2. Анализ состояния оборотных средств и

ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ НА ОАО «ВДМ»

2.1. Краткая характеристика предприятия ОАО «Волжский дизель имени Маминых»

ОАО «Волжский дизель имени Маминых» (ОАО «ВДМ») - является одним из старейших предприятий в отрасли дизелестроения, имеющего давние традиции и опыт по выпуску двигателей внутреннего сгорания. Специализированный завод нефтяных двигателей был основан в 1899 г. на восточной окраине г. Балаково. ОАО «Волжский дизель имени Маминых» - это машиностроительное предприятие с общей производственной площадью 88,6 тыс. м².

ОАО «ВДМ» специализируется на выпуске высокооборотных двигателей внутреннего сгорания типа 6ЧН21/21, как в рядном, так и V-образном исполнении, которые обеспечивают привод маневровых и магистральных тепловозов; карьерных автосамосвалов большой грузоподъемностью БелАЗ г/п 80-120тн; силовых агрегатов СА10, СА20, СА30 для нефтебуровых установок; дизель-генераторов ДГ-60, ДГ-70, ГДГ-50, используемых в качестве источников электроэнергии, как передвижных, так и стационарных электростанций; запасных частей к дизелям, дизель-генераторам и силовым агрегатам.

Основные виды производств ОАО «ВДМ»:

1) литейное: производится мелкое, среднее и крупное чугунное литье марок СЧ20, СЧ25, ВЧ45-1, АХНМГ, цветное литье из алюминиевых сплавов АК1, АК12М2МгН и на медной основе—Бр, ОС-12, ЛЦ16КЧ.

2) термическое: состоит из термического участка основного производства и термического участка инструментального цеха.

Основные виды технологических процессов: отжиг, нормализация, завалка, отпуск, старение, закалка из соляных ванн, закалка с нагревом токами высокой частоты, цементация и азотирование.

3) кузнечное: на кузнечном участке, оборудованном пневматическими молотами и двухкамерной нагревательной печью, производятся мелкие поковки для деталей дизелей и ремонтных нужд развесом до 40 кг.

4) сварочное:

Для изготовления сварных деталей и конструкций для дизелей и ремонтных нужд применяются следующие виды сварки и резки металлов:

- сварка ручная электродуговая;

- полуавтоматическая сварка в среде углекислого газа сварочной проволокой;

- газовая сварка и наплавка деталей сварочной проволокой и прутками с использованием в качестве горючего газа ацетилена;

- газовая пайка латунной проволокой деталей и инструмента с применением ацетилена в качестве горючего газа;

- газовая резка металлов с использованием в качестве горючего природного газа.

5) гальваническое: обеспечивает металлопокрытие деталей дизеля и товаров народного потребления.

6) механосборочное: включает основные и вспомогательные цехи с размещением 925 единиц механообрабатывающего оборудования.

Вспомогательное производство включает инструментальный, опытно-экспериментальный и ремонтный цехи. Основное производство практически охватывает все виды технологического передела по деталям, изготавливаемым на заводе. В создании новой техники ОАО «ВДМ» используется тесное сотрудничество с организациями, применяющими дизели на своей продукции и эксплуатирующими ее.

Организационно правовой формой предприятия является Открытое Акционерное Общество. Предприятие управля­ется генеральным директором. Данная форма (ОАО) предоставляет предприятию право распоряжаться своим имуществом на праве собственника, совершая любые операции, не противоречащие ГК РФ, УК РФ, уставу и учетной политике пред­приятия. Правом финансовой подписи обладает генеральный директор предприятия.

Функции и задачи по организации и управлению производством в ОАО «ВДМ» закреплены соответствующими положениями за конкретными подразделениями и должностными инструкциями их руководителей (Приложение 1).

Генеральный директор предприятия организует всю его работу и несет полную ответственность за деятельность ОАО; представляет интересы предприятия в учреждениях, организациях, распоряжается имуществом и средствами в пределах прав, определенных контрактом; открывает в банках расчетные и другие счета, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников Общества; руководит дирекцией организации и непосредственно главной бухгалтерией и группой спецработ.

