2.3 Амбициозные планы и вопрос продажи частным собственникам

В качестве краткосрочных целей в начале текущего года к концу 2014 года банк планировал увеличить: 1. активы – до 122 млрд рублей (факт - 96,9 млрд руб. по РСБУ на 01.10.2014); 2. капитал – до 23 млрд рублей (факт - 23,2 млрд руб. по РСБУ на 01.10.2014); 3. кредитный портфель – до 86,8 млрд руб.; (факт - 71,8 млрд руб. по РСБУ на 01.10.2014); 4. привлеченные средства клиентов – до 95,4 млрд руб. (факт - 39,1 млрд руб. по РСБУ на 01.10.2014) Таким образом, план по докапитализации банка был выполнен за счет уже упоминавшейся доп. эмиссии. В то же время весьма амбициозные цели по бизнесу скорее всего до конца года в полном объеме достигнуты быть не могут. По всем ключевым показателям предполагался рост минимум в 2 раза, справедливо будет отметить, что бизнес- конъюнктура в 2014 г. была в целом не слишком комфортной для традиционного банковского бизнеса и с этой точки зрения «недобор» по итогам года не должен восприниматься как критичное событие для оценки успешности менеджмента ГЛОБЭКСБАНКа. Тем не менее капитализация банка на данный момент выглядит избыточной относительно размера активов. Мы предполагаем, что в течение 2015 года эта проблема будет решаться за счет более агрессивного роста активов.

По большому счету, государственное участие в капитале банка с точки зрения инвесторов устраняет кредитный риск, риски ликвидности и концентрации капитала. При этом ключевым риском на данный момент является выход ВЭБа из капитала ГЛОБЭКСБАНКа в пользу частных инвесторов. На наш взгляд, на протяжении ближайших 1,5-2 лет эта проблема не должна волновать инвесторов в бонды ГЛОБЭКСБАНКа. Дело в том, что по словам Президента банка г-на Вавилина представители ВЭБа заявляли, что вопрос продажи кредитной организации непосредственно связан с возвратом 87 млрд руб., потраченных на оздоровление кредитной организации. Кроме того, нужно учитывать еще 5 млрд руб. в качестве инъекции в собственный капитал. В данный момент крупнейшие российские банки торгуются по цене около 2-2,5 капиталов. Соответственно при прочих равных условиях величина собственного капитала ГЛОБЭКСБАНКа должна составлять 36,8-46 млрд руб. В соответствии с принятой стратегией выход на такой уровень капитализации планируется не ранее 2013-2014 гг. Поэтому пока мы оцениваем риски выхода государства из капитала банка на низком уровне. Это не будет являться проблемой в перспективе 1,5-2 лет.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ЗАО «ГЛОБЭКСБАНК» (банк «ГЛОБЭКС») осуществляет деятельность на рынке банковских услуг с 1992 года. Банк «ГЛОБЭКС» предоставляет все виды банковских продуктов и услуг для физических и юридических лиц в рублях и валюте. Банк «ГЛОБЭКС» имеет лицензии ЦБ РФ №1942 от 24.10.2001 и лицензии профучастника рынка ценных бумаг на ведение брокерской и дилерской деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами и осуществлению депозитарной деятельности. Банк входит в систему страхования вкладов. Банк «ГЛОБЭКС» относится к числу крупных российских Банков федерального уровня. По объему чистых активов на 1 июля 2010 года ЗАО «ГЛОБЭКСБАНК» занимает в российской банковской системе 45 место (49 в начале 2010 года и 50 место на 1 января 2009 года), по величине собственного капитала – 29 место. По данным на 1 июля 2010 года чистые активы банка составили 73941 млн руб., а собственный капитал составил 18227 млн руб. В настоящее время банк Глобэкс является одним из лидеров по объемам клиентского кредитования, работе с частными лицами, услугам privatebanking, операциям на рынке межбанковского сотрудничества.  Согласно рейтингам российских СМИ, Банк  входит в число самых прибыльных и надежных российских банков.  Одним из стратегических направлений развития банка является реализация крупных инвестиционных проектов в сфере коммерческой недвижимости по всей России.  В ближайшие планы банка входит дальнейшее развитие ритейлового бизнеса, ипотечного кредитования, расширение своего присутствия в регионах. Основными задачами анализа собственных средств банка было: дать оценку состоянию собственных средств банка;

оценить изменение структуры собственных средств;

выявить причины возникновения иммобилизации собст­венных средств банка;

определить резервы роста доходов и ликвидности баланса за счет рационального использования собственных средств бан­ка.

Из работы видно, что основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социально сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления. Основным источником пополнения собственного капитала яв­ляется чистая (нераспределенная) прибыль предприятия, которая ос­тается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника са­мофинансирования долгосрочного характера. Если пред­приятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют амортизационные отчисления от исполь­зуемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются сред­ством его реинвестирования. Основную долю в составе внешних источников формирования соб­ственного капитала составляет дополнительная эмиссия акций. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, пе­редаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за свое­временным их возвратом и привлечение и оборот на непродолжитель­ное время других капиталов. К недостаткам этого источника финан­сирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансо­вого рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспо­собности предприятия.