экономика организации Нехорошева 2008

Селюков, В.К. Управление рисками. Ипотечная сфера / В.К. Селкжов, С.Г. Гончаров. — М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001.

"Семь инструментов качества" в японской экономике. — М.: Изд-во стандартов, 1990.

Сергеев, А.Г. Метрология, стандартизация, сертификация: учеб. пособие / А.Г. Сергеев, М.В. Латышев, В.В. Терегеря. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Логос, 2004.

Стандартизация и управление качеством продукции / под ред. В.А. Швандара. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

Станиелавчик, Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии: теория и практика / Е.Н. Станиелавчик. — М.: Ось-89, 2002.

Соломахо, B.JI. Основы стандартизации, допуски, посадки и технические измерения / В.Л. Соломахо, Б.В. Цитович. — Минск: Дизайн ПРО, 2004.

Управление качеством продукции / под ред. Н.И. Новицкого. — М.: ООО "Новое знание", 2002.

Управление качеством продукции: Международные стандарты ИСО 9000 + ИСО 9004. — М.: Изд-во стандартов, 1988.

Управление наукой в странах ЕС: в 4 т. / под общ. ред. Г. ван дер Вейка. — Т. 1 — 4 . — М.: Наука, 1999.

Уткин, ЭА. Риск-менеджмент / Э.А. Уткин. — М.: ТАНДЕМ, 1998.

Хохлов, Н.В. Управление риском / Н.В. Хохлов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

Чернова, Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия / Г.В. Чернова. — СПб.: Питер, 2000.

Черкасов, В.В. Деловой риск в предпринимательской деятельности / В.В. Черкасов. — М.: ООО "Либра", 1996.

Ширенбек, X. Экономика предприятия / X. Ширенбек; пер. с нем. — 15-е изд. — М.; СПб.; Н. Новгород; Воронеж; Рос- тов-н/Д; Екатеринбург; Самара; Новосибирск; Киев; Харьков; Минск, 2005.

Шоломицкий, А.Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска: учеб. пособие / А.Г. Шоломицкий. — М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2005.

Экономика предприятия / под ред. С.Г. Фалько. — М.: Дрофа, 2003.

Экономика предприятия / под ред. Ф.К. Беа, Э. Дихтла, М. Швайтцера; пер. с нем. — М.: ИНФРА-М, 1999.

Экономика предприятия (фирмы) / под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. — М.: ИНФРА-М, 2003.

Яблонский, О.П. Основы стандартизации, метрологии, сертификации: учебник / О.П. Яблонский, В.А. Иванова. — Ростов н/Д: Феникс, 2004.

542

Раздел VII. РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ)

Глава 1. Доход, прибыль, рентабельность

1.1. Экономическое с о д е р ж а н и е п р и б ы л и

Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Результатом соединения факторов производства (труда, капитала, природных ресурсов) и эффективной производственной деятельности хозяйствующих субъектов является готовая продукция, которая становится товаром при условии ее реализации потребителю.

Прибыль является дискуссионной категорией. Споры о ее экономической природе идут уже более трех веков, но теория прибыли все еще остается незавершенной и противоречивой, что, естественно, не может не отражаться на управлении экономикой.

Для удобства все теории и их экономическую роль в западной экономической науке принято группировать по трем категориям:

1)компенсационные, или функциональные, теории;

2)фрикционные и монополистические теории;

3)научно-технические и инновационные теории.

Эти категории отражают исторически сложившиеся взгляды на вопросы прибыли. Предложенная классификация предусматривает выделение основных вопросов, важных для анализа прибыли, и является удобной точкой отсчета для их изучения в процессе принятия управленческих решений.

Компенсационные, или функциональные, теории утверждают, что прибыль есть плата предпринимателю за его услуги по координации и контролю многообразной деятельности предприятия, а также за риск. Предприниматель — ключевая сила, инициирующая, организующая и направляющая производственную

543

деятельность на достижение успеха. Именно способность предпринимателя выявлять никем не замеченные возможности в сфере отношений между товаром, покупателем и технологией является катализатором и движущей силой происходящих на рынке процессов. Предприниматель — это человеческая составляющая действий, важная для обеспечения успеха фирмы и стимуляции экономической активности в целом. Поэтому прибыль отчасти играет роль компенсации и награды за успешное выполнение предпринимателем разнообразных экономических и управленческих функций. Убытки играют роль наказания за неправильные действия предпринимателя.

Функциональные теории были предложены в начале XIX в., еще до появления крупных корпораций. В то время предприниматель рассматривался как высший тип труженика и в определенном смысле был идентичен индивидуальному владельцу. Однако когда позже были сделаны попытки приложить функциональные теории к современным корпорациям с их разделением функций владения и управления, результаты получились туманными и противоречивыми.