Директор по качеству осуществляет:

- обеспечение функционирования и совершенствования действующей на предприятии системы менеджмента качества

- возглавляет работу по формированию политики организации в области качества, определение ее основных направлений в соответствии со стратегией развития организации и мер по ее реализации

- организацию и координацию разработки документов системы менеджмента качества, необходимых для ее функционирования, поддержание документов системы менеджмента качества в рабочем состоянии

- организацию и координацию разработки на предприятии планов качества

- обеспечение системности проводимых на предприятии работ по качеству

- организацию проведения внутренних аудитов системы менеджмента качества, действующей на данном предприятии, а также проведение внешних аудитов систем качества у поставщиков

- участие в подготовке к проведению внешних и сертификационных аудитов

- проведение анализа эффективности системы менеджмента качества, действующей на предприятии.

Заместитель генерального директора по вопросам экономики и финансов осуществляет руководство финансово-хозяйственной деятельностью предприятия в области материально-технического обеспечения, заготовки и хранения сырья, сбыта продукции на рынке и по договорам поставки, транспортного и административно-хозяйственного обслуживания, обеспечивая эффективное и целевое использование материальных и финансовых ресурсов, снижение их потерь, ускорение оборачиваемости оборотных средств. Также он принимает меры по своевременному заключению хозяйственных и финансовых договоров с поставщиками и потребителями сырья и продукции, расширению прямых и длительных  хозяйственных связей, обеспечивает выполнение договорных обязательств по поставкам продукции. Осуществляет контроль над реализацией продукции, материально-техническим обеспечением предприятия, финансовыми и экономическими показателями деятельности предприятия, расходованием оборотных средств и целевым использованием банковского кредита, прекращением производства продукции, не имеющий сбыта. Он обеспечивает своевременную выплату заработной платы рабочим и служащим. Руководит разработкой мер по ресурсосбережению и комплексному использованию материальных ресурсов; совершенствованию нормирования расхода сырья, материалов, оборотных средств и запасов материальных ценностей; улучшению экономических показателей и формированию системы экономических индикаторов работы предприятия; повышению эффективности производства; укреплению финансовой дисциплины.

Главной задачей отдела технического контроля (ОТК) является предотвращение выпуска (поставки,) не соответствующей требованиям стандартов и технических условий, утвержденным образцам, проектно-конструкторской и технологической документации, условиям поставки и договорам, контрактов и заказ-нарядов внешнеторговых организаций, предотвращать поставку некомплектной продукции. ОТК постоянно ведет работу по предупреждению брака в производстве, укреплению технологической дисциплины, повышению ответственности всех звеньев производства за качество выпускаемой продукции, совместно с технологическими службами завода обеспечивает развитие и совершенствование системы технического контроля, осуществляет входной контроль поступающего на завод сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий, предназначенных для основного производства. ОТК непосредственно в производстве обеспечивает пооперационный и окончательный контроль деталей, сборочных единиц и узлов, а также окончательный приемочный контроль готовой продукции в соответствии с требованиями действующей на заводе конструкторско-технической документации.

Центральная заводская лаборатория (ЦЗЛ) завода осуществляет:

- проведение входного контроля химического и спектрального анализа материалов, поступающих на завод, и продукции цехов;

- проведение металлографического контроля полуфабрикатов и деталей;

- контроль механических свойств материалов и полуфабрикатов, поступающих на завод и продукции цехов;

- проведение дефектоскопии (рентгеновской, магнитной и ультразвуковой) полуфабрикатов и продукции цехов;

- контроль за соблюдением санитарно-гигиенических норм: контроль за концентрацией загрязняющих веществ в промышленных выбросах и за эффективностью работы газо-пылеулавливающих установок; контроль за уровнем шума, вибрации и других факторов;

- контроль за выпускаемым техническим оборудованием, за внедрением новых техпроцессов, при эксплуатации оказывающих вредное влияние на работающих; контроль за сточными водами путем систематических лабораторных исследований проб сточных вод отдельных производственных установок и общезаводских сточных вод перед выпуском их в горканализационную сеть.

