ликвидность) зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных ресурсов величине краткосрочных долговых обязательств. Анализ платежеспособности необходим не только для организации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Платежеспособность – это способность своевременно, полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Анализ ликвидности осуществляется расчетом и интерпретацией трёх коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности, который определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации за исключением резервов предстоящих расходов. Также его можно интерпретировать, как степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который определяется как отношение разности собственного капитала, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости, находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретённым ценностям, денежных средств, расчетов с учредителями, дебиторской задолженности, финансовых вложений и прочих оборотных активов. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств организации. Коэффициент показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Организация, у которой одновременно коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения, считается неплатежеспособной.

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, который характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации за исключением резервов предстоящих расходов к общей стоимости активов.

Анализ ликвидности произведем в следующей таблице 4.3:

Таблица 4.3 – Анализ ликвидности предприятия

№ п/п	Наименование показателей	На 01.01.08г.	На 01.01.09г.	Норматив коэффициента
1	2	3	4	5
1	Коэффициент текущей ликвидности К1=строка 290/(строка 590+ строка 690)-строка 510-строка640	0,54	0,63	Не менее 1,3
2.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2=строка 490-строка 190/строка 290	-0,86	-0,6	Не менее 0,2
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3=строка 590 +(строка 690-строка640)/ строка 300 или строка 700	1,26	0,99	Не более 0,85

Примечание – Источник: собственная разработка. (ПРИЛОЖЕНИЯ Э – Я)

По предприятию коэффициент К1 = 0,63 (ниже норматива), что свидетельствует о крайне малой обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Значение коэффициента К2 составляет -0,6. Это говорит о том, что предприятие ощущает значительный дефицит собственных средств для финансовой устойчивости. Также, что большая часть оборотных активов финансируется за счёт заёмных средств, что у предприятия нет собственных средств на покупку тех или иных оборотных активов

Значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами К3=0,99 отражает сумму активов (общая стоимость имущества) предприятия, которая может быть использована для того, чтобы после их реализации рассчитаться со своими долгосрочными и краткосрочными финансовыми обязательствами. Этот коэффициент также ниже норматива.

Таким образом, можно сделать вывод, что ЧТУП «БелВалиада» находится в крайне затруднительном финансовом положении, из которого предприятие собирается выйти в кратчайшие сроки. Тяжелое финансовое положение, вызвано, в основном, дестабилизацией внутреннего потребительского рынка и падением потребительского спроса, а также недальновидностью экономической политики предприятия. В целом же по результатам анализа можно сказать, что предприятие является неплатежеспособным.

Необходимо добавить, что финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала, а также от оптимальности структуры активов. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости), который характеризует удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса:

К нез = Собственный капитал/Валюта баланса

К нез (на начало) = -19/74 = -0,26

К нез (на конец) = 1/105 = 0,01

Данный коэффициент на конец отчетного периода равен 0,01, что на 0,27 больше, чем на начало периода. Это означает, что за счет собственных источников средств сформировано около 1% активов.

2. Коэффициент финансовой зависимости, который показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств:

К фин зав = Валюта баланса/ Собственный капитал

К фин зав (на начало) = 74/-19 = -3,89

К фин зав (на конец) = 105/1 = 105

Коэффициент на конец отчетного периода равен 105, что на 108,89 больше, чем на начало периода. Это означает, что предприятие сильно зависимо от заемных средств, однако за отчетный период наблюдается положительная динамика.

Далее произведем анализ финансовой независимости предприятия (удельный вес собственных источников в общей величине источников средств, степень задолженности, соотношение собственных и заемных средств предприятия, удельный вес кредиторской задолженности в общей величине заемных источников, дебиторской задолженности в активах предприятия) в следующей таблице 4.4:

Таблица 4.4 – Анализ показателей финансовой независимости по критерию собственности источников средств

Показатель источников средств	Показатели финансовой независимости, %		Изменение, +/-	Темп роста, %
	за предыду­щий период (на начало года)	за отчет­ный период (на конец года)
1	2	3	4	5
1.Обобщающий коэффициент финансовой независимости (удельный вес собственных источников в общей величине источников средств) Кс.и.=(раздел III баланса (стр.490)/итог баланса (стр.300 или стр.7 00))*100	-25,68	0,95	26,63	-3,70
2.Доля заемных источников (степень задолженности) в общей величине источников средств Кз.и.=(раздел IV баланса (стр.590)+ раздел V (стр.690)/итог баланса (стр.300))*100	125,68	99,05	-26,63	78,81
3. Коэффициент соотношения собственных и заемных источников Кс.с.з.и.=(раздел III / раздел IV+ раздел V)*100	-20,43	0,96	21,39	-4,7
4. Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине всех источников средств: (кредиторская задолженность (стр.620)/итог баланса (стр.300))*100	109,46	83,81	-25,65	76,57
Окончание табл. 4.4
1	2	3	4	5
5. Удельный вес дебиторской задолженности в активах предприятия: (дебиторская задолженность (стр.240)/итог баланса (стр.300))*100	8,11	2,86	-5,25	35,27
6. Соотношения заемных и собственных источников: (радел IV баланса + раздел V /раздел III баланса)*100	-489,47	10400	10889,47	-2124,75
7. Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине заемных источников : (кредиторская задолженность (стр.620)/раздел IV + раздел V баланса (стр.590))*100	87,10	84,61	-2,49	97,14

Примечание – Источник: собственная разработка.

Как видно из проведенного исследования, на ЧТУП «БелВалиада» увеличилась финансовая независимость: коэффициент финансовой независимости увеличился на 26,63%, значительно уменьшился коэффициент концентрации заемных краткосрочных средств на 21,19 %, увеличился коэффициент текущей задолженности, уменьшилась доля дебиторской задолженности. Однако есть и положительные моменты в деятельности предприятия: увеличении собственных средств (об этом свидетельствует коэффициент соотношения собственных и заемных источников), снижается удельный вес кредиторской задолженности в общей величине всех источников средств (на 23,43%).

Все это свидетельствует о том, что у организации недостаточно собственных средств для осуществления своей деятельности и поэтому приходится привлекать больше и больше заемных средств, что нарушает финансовую независимость предприятия от других организаций и государства.

Таким образом, анализируемое предприятие на данный момент является неплатежеспособным и убыточным, то есть непривлекательным для инвесторов. Поэтому предприятию необходимо менять стратегию своей деятельности или искать новые пути своего дальнейшего развития.

Учитывая вышесказанное, для стабилизации финансового положения, роста финансовой устойчивости и платежеспособности, руководство ЧТУП «БелВалиада» должно уделить внимание наращиванию собственных оборотных средств, а так же более рациональному использованию оборотного капитала: снижение остатков запасов, которые за анализируемый период имели значительную тенденцию к росту, кроме того, в составе оборотных активов должны присутствовать и быстро ликвидные активы. Также необходимо повышать производительность труда: улучшать условия работы, для качественного обслуживания покупателей организация должна оснащаться современной техникой. Для повышения объема товарооборота необходимо учитывать такие факторы как:

изучение спроса потребителей;

расширение и обновление ассортимента товаров;

проведение рекламных мероприятий;

организация дополнительных мест для обслуживания посетителей в летний период;

ритмичная обеспеченность сырьем, товарами;

увеличение пропускной способности торгового зала за счет прогрессивных форм обслуживания;

совершенствования режима работы.

50