В крупных корпорациях большую часть предпринимательских функций выполняют менеджеры, которым платят фиксированный оклад, но прибыль достается "отсутствующим" акционерам, чья основная функция состоит не в том, чтобы заниматься предпринимательством, а в том, чтобы поставлять финансовый капитал. Соответственно, следует отыскать функциональные и компенсационные причины, объясняющие, почему корпорации зарабатывают нормальную прибыль.

Здесь следует обратиться к риску, который берут на себя акционеры, хотя они и являются отсутствующими хозяевами. Давая корпорации венчурный (рисковый) капитал, акционеры не получают взамен никаких гарантий того, что их инвестиции вернутся к ним в виде дивидендов или доходов от прироста капитала. Если деятельность корпорации не приносит прибыли, акционер может потерять (и теряет) деньги. Непредсказуемые изменения в общей экономической ситуации, внезапные перемены во вкусах потребителей, поставках ресурсов, силах конкуренции, государственной политике и технологии порождают огромную неопределенность, способную обогатить одни фирмы и разорить другие. Инвестор, принимающий на себя неопределенность предприятия, должен получить вознаграждение за использование своего капитала, которое должно соответствовать степени неопределенности, в которой находится инвестор. Таким образом, прибыль — награда за неопределенность и риск, связанные с венчурным финансированием.

544

Еще одно компенсационное объяснение прибыли связано с услугами, которые предприятие предоставляет своим покупателям. До некоторой степени прибыль предприятия может вытекать из того факта, что многие покупатели желают платить цену, которая покрывает затраты труда, материалов, капитала и другие расходы, связанные с поставками товаров и услуг, поскольку взамен они получают экономию времени и удобство или статус и престиж, или любую другую полезность. Превышение цены над издержками есть компенсация поставщику за его квалификацию и прозорливость, позволившие ему дать покупателям те ценности, которые они желали получить.

Фрикционные и монополистические теории. В отличие от функциональных теорий, фрикционные теории прибыли утверждают, что прибыли не связаны с выполнением какой-либо конкретной функции. Они скорее являются результатом неожиданного изменения цен или потребности в товаре, который принесет его владельцу сверхприбыль. Например, Олимпийские игры в Сеуле (Южная Корея, 1988) принесли сверхприбыли отелям, ресторанам и даже домовладельцам, сдававшим комнаты внаем. Когда игры закончились, прибыли, конечно, вновь стали нормальными.

Монополистические теории прибыли являются продолжением фрикционных теорий. Они основаны на том, что некоторые фирмы способны занять в бизнесе монопольные позиции, которые позволяют им в течение длительного времени получать сверхприбыли. Владение патентом, авторским правом на компьютерный программный продукт, привилегией или очень удачным делом может дать фирме эффективную монополию на достаточно длительное время. Другими факторами, которые могут создать монополию, являются масштаб производства и необходимость высоких капитальных вложений, что предохраняет действующие на данном рынке фирмы от вторжения конкурентов, а также технологические достижения, контроль над рынком или доминирование на нем, протекционизм и управление любым ресурсом, спрос на который превышает предложение.

Однако способность предприятий (фирм) извлекать большую прибыль из своих потребителей сильно преувеличивается. Конкуренция бывает нередко не настолько сильна, чтобы большое количество предприятий захватило монопольную позицию. Неправильно полагать, что прибыль сверх среднего уровня всегда социально нежелательна по сравнению с альтернативами. Например, общество, без сомнения, извлекает выгоды из предоставления патентов (легальная монополия); в противном случае наверняка бы пострадала изобретательская и инновационная деятельность.

Научно-технические и инновационные теории. Общая черта третьей группы теорий прибыли состоит в том, что прибыльность сверх среднего уровня объясняется влиянием технологий и нововведений.

Новые методы производства и распределения продукции повышают прибыль за счет снижения издержек или путем нейтрализации повышающих издержки факторов. Новые и улучшенные товары повышают прибыли путем генерирования благоприятных изменений спроса и (или) цен. Новые методы управления, маркетинга, финансирования и бухгалтерского учета содействуют росту прибыли посредством оперативной экономии. Взятые вместе, различные формы инноваций превращаются, возможно, в самое сильное оружие, которое используется фирмами для получения стабильной экономической прибыли.