Служба сервисного обслуживания, гарантийного обеспечения в эксплуатации и ремонта выпускаемой дизельной продукции выполняет следующие задачи:

- максимальное оказание технической помощи потребителям дизельной продукции в освоении конструкции, проведение качественной эксплуатации и повышение надежности путем технического обслуживания в период действия гарантийных обязательств и после их истечения как внутри страны, так и в странах импортерах, в соответствии с заключенными договорами или контрактами;

- обеспечение заказчика запасными частями в гарантийный период согласно требованиям технических условий на поставку, в послегарантийный период—по договорам;

- быстрое и качественное устранение отказов и повреждений дизельной продукции, возникших в гарантийный период эксплуатации по вине завода;

- осуществление контроля за выполнением эксплуатирующими организациями требований руководства по монтажу, эксплуатации по ремонту;

- участие в рассмотрении в установленном порядке рекламаций;

- обобщение анализ замечаний по нормативно-технической документации, подготовка предложений по ее корректировке;

- сбор и анализ информации о работе, отказах и повреждениях дизельной продукции, разработка рекомендаций по модернизации, совершенствованию конструкции и качества их изготовления с целью повышения безопасности, долговечности и ремонтопригодности.

2.2. Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ОАО «ВДМ»

Для определения результатов работы и контроля текущего состояния предприятия необходим технико-экономический анализ, который подразумевает анализ всех основных показателей работы предприятия. Технико-экономические показатели - это целый комплекс взаимосвязанных показателей, отражающих эффективность работы предприятия. Расчет технико-экономических показателей работы ОАО «ВДМ» представлен в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Анализ технико-экономических показателей работы предприятия ОАО «ВДМ»

Показатели	Ед. изм.	2010	2011	2012	Отклонение 2011/2010		Отклонение 2012/2011
					Абс.	Отн.	Абс.	Отн.
1. Объем товарной продукции	тыс. руб.	4880028	4923542	5828507	43514	100,89	904965	118,38
2.Объем реализованной продукции	тыс. руб.	5910629	5924653	6328186	14024	100,24	403533	106,81
3.Себестоимость товарной продукции	тыс. руб.	4562986	4859614	4985216	296628	106,50	125602	102,58
4.Себестоимость реализованной продукции	тыс. руб.	5314555	5477806	5687320	163251	103,07	209514	103,82
5. Затраты на 1 рубль товарной продукции	руб.	0,94	0,99	0,86	0,05	105,32	- 0,13	86,87
6. Затраты на 1 рубль реализованной продукции	руб.	0,90	0,92	0,90	0,02	102,22	- 0,02	97,83
7.Прибыль от реализации	тыс. руб.	596074	446847	640866	-149227	74,97	194019	143,42
8. Балансовая прибыль	тыс. руб.	406630	287851	276348	-118779	70,79	- 11503	96,00
9. Чистая прибыль	тыс. руб.	272200	179530	183269	- 92670	65,96	3739	102,08
10.Рентабельность производства	%	13,06	9,20	12,86	- 3,86	70,44	3,66	139,78
11.Рентабельность продаж	%	10,08	7,54	10,13	- 2,54	74,80	2,59	134,35
12.Среднегодовая стоимость ОПФ	тыс. руб.	1055606	1196422	1246858	140816	113,34	50436	104,22
13. Фондоотдача	руб.	4,62	4,12	4,67	- 0,5	89,18	0,55	113,35
14. Фондоемкость	руб.	0,22	0,24	0,21	0,02	109,09	- 0,03	87,5
15.Фондовооруженность	тыс. руб./чел	92,394	110,585	120,644	18,191	119,69	10,059	109,10
16.Фондорентабельность	%	56,47	37,35	51,40	- 19,12	66,14	14,05	137,62
17.Среднесписочная численность	чел.	11425	10819	10335	- 606	94,70	- 484	95,53
17.1. Рабочие	чел.	8740	8146	7684	-594	93,2	-462	94,3

Продолжение таблицы 2.1

17.2. Специалисты	чел.	2685	2673	2651	-12	99,6	-22	99,17
18. Фонд оплаты труда	тыс. руб.	780751	814614	950613	33863	104,34	135999	116,69
19. Средняя заработная плата	руб.	5694,76	6274,56	7665,00	579,8	110,18	1390,44	122,16
20.Производительность труда	тыс. руб./чел	427,136	455,083	563,958	27,947	106,54	108,875	123,92
21.Рентабельность персонала	тыс. руб./чел	23,825	16,594	17,733	- 7,231	69,65	1,139	106,86

По данным таблицы 2.1 изобразим динамику технико-экономических показателей на графиках.

