экономика организации Нехорошева 2008

где 1 — индекс рыночной эффективности; D — доходы от бизнес-опе-

Г

рации, р.; И — расходы на бизнес-операцию, р.; Р — ожидаемые ры-

г

ночные потери при проведении бизнес-операции, р.

В этом случае риск определяется как сумма ожидаемых потерь, и чем они больше, тем выше риск.

Риск может быть определен также на основании расчета индекса эффективности бизнес-операции:

где S — годовой объем реализации продукции, полученной по биз- нес-операции, p.; D' — чистый доход от реализации единицы продукции, полученной по бизнес-операции, p.; W — вероятность успеха биз- нес-операции.

Риск т а к ж е определяется как сумма ожидаемых потерь, и чем они больше, тем выше риск.

При оценивании риска инновационного проекта коэффициент риска входит в состав формулы, используемой для расчета рисковой премии:

где Ер — ставка рисковой премии; Е — безрисковая ставка (обычно

( )

приравнивается к ставке Центрального банка по депозитам или вложениям в государственные ценные бумаги).

Уровень риска в данном случае определяется для интервала

приемлемых значений ставок дисконта Е и Ео, когда инвести-

р

ции эффективны.

Риск может быть определен т а к ж е на основании расчета точки безубыточности:

где Т — точка безубыточности (переход через нее определяет, убы-

б у

точна или нет деятельность организации, и показывает, сколько в натуральных единицах измерения должно быть выпущено продукции

З р — переменные издержки на изготовление условной единицы про-

п е

дукции, р.

В стоимостном выражении точка безубыточности рассчитывается следующим образом:

Точка безубыточности в стоимостном выражении соответствует сумме расчетной прибыли, а значит, определяет границу между зонами допустимого и критического рисков.

532

Д ля определения размера риска из теории математической статистики используется прием расчета среднего значения как квадратного корня из суммы взвешенного квадрата ожидаемого значения:

где А — уровень отклонения от расчетного значения прибыли (уста-

х

навливается экспертами), % ; Р — вероятность возникновения потерь

х

(устанавливается экспертами); п — количество показателей, характеризующих потери расчетного значения прибыли.

Рассчитанный таким образом коэффициент риска используется для расчета суммы вероятных потерь:

где Р — вероятные потери, р.; С„ — стоимость проекта, р.

г

Следующий метод оценки риска т а к ж е использует приемы расчетов из теории математической статистики. При этом решаются две задачи. Первая сводится к определению значений вероятности наступления событий и выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшего математического ожидания. Используя формулу расчета математического ожидания, абсолютное значение события умножают на вероятность его наступления.

Вероятность наступления события может быть определена субъективным или объективным методом.

Субъективный метод определения вероятности основан на использовании экспертных заключений.

Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. Например, если известно, что при вложении капитала в ка- кое-либо мероприятие прибыль в сумме 25 денежных единиц была получена в 120 случаях из 200, то вероятность получения такой прибыли составляет 0,6 (120 : 200).

Среднее значение представляет собой обобщенную количественную характеристику, рассчитываемую по формуле

где Е — среднее ожидаемое значение; A i — А — частота случаев, или

п

число наблюдений; Хх—х — ожидаемое значение для каждого случая

п

наблюдения.

Решение второй задачи, связанной с оценкой риска с помощью методов теории математической статистики, предпола-

533

гает измерение изменчивости показателей, которая определяется как колеблемость возможного результата относительно средней величины. Для ее определения вычисляется дисперсия, представляющая собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от среднего ожидаемого:

Отношение среднего квадратичного отклонения к средней арифметической — это коэффициент вариации:

где V — коэффициент вариации, % ; и — среднее квадратичное отклонение; Е — среднее арифметическое.

Коэффициент вариации показывает степень отклонения возможных значений от среднего. Чем выше коэффициент вариации, тем сильнее колеблемость признака. Установлена следующая оценка коэффициентов вариации: до 10 % — слабая колеблемость; 1 0 — 2 5 — умеренная; свыше 25 % — высокая.

При сравнении альтернативных вариантов тот из них является менее рискованным, у которого меньше значение коэффициента вариации.