То, что технически передовые методы производства и инновационная продукция способны генерировать привлекательную экономическую прибыль, подтверждается показателями прибыли таких компаний, как Microsoft, Wal-Mart, Sony и др. Все эти компании делают упор на инновационную стратегию. Однако прибыли, связанные с инновациями, уязвимы в долгосрочном периоде. По мере распространения инноваций или их имитаций инновационные фирмы постепенно теряют свои первоначальные преимущества, усиливается давление конкуренции, в ответ на увеличение предложения падают цены, и прибыль возвращается в нормальное русло. Поэтому, если фирма желает продолжить получать прибыль от инновационной деятельности, она должна быть способна приводить на смену старым технологиям, прибыль от которых падает, новые. В технологически динамичном окружении погоня за инновационными прибылями создает "вечный шторм инновационного разрушения", когда на смену старым инновациям, прибыльность которых подорвана, непрерывно появляется что-то новое, лучшее и совершенно иное.

Различие между тремя группами теорий прибыли позволяет сделать вывод о том, что на практике прибыль возникает в результате воздействия различных факторов, набор которых варьируется от предприятия к предприятию и изменяется во времени. Прибыль возникает от действия внутренних или внешних по отношению к предприятию факторов или, другими словами, из разницы в занимаемых предприятиями на рынках позиций и конкурентного превосходства одного предприятия над другим. Следует отметить, что данная классификация не является исчерпывающей. Более того, не следует считать, что теории одной группы не могут включать элементы других

546

групп. Например, прибыль, полученная инновационным предприятием, частично объясняется монополией, которую дает инновационное превосходство. В то же время прибыль от инновационной деятельности может частично рассматриваться как компенсация за риск, поскольку предприятие не может знать наперед, будет ли инновации сопутствовать успех на рынке и будет ли получена прибыль предприятием.

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет определенные функции:

•результативную, т.е. получаемая прибыль выступает измерителем результатов деятельности предприятия. Но все аспекты деятельности предприятия с помощью прибыли оценить невозможно. Такого универсального показателя и не может быть, а поэтому для выяснения конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве;

•стимулирующую, т.е. часть прибыли выступает источником материального вознаграждения работников предприятия и выплат дивидендов владельцам капитала;

• финансирующую, т.е. часть полученной прибыли является источником самофинансирования предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, науч- но-технического и социального развития предприятия.

Кроме того, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных, инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

В условиях рыночной экономики значение прибыли очень велико. Получение ее ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, необходимой потребителю, снижение затрат на производство. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Определенную роль играют и убытки. Они свидетельствуют об ошибках и просчетах в направлении и использовании средств, организации производства и сбыта продукции.

547

1.2. Роль п р и б ы л и в р ы н о ч н о й э к о н о м и к е

В рыночной экономике получение прибыли является целью предпринимательской деятельности, поэтому она выступает в качестве движущей силы развития предпринимательства и вместе с этим служит основным источником финансовых ресурсов у многих участников общественного производства. Все это определяет центральное место и многогранную роль прибыли в развитии рыночной экономики:

•прежде всего в получении максимальной прибыли заинтересованы сами предприятия: она гарантирует предпринимателям доход на вложенные капиталы и одновременно с этим является источником финансирования затрат, связанных с развитием производства и социальной сферы;

•заинтересовано в прибыли и государство, так как она в значительной части изымается в бюджет в виде налогов для финансирования общегосударственных расходов;

•повышен интерес к прибыли предприятий у коммерческих банков, различных финансовых институтов, акционеров и у других держателей ценных бумаг. С ростом прибыли оживляется финансовый рынок и усиливается его роль в перераспределении капиталов, повышении эффективности его использования.

Все это свидетельствует о большой общественной значимости прибыли, которая определяет и ее важную роль в развитии рыночной экономики как на микро-, так и на макроуровне.

Рассмотрим более детально, какую роль играет прибыль предприятия в условиях рыночной экономики (рис. 7.1.1).

Рис. 7.1.1. Роль прибыли предприятия в условиях рыночной экономики

548

1. Прибыль предприятия является главной целью предпринимательской деятельности. Основным побудительным мотивом осуществления любого вида бизнеса, его главной конечной целью является рост благосостояния собственников предприятия. Характеристикой этого роста является размер текущего и отложенного их дохода на вложенный капитал, источником которого является полученная прибыль.

Если для собственников предприятия получение высокого уровня прибыли является вполне очевидным мотивом предпринимательской деятельности, то может возникнуть вопрос, является ли получение высокой прибыли столь же побудительным мотивом деятельности наемных менеджеров предприятия и остального его персонала.

Для менеджеров, которые не являются собственниками предприятия, руководимого ими, прибыль является основным мерилом успеха их деятельности. Возрастание уровня прибыли предприятия повышает "рыночную цену" этих менеджеров, что сказывается на уровне их личной заработной платы. И наоборот, систематическое снижение уровня прибыли руководимого ими предприятия приводит к обратным результатам в их личной карьере, уровне получаемых доходов, возможностях последующего трудоустройства.