Проанализируем изменение объемов товарной и реализованной продукции. Объем товарной продукции — объем всей произведенной предприятием за определенный период (чаще всего за год) конечной продукции, исчисленный в денежном выражении. Объем реализованной продукции — объем продукции в денежном выражении, проданной предприятием за определенный период и оплаченной покупателем (рис. 2.1).

Рис. 2.1 Динамика объемов товарной и реализованной продукции

Анализируя рисунок 2.1, можно сказать, что объем реализованной продукции значительно превышает объем товарной продукции. Это объясняется тем, что на складах предприятия имеются существенные запасы готовой продукции. Объем товарной продукции в 2011 году по сравнению с 2010 годом вырос на 43514 тыс.руб. или на 0,89 %, в 2012 по сравнению с 2011 - на 904965 тыс.руб. или на 18,38 %. Объем реализованной продукции незначительно увеличился в 2011 году по сравнению с 2010 годом – на 14024тыс.руб. (0,24%). В 2012 году объем реализованной продукции увеличился на 403533 тыс.руб. или на 6,81%. Это положительно характеризует производственную и сбытовую деятельность предприятия в анализируемом периоде.

Необходимо проанализировать динамику затрат на 1 рубль товарной и реализованной продукции. Себестоимость товарной продукции – текущие издержки производства и обращения, реализации продукции, исчисленные в денежном выражении. Себестоимость реализованной продукции – текущие издержки, связанные с реализацией продукции, исчисленные в денежном выражении. Затраты на 1 рубль товарной продукции определяются как отношение себестоимости товарной продукции к объему товарной продукции.

Затраты на 1 рубль реализованной продукции рассчитываются отношением себестоимости реализованной продукции к объему реализованной продукции (рис. 2.2).

Рис. 2.2 Сравнительная динамика затрат на 1 руб. товарной и реализованной продукции

Из рисунка 2.2 видно, что при общем росте объема товарной и реализованной продукции и росте себестоимости и товарной, и реализованной продукции, затраты на рубль товарной продукции в 2011 г увеличиваются на 5,32%, а в 2012 г снижаются на 13,13%; а затраты на 1 рубль реализованной продукции по годам имеют тенденцию увеличения в 2011г. по сравнению с 2010г. (увеличение происходит на 2,22%) и снижаются в 2012г. (на 2,17%).

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций. Прибыль от реализации – превышение доходов от продажи и услуг над затратами на производство и продажу этих товаров.

Чистая прибыль – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

Рис. 2.3 Динамика показателей прибыли

Из рисунка 2.3 видно, прибыль от реализации в 2010г. составляла 596074 тыс. руб., в 2011г. она значительно уменьшилась (на 25,03 %) и составила 446847 тыс. руб., а в 2012г. она увеличилась на 43,42% и составила 640866 тыс. руб. В балансовой прибыли происходит тенденция снижения прибыли по годам. В 2010г. она составляла 406630 тыс. руб., в 2011г. снизилась на 29,21 % и составила 287851 тыс. руб., в 2012г. снизилась на 4,00 % и составила 276348 тыс.руб. Чистая прибыль в 2010г. составила 272200 тыс. руб., в 2011г. она значительно снизилась на 34,04 % и стала 179530 тыс.руб. В 2012г. происходит незначительное увеличение чистой прибыли - по сравнению с 2011г. она увеличилась на 2,08 %, и составила 183269 тыс. руб. Увеличение прибыли вызвано ростом объема реализованной продукции в 2012г. Для предприятия увеличение прибыльности является положительной тенденцией.

Наряду с абсолютным финансовым показателем, т.е. прибылью, для технико-экономического анализа деятельности предприятия используется относительный показатель - рентабельность. Рентабельность - это относительный показатель, который характеризует уровень доходности бизнеса. Рентабельность производства представляет собой отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции, т.е. данный показатель будет расти либо при росте прибыли от реализации, которая в свою очередь увеличивается с ростом выручки, либо при снижении затрат на реализованную продукцию. Проанализируем динамику показателей рентабельности графически (рис. 2.4).