Для оценки уровня риска могут использоваться т а к ж е кривые Лоренца, показывающие кумулятивное распределение потерь, возникавших в процессе осуществления на других предприятиях планируемой бизнес-операции. Методика построения кривых Лоренца следующая. Прежде всего "ранжируются" по возрастанию статистические данные о потерях. Весь ряд данных подразделяется либо на пять так называемых квинтильных групп (по 20 % общего числа наблюдений в каждой группе), либо на десять децильных групп (по 10 % общего числа наблюдений в каждой группе). Далее подсчитывается общая сумма потерь в каждой такой группе и выражается в процентах от общей суммы потерь по бизнес-операции. Затем по дочитываются доли потерь по каждой группе на основании кумулятивно суммированных данных, т.е. нарастающим итогом. На график сначала наносится точка, показывающая долю потерь той группы, в которой оказались наименьшие потери, затем — точка, показывающая долю суммарного дохода этой группы и последующей за ней и далее, вплоть до нанесения последней точки, соответствующей доле суммарных потерь (100 %) общего числа наблюдений (тоже 100 %) . При соединении всех точек на графике линией, начинающейся из точки, соответствующей нулю

534

процентов потерь и нулю процентов числа наблюдений, а заканчивающейся точкой, соответствующей 100 % суммарных потерь и 100 % числа наблюдений, получается кривая Лоренца, характеризующая распределение потерь. Чем сильнее изогнута кривая Лоренца, тем менее равномерным является распределение потерь.

Кривая Лоренца абсолютного равенства, т.е. совершенно равномерного распределения потерь, — безрисковая прямая, поскольку все случаи наблюдения реализации бизнес-операции показывают одну и ту же некоторую сумму потерь, что свидетельствует о наличии упущенных при составлении бизнес-пла- на систематических потерь. Она имеет форму прямой линии, потому что первая группа, например, первые 20 % наблюдений, дают ровно 20 % суммарных потерь, 40 % наблюдений — соответственно 40 % суммарных потерь и т.д. Чем больше кривая Лоренца, построенная по данным распределения потерь по планируемой бизнес-операции, отклоняется от линии равномерного распределения потерь, тем выше уровень риска ее реализации (рис. 6.6.6).

Наблюдения, %

Рис. 6.6.6. Кривая Лоренца, показывающая неравенство в распределении потерь при реализации бизнес-операции

Количественно уровень риска может быть рассчитан с помощью индекса Джинни, который показывает, какую долю площадь между кривой Лоренца и прямой абсолютного равенства составляет от площади треугольника под прямой абсолютного равенства. При этом индекс Джинни, равный нулю процентов,

535

характеризует ситуацию абсолютного равенства — абсолютного отсутствия риска. В реальной жизни не существует абсолютного равенства, поэтому фактическое значение индекса Джинни всегда больше нуля. Чем больше его значение (в пределах 100 %), тем выше неравенство в распределении потерь и тем выше уровень риска реализации планируемой бизнес-операции.

Вопросы для самоконтроля

1.Что понимается под инвестициями?

2.Дайте определение капитальных вложений.

3.Что включают прямые инвестиции?

4. Охарактеризуйте портфельные инвестиции.

5.Что понимается под новым строительством?

6.Что означает расширение действующих предприятий?

7.Охарактеризуйте реконструкцию.

8.Что понимается под техническим перевооружением?

9.Как классифицируются капитальные затраты?

10.Как характеризуется отраслевая структура капитальных вложений?

11.Как характеризуется территориальная структура капитальных вложений?

12.Как характеризуется воспроизводственная структура капитальных вложений?

13. Что понимается под инвестиционной деятельностью предприятия?

14.Как формируется инвестиционный портфель?

15.Что такое инвестиционный проект?

16.Назовите стадии инвестиционного проектирования.

17.Как оценить эффективность инвестиционного проекта?

18.Какие показатели оценки эффективности инвестиционных проектов вы можете назвать? Как ими пользоваться?

19.Назовите условия развития инновационной деятельности.

20. Что такое инноватика?

21. Охарактеризуйте технологические уклады.

22. Какова характеристика инноваций?

23.Дайте классификацию инноваций по содержательному признаку.

24.Дайте классификацию инноваций по уровню новизны.

25.Каковы этапы жизненного цикла инноваций?

26. Назовите этапы инновационной деятельности.

27. Каковы характерные особенности инновационной деятельности?

536

28. В чем сущность инновационной деятельности и каково ее влияние на конкурентоспособность продукции?

29. Какова зависимость размера прибыли от обновления выпускаемой продукции?

30. Охарактеризуйте модели продвижения на рынок новых продуктов.

31. Дайте определение интеллектуальной собственности.

32. Как классифицируются объекты интеллектуальной собственности?

33. Что такое промышленная собственность?

34. В чем заключается цель патентования?

35. Что представляет собой оценка интеллектуальной собственности?

36. Для чего используется лицензионный договор?

37. Что такое роялти?

38. Что такое паушальный платеж?

39. С какой целью на предприятии проводится оценка интеллектуальной собственности?