Для остального персонала уровень прибыли предприятия — достаточно высокий побудительный мотив их деятельности, особенно при наличии на предприятии программы участия наемных работников в прибыли. Прибыльность предприятия является не только гарантом их занятости (при прочих равных условиях), но в определенной мере обеспечивает дополнительное материальное вознаграждение их труда и удовлетворение ряда их социальных потребностей.

2.Прибыль предприятия создает базу экономического развития государства в целом. Механизм перераспределения прибыли предприятия через налоговую систему позволяет "наполнять" доходную часть государственных бюджетов всех уровней (общегосударственного и местных), что дает возможность государству успешно выполнять возложенные на него функции и осуществлять намеченные программы развития экономики. Кроме того, реализация известного принципа "богатство государства характеризуется уровнем богатства его граждан" также связана с возрастанием прибыли предприятия, которое обеспечивает рост доходов его владельцев, менеджеров и персонала.

3.Прибыль предприятия является критерием эффективности конкретной производственной (операционной) деятельно-

549

сти. Индивидуальный уровень прибыли предприятия в сравнении с отраслевым характеризует степень умения (подготовленности, опыта, инициативности) менеджеров успешно осуществлять хозяйственную деятельность в условиях рыночной экономики. Среднеотраслевой уровень прибыли предприятий характеризует рыночные и другие внешние факторы, определяющие эффективность производственной деятельности, и является основным регулятором "перелива капитала" в отрасли с более эффективным его использованием. При этом капитал перемещается, как правило, в те сегменты рынка, которые характеризуются значительным объемом неудовлетворенного спроса, что способствует более полному удовлетворению общественных

иличных потребностей.

4.Прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие. В системе внутренних источников формирования финансовых ресурсов прибыли принадлежит главенствующая роль. Чем выше уровень генерирования прибыли предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, тем меньше его потребности в привлечении финансовых средств из внешних источников и, при прочих равных условиях, — тем выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышения конкурентной позиции предприятия на рынке. При этом, в отличие от некоторых других внутренних источников формирования финансовых ресурсов предприятия, прибыль является постоянно воспроизводимым источником, и ее воспроизводство

вусловиях успешного хозяйствования осуществляется на расширенной основе.

5.Прибыль — главный источник возрастания рыночной стоимости предприятия. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием прибыли, т.е. ее направления на прирост его активов. Чем выше сумма и уровень капитализации полученной предприятием прибыли, тем в большей степени возрастает стоимость его чистых активов (активов, сформированных за счет собственного капитала), а соответственно, и рыночная стоимость предприятия в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и в других случаях.

6. Прибыль предприятия является важнейшим источником удовлетворения социальных потребностей общества. Предприятие, преследующее цель извлечения прибыли, получает наибольшее вознаграждение тогда, когда оно делает то, чего более всего желает общество. Это происходит просто потому, что если

550

предприятие будет делать вещи, на которые нет спроса, оно не получит никакой прибыли. Размер прибыли выполняет роль механизма обратной связи, четко и быстро информируя предприятия о том, что лучше всего воспринимается рынком, а что им отвергается. Если прибыль предприятия неудовлетворительна, то начинается переоценка того, что предприятие предлагает рынку, а если низкая прибыль получается непрерывно, то это сигнал к перемещению ресурсов предприятия в более прибыльное дело. Таким образом, прибыль есть главный тест на уровень показателей деятельности предприятия. Обратная связь по прибыли автоматически регулирует рынок, сигнализируя о распределении пула общественных ресурсов между различными видами деятельности.

Если бизнес стремится к извлечению прибыли, то существует почти железная гарантия того, что производство будет находиться в гармонии со спросом. Можно даже сказать, что преследуя цель извлечения максимальных прибылей, предприятия ведут себя ответственно, поскольку в этом случае они будут производить наиболее желаемые обществом вещи. Выражаясь несколько иначе, социально ответственное поведение бизнеса требует, чтобы предприятия энергично преследовали цель извлечения прибыли, поскольку через механизм прибыли общество сигнализирует предприятиям, какие товары и услуги в наибольшей степени предпочитаются покупателями. Более того, дисциплина прибылей и убытков чрезвычайно надежно обеспечивает использование ресурсов в соответствии со вкусами и предпочтениями потребителей.

7. Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельности предприятия (при использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью активов и т.д.), но при прочих равных условиях предприятие гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли. За счет капитализации полученной прибыли может быть быстро увеличена доля высоколиквидных активов (восстановлена платежеспособность), повышена доля собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств (повышена финансовая устойчивость), сформированы соответствующие резервные финансовые фонды.

Однако, чтобы прибыль могла проявить свою роль, ее размеры на предприятиях должны соответствовать требованиям

551