Рис. 2.4. Динамика показателей рентабельности

Из динамики показателей рентабельности на рисунке 2.4 за рассматриваемый период видно, что рентабельность производства имеет тенденцию снижения в 2011 году по сравнению с 2010 г и тенденцию повышения в 2012 г. по сравнению с 2011 г. В 2010 данный показатель установился на уровне 13,06%, что характеризует получение 13 коп. прибыли с 1 руб. вложенных средств. В 2011 году рентабельность производства снизилась до 9,20% вследствие снижения прибыли от реализации продукции. В 2012 г данный показатель повысился и прирост его составил 39,78%. Рентабельность продаж аналогичным образом сначала снижается в 2011 г (на 2,54%) и затем повышается в 2012 г на 2,59% по сравнению с 2011г. Такое увеличение в 2012 г данных показателей свидетельствует о том, что предприятие начало эффективнее осуществлять свою деятельность.

Проанализируем состав и движение персонала на ОАО «ВДМ» за 2010-2012 гг. (рис. 2.7).

Рис. 2.7. Состав и движение персонала

Данные рисунка 2.7 показывают, что среднесписочная численность персонала предприятия на протяжении 2010-2012 гг. сокращалась, если в 2010 году она составляла 11425 чел., 2685 из которых специалисты, а 8740 – рабочие, то уже в 2012 году сокращение среднесписочной численности произошло на 9,77%, количество рабочих сократилось за два года на 12,5%, а специалистов на 1,23%. Проанализируем также производительность труда персонала предприятия за исследуемый период (рис. 2.8).

Рис. 2.8. Производительность труда за 2010-2012 гг.

Из рисунка 2.8 видно, что производительность труда росла на протяжении трех лет, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. рост составил 106,54% (27,947 тыс.руб./чел.), а в 2012 г. по сравнению с 2011 г. 123,92% (108,875 тыс.руб./чел.). На данный показатель, в первую очередь, повлияло снижение среднесписочной численности персонала за 2010-2012 гг., а также рост стоимости ОПФ.

Обобщающим показателем, характеризующим уровень обеспеченности предприятия основными средствами, является фондовооруженность. Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости основных производственных средств к среднесписочной численности рабочих, характеризует оснащенность работников предприятия основными производственными фондами. Производительность труда характеризует уровень затрат труда на производство единицы продукции (рис. 2.9).

Рис. 2.9. Динамика показателей обеспеченности и эффективности затрат труда персонала

Анализируя динамику показателей обеспеченности и эффективности затрат труда персонала, изображенную графически на рис. 2.9, можно сказать о том, что показатель фондовооруженности труда растет с каждым годом. В 2011 году прирост данного показателя составил 19,69%, а в 2012 году – 9,10%. Данный рост показателя объясняется увеличением среднегодовой стоимости ОПФ и уменьшением среднесписочной численности персонала. Это говорит о том, что работники предприятия хорошо оснащены ОПФ. Следственно, поэтому и растет производительность труда. В 2010 году данный показатель составил 427,136 тыс.руб./чел., в 2011 году он увеличился на 27,947 тыс.руб./чел ( на 6,54%) , а в 2012 году повысился еще на 8,875 тыс.руб./чел., т.е. на 23,92%. Это свидетельствует о том, что предприятие достаточно обеспечено ОПФ и затраты труда персонала эффективны.

Одним из важнейших факторов производства на любом предприятии является его персонал. От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, степень использования оборудования, машин и механизмов и как следствие - объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей. Большое значение для оценки эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии в условиях рыночной экономики имеет показатель рентабельности персонала, который характеризует величину прибыли, приходящуюся на одного работника. Динамика показателей эффективности использования персонала представлена на рисунке 2.10.

Рис. 2.10. Динамика показателей эффективности использования персонала

Рентабельность персонала показывает, сколько прибыли приносит каждый работник. При анализе динамики эффективности использования персонала, изображенной графически на рисунке 2.10, следует обратить внимание на то, что фонд оплаты труда растет с каждым годом. В 2011 году он увеличился на 33863 тыс.руб. (на 4,34%), а в 2012 году он увеличился на 135999 тыс.руб. (на 16,69%). Несмотря на то, что среднесписочная численность персонала с каждым годом уменьшается, средняя заработная плата работника увеличивается с каждым годом. В 2011 году она увеличилась на 579,8 руб. (на 10,18%) и в 2012 году на 1390,44 руб, (22,16%). Рентабельность персонала в 2010 году составляла 23,825 тыс.руб./чел. В 2011 году она снизилась на 7,231 тыс.руб./чел. ( в процентном отношении на 30,35%) и составила 16,594 тыс.руб./чел. Можно сделать вывод, что в 2011 году предприятие не эффективно использовало персонал по сравнению с 2010 годом. В 2012 году рентабельность персонала наоборот возросла на 6,86% и стала составлять 17,733 тыс.руб./чел. Это говорит о том, что каждый работник предприятия приносит прибыль в сумме 17,733 тыс.руб. Тенденция повышения показателя рентабельности персонала свидетельствует об эффективном использовании персонала в 2012 году по сравнению с 2011 году.