40. Почему проблематика технического нормирования, стандартизации и сертификации продукции имеет большое значение в деятельности промышленного предприятия?

41. В чем заключается сущность технического нормирования? С какой целью оно проводится?

42. Что такое стандартизация? Почему она является одним из действенных средств научно-технологического развития производства?

43. Охарактеризуйте принципиальные положения Закона Республики Беларусь "О техническом нормировании и стандартизации".

44. Какую деятельность регламентирует Закон Республики Беларусь "О техническом нормировании и стандартизации"?

45. В чем заключается государственное регулирование в области технического нормирования?

46. Что представляют собой основополагающие документы системы технического нормирования и стандартизации?

47. Сформулируйте важнейшие цели и задачи технического нормирования и стандартизации.

48. На каких уровнях проводится работа по техническому нормированию и стандартизации? Почему?

49. Выделите и кратко охарактеризуйте основные функции стандартизации.

50. Кратко охарактеризуйте объекты технического нормирования и стандартизации.

51. Кратко охарактеризуйте основные документы технического нормирования и стандартизации.

537

52.Что представляет собой технический регламент, с какой целью он принимается, кто занимается его разработкой, как он регистрируется и обозначается?

53.Что представляет собой технический кодекс установившейся практики, с какой целью он принимается, кто занимается его разработкой, как он регистрируется и обозначается?

54.Что представляет собой стандарт, с какой целью он разрабатывается, как он регистрируется и обозначается?

55.Кратко охарактеризуйте основные виды и категории стандартов.

56. Какие международные организации занимаются вопросами стандартизации? Дайте краткую характеристику их деятельности.

57.Что такое предварительный стандарт? Почему он получил такое название?

58.Что представляют собой технические условия? С какой целью их разрабатывают? На что они распространяются? Как они обозначаются?

59.Что представляет собой сертификация? С какой целью она проводится? Какие системы сертификации вам известны? Кратко их охарактеризуйте.

60. Что представляет собой оценка соответствия? С какой целью она проводится? Какие разновидности оценки соответствия вам известны? Кратко их охарактеризуйте.

61. Кратко охарактеризуйте основные функции Национального органа по оценке соответствия Республики Беларусь.

62. Кратко охарактеризуйте основные элементы Национальной системы подтверждения соответствия Республики Беларусь.

63. С какими основными целями осуществляется подтверждение соответствия? Какие принципы лежат в основе подтверждения соответствия?

64. Кратко охарактеризуйте структуру Национальной системы подтверждения соответствия Республики Беларусь.

65. Что относится к документальным свидетельствам оценки соответствия?

66. Дайте краткую характеристику системе, основанной на принципах анализа рисков и критических контрольных точек (НАССР).

67. Какие достоинства для отечественных предприятий имеет внедрение системы управления качеством на основе принципов НАССР?

68. Дайте определение понятий "качество" и "уровень качества", опишите факторы, которые влияют на восприятие качества потребителем.

538

69. Перечислите показатели качества продукции и методы их оценки.

70. Приведите примеры для каждого из методов оценки качества.

71.Опишите принципы современной системы управления качеством продукции на предприятии.

72.Приведите примеры расчета экономической эффективности мероприятий по совершенствованию качества продукции.

73.Дайте определение понятия "конкурентоспособность продукции" и перечислите факторы, влияющие на нее.

74.Перечислите методы оценки конкурентоспособности продукции, их достоинства и недостатки, случаи применения.

75.Опишите конкурентные стратегии фирм, приведите примеры использования каждой стратегии.

76.Каковы причины неопределенности внешней среды организаций?

77. Каким образом риск связан с неопределенностью?

78.Что такое кривые равных предпочтений?

79.Каково назначение государственного регулирования оплаты труда?

80. В чем суть аксиомы приемлемости?

81. Почему риски не только объективны, но и субъективны? 82. Какие существуют уровни в экономическом рисковом

потоке?

83. С каким уровнем потерь связаны допустимые хозяйственные риски?

84. Какие существуют основания для классификации хозяйственных рисков?

85. В чем принципиальное различие чистых и спекулятивных хозяйственных рисков?

86. К какой группе рисков относятся риски трансферта?

87. Каким образом классифицируются финансовые риски? 88. Относится ли риск упущенной выгоды к инвестицион-

ным рискам и каким образом он классифицируется? 89. Какие риски относятся к страхуемым?

90. Какова методика определения коэффициента степени риска, ведущего к банкротству?

91. Каким образом строятся кривые Лоренца?

Литература

Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 1996.

539

Балдин, К.В. Управление рисками / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

Басовский, JI.E. Управление качеством / JI.E. Басовский, В.Б. Протасьев. — М.: ИНФРА-М, 2000.

Боди, 3. Принципы инвестиций / 3. Боди, А. Кейн,

А.Дж. Маркус; пер. с англ. — 4 - е изд. — М.; СПб.; Киев, 2002. Варакута, СЛ. Управление качеством продукции / С.А. Ва-

ракута. — М.: ИНФРА-М, 2001.

Вишняков, ЯД. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса / Я.Д. Вишняков, А.В. Колосов, B.JI. Шемякин // Менеджмент в России и за рубежом. — 2000. — № 3.

Гейзлер, П.С. Управление проектами / П.С. Гейзлер, О.В. Завьялова. — Минск: БГЭУ, 2005.

Гранатуров, В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения / В.М. Гранатуров. — М.: Изд-во "Дело и Сервис", 1999.

Давыдова, Г.В. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий / Г.В. Давыдова, A.IO. Беликов // Управление риском. — 1999. — № 3.

Исикава, К. Японские методы управления качеством / К. Исикава. — М.: ИНФРА-М, 1988.

Кандинская, О Л. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии / О.А. Кандинская. — М.: Изд-во АО "Консалт-банкир", 2000.

Клейнер, Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски, стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер. — М.: Перспектива, 1997.

Клейнер, Г.Б. Риски промышленных предприятий / Г.Б. Клейнер // Рос. экон. журн. — 1994. — № 4 — 5 .

Ковалев, В.М. Метрология, стандартизация и сертификация: учебник / В.М. Ковалев, Ю.П. Попов, И.А. Кузнецова. — М.: ФОРУМ; ИНФРА-М, 2004.

JIanycma, М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. — М.: Финансы и статистика, 1998.

Лифиц, И.М. Стандартизация, метрология и сертификация: учебник / И.М. Лифиц. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт-Издат, 2004.

Международный стандарт ИСО 8402. Управление качеством и обеспечение качества: слов. — М.: Изд-во стандартов, 1995.

Минъко, Э.В. Качество и конкурентоспособность / Э.В. Минько, М.Л. Кричевский. — СПб.: Питер, 2004.

Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. — М.: Дело, 1999.

540

Мясникович, В.М. Государственное управление инновационной деятельностью / В.М. Мясникович, Н.Б. Антонова, JI.H. Нехорошева.— Минск: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2005.

Нехорошева, JI.H. Инновационная составляющая устойчивого развития / JI.H. Нехорошева // Устойчивое развитие: проблемы и перспективы: материалы междунар. науч.-иракт. конф., Минск, 2 7 — 2 8 мая 2004 г. — Минск, 2004.

Нехорошева, JI.H. Научно-технологическое развитие и рынок: регулирование, венчурная деятельность, инфраструктура / Л.Н. Нехорошева. — Минск: БГЭУ, 1996.

Нехорошева, JI.H. Особенности инновационного развития в условиях формирования "новой экономики" (на примере стран ЕС, Беларуси и России) / Л.Н. Нехорошева // Strategie produkcji przedsiebirstw w warunkach gospodarki opartej na wiedzy. — Bialystok, 2005.

Нехорошева, JI.H. Формирование национальной инновационной системы / Л . Н . Нехорошева // Проблемы и перспективы инновационного развития экономики: материалы междунар. науч.-практ. конф., Алушта, 11 — 17 сент. 2004 г. — Алушта: Нац. акад. наук Украины, 2004.

Нехорошева, JI.H. Статегия инновационного развития / Л.Н. Нехорошева, А . А . Слонимский // Белорус, экон. журн. — 2004. — № 3.

О защите прав потребителей: Закон Респ. Беларусь от 09.01.2002 г., № 90-3 // Нац. реестр правовой информации Респ. Беларусь. — 2002. — № 10.

Ойгензихт, В. Проблемы риска промышленных предприятий / В. Ойгензихт. — М.: Прогресс, 1994.

Окрепилов, В.В. Управление качеством и конкурентоспособностью / В.В. Окрепилов. — СПб.: СПбУЭФ, 1997.

О техническом нормировании и стандартизации: Закон Респ. Беларусь, 05.01.2004 г., № 262-3 // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. — 2004. — № 4.

Об оценке соответствия требованиям технических нормативных правовых актов в области технического нормирования и стандартизации: Закон Респ. Беларусь, 05 . 01 . 2004 г., № 269-3 // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. — 2004. — № 5.

Романов, B.C. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков / B.C. Романов // Инвестиции в России. — 2000. — № 12.

Романов, B.C. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски / B.C. Романов, А.В. Батуханов // Управление риском. — 2001. — № 3.

541