Инвестиционная политика / Инвестиции_Игонина Л.Л_Уч пос_2005 -478с

204Глава 6. Становление рыночных механизмов финансирования инвестиций

8.Каковы позиции негосударственных пенсионных фондов на российском финансовом рынке?

9.Дайте характеристику страховых компаний как институциональных инвесторов.

10.Почему российская банковская система в современных условиях должна занимать ведущее место в решении проблем повышения эффективности финансового посредничества?

Раздел III КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС

Содержание раздела III

Глава 7. Инвестиционная деятельность коммерческих банков

7.1.Двойственный характер инвестиционной деятельности банков

7.2.Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков

7.3.Инвестиционная политика коммерческих банков и факторы, ее определяющие

Глава 8. Проблемы участия российских коммерческих банков в инвестиционном процессе

8.1.Особенности формирования российской банковской системы и оценка ее инвестиционного потенциала

8.2.Основные направления инвестиционной деятельности российских банков

8.3.Реструктуризация российской банковской системы и стратегические проблемы развития банковского инвестирования производства

Глава 9. Зарубежный опыт инвестиционной деятельности банков и возможности его использования в российских условиях

9.1.Модели кредитно-банковских систем и инвестиционная деятельность банков

9.2.Инвестиционные банки и банки развития

9.3.Участие банков в проектном финансировании

ных средств на срок в целях получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором — его срочную составляющую.

Микроэкономический и макроэкономический аспекты инвестиционной деятельности банков

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную деятельность банка в микроэкономическом аспекте — с точки зрения банка как экономического субъекта — можно рассматривать как деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки способствуют реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов, выступающего в условиях рыночной экономики в денежно-кредитной форме, трансформации сбережений и накоплений в инвестиции. Поэтому в макроэкономическом аспекте инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удовлетворениеинвестиционныхпотребностейэкономики.

Таким образом, инвестиционная деятельность банков имеет двойственную природу. Инвестиционная деятельность, рассматриваемая с точки зрения экономического субъекта (банка), нацелена на увеличение доходов банка. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала.

Инвестиционная деятельность банков с позиций развития экономики включает те вложения, которые способствуют получению дохода не только на уровне банка, но и общества в целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с перераспределением общественного дохода). Следовательно, критерием отнесения к инвестиционной деятельности с точки зрения макроэкономики является

производительная направленность вложений банка.

Производственные инвестиции банков выступают как вложения в создание и развитие предприятий и организаций путем участия банка в капитальных затратах хозяйствующих субъектов в форме приобретения долей, паев, акций, других ценных бумаг предприятий, раз-

14-6458