Проанализировав технико-экономические показатели работы предприятия ОАО «ВДМ» можно сделать вывод о том, что предприятие достаточно эффективно осуществляет свою деятельность. В 2011 году многие экономические показатели снижаются, а вот в 2012 году наоборот повышаются, т.е. предприятие наиболее эффективно работает в 2012 году. Хотя прибыль от реализации снижается только в 2011 году по сравнению с 2010 годом, чистая прибыль снижается каждый год небольшими темпами. Показатели объемов товарной и реализованной продукции ежегодно увеличиваются, следственно растет и себестоимость продукции. Рассчитанные значения таких показателей, как фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность, фондорентабельность, рентабельность персонала, показывают, что предприятие эффективно использует ОПФ и трудовые ресурсы. Все рассчитанные показатели свидетельствуют об экономически эффективной работе предприятия ОАО «ВДМ».

2.3. Анализ состояния оборотных средств и эффективности их использования

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

В данной курсовой работе анализ состояния оборотных средств и эффективности их использования будет проводиться за период 2010-2012 годы. Анализируя данные бухгалтерского баланса предприятия, можно сделать выводы о том, что сумма оборотных активов в 2011 году увеличилась по сравнению с 2010 годом на 645350 тыс.рублей или в процентном соотношении темп роста составил 108,21%. В 2012 году сумма оборотных активов наоборот снизилась по сравнению с 2011 годом на 295450 тыс.руьлей (96,53%).Это произошло из-за того, что в 2012 году снизилась сумма дебиторской задолженности на 218180 тыс.рублей, значительно уменьшились краткосрочные финансовые вложения ( на 79,09%).

Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в 2010 году составил 63,58%, в 2011 году – 62,96%, в 2012 году – 59,47%. Следственно, доля оборотных средств с каждым годом уменьшается, что плохо для предприятия.

Изменения в структуре оборотных средств можно проиллюстрировать с помощью графика динамики оборотных средств (рис. 2.11).

Рис.2.11. Динамика оборотных средств

Из динамики оборотных средств на рисунке 2.11 видно, что наибольшую долю в структуре оборотных средств занимает дебиторская задолженность, а наименьшую – готовая продукция. Видно, что материальные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, денежные средства с каждым годом увеличиваются, а дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения – наоборот уменьшаются.

Проанализируем эффективность использования оборотных средств на предприятии в целом и по структурным элементам. Для этого заполним таблицу 2.2.

Таблица 2.2

Анализ эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «ВДМ»

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение 2011/2010		Отклонение 2012/2011
				абс	отн	абс	отн
Выручка, тыс.руб.	10412320	15185200	12961340	4772880	145,84	-2223860	85,36
Количество дней анализируемого периода, дней	360	360	360	-	-	-	-

Продолжение таблицы 2.2

Средняя стоимость оборотных средств, тыс.руб.	7862420	8507770	8212320	645350	108,21	-295450	96,53
Средняя стоимость материальных запасов, тыс.руб.	1057670	1467150	2412540	409480	138,72	945390	164,44
Средняя стоимость незавершенного производства, тыс.руб.	109040	290800	646570	181760	266,69	355770	222,34
Средняя стоимость готовой продукции, тыс.руб.	3270	3230	2060	-40	98,78	-1170	63,78
Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.	4093340	3168250	2950070	-925090	77,40	-218180	93,11
Средняя стоимость краткосрочных фин.вложений, тыс.руб.	883600	929860	194400	46260	105,24	-735460	20,91
Средняя стоимость денежных средств, тыс.руб.	744250	1490620	1351150	746370	200,28	-139470	55,24
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	1,32	1,78	1,58	0,46	134,85	-0,20	88,76
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, обороты	9,84	10,35	5,37	0,51	105,18	-4,98	51,88
Коэффициент оборачиваемости затрат незавершенного производства, обороты	95,49	52,22	20,05	-43,27	54,69	-32,17	38,40
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, обороты	3184,20	4701,30	6291,91	1517,10	147,64	1590,61	133,83
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты	2,54	4,79	4,39	2,25	188,58	-0,40	91,65
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных фин.вложений, обороты	11,78	16,33	66,67	4,55	138,62	50,34	408,27
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, обороты	13,99	10,19	9,59	-3,80	72,84	-0,60	94,11
Продолжительность оборота оборотных средств, дни	272	202	228	-70	74,26	26	112,87

Продолжение таблицы 2.2

Продолжительность оборота материальных запасов, дни	37	35	67	-2	94,59	32	191,43
Продолжительность оборота затрат незавершенного производства, дни	4	7	18	3	175	11	257,14
Продолжительность оборота готовой продукции, дни	0,11	0,08	0,06	-0,03	72,73	-0,02	75,00
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни	142	75	82	-67	52,82	7	109,33
Продолжительность оборота краткосрочных фин.вложений, дни	31	22	5	-9	70,97	-17	22,73
Продолжительность оборота денежных средств, дни	26	35	38	9	134,62	3	108,57

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2010 году:

К_об= 10412320 / 7862420 = 1,32 об.

Это говорит о том, что оборотные средства предприятия оборачиваются 1 раз заданный 2010 год. Аналогично рассчитываются коэффициенты оборачиваемости оборотных средств в целом и по структурным элементам в 2010, 2011, 2012 годах. Данные занесены в таблицу 4, проиллюстрированы графически на рисунке 2.12.

Рис. 2.12. Динамика коэффициента оборачиваемости оборотных средств

Из данных рисунка 2.12, можно сделать вывод о том, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2011 году увеличивается по сравнению с 2010 годом на 34,85%, а в 2012 году снижается на 11,24%. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов также сначала повышается в 2011 году на 5,18%,а затем в 2012 году снижается на 48,12%. Что касается затрат незавершенного производства, то здесь наблюдается тенденция снижения оборачиваемости, сначала на 45,31%, затем в 2012 году на 61,6%. Это означает, что данный показатель оборачивается с каждым годом все медленнее и медленнее.

Оборачиваемость же готовой продукции, наоборот, увеличивается с каждым годом: на 47,64% в 2011 году и на 33,83% в 2012 году. Это говорит о достаточно хорошей политике в области сбыта продукции предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010 году составил 2,54 оборота. В 2011 году показатель увеличился до 4,79 оборотов в год, т.е. оборот дебиторской задолженности стал происходить более быстрыми темпами. А в 2012 году данный коэффициент снизился на 0,4 оборота.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений составляет в 2010 году 11,78 оборотов. С каждым годом данный показатель увеличивается и к концу 2012 года составил 66,67 оборотов. Это характеризует положительную динамику оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений.

Негативно характеризует предприятие показатель оборачиваемости денежных средств. В целом показатель положительный, но в динамике наблюдается снижение коэффициента каждый год: в 2011 году снижение произошло на 3,80 оборотов (72,84%), в 2012 году – на 0,6 оборота в год (94,11%).

Рассчитаем продолжительность одного оборота оборотных средств в году:

П = 7862420*360 / 10412320 = 272 дня.

Это говорит о том, что время одного оборота оборотных средств составляет 272 дня в году. Аналогичным образом рассчитывается продолжительность оборота оборотных средств по структурным элементам. Данные занесены в таблицу 4 и проиллюстрированы на рисунке 2.13.

Рис. 2.13. Динамика продолжительности оборота оборотных средств

Можно сделать вывод о том, что продолжительность оборота оборотных средств в 2011 году снижается на 70 дней, что говорит об эффективной деятельности предприятия в этом году. А в 2012 году оборотные средства оборачиваются медленнее, чем в 2011 на 26 дней.

О времени оборота материальных запасов и дебиторской задолженности на предприятии можно сказать, что оно сначала уменьшается в 2011 году, а затем в 2012 повышается. В случае материальных запасов уменьшение времени оборота происходит на 2 дня, а увеличение – на 32 дня. Это говорит о том, что в 2011 году материальные запасы оборачивались быстрее, чем в 2010 и 2012 годах.

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составляет в 2010 году 142 дня, в 2011 снижается на 67 дней, в 2012 увеличивается на 7дней. Можно сказать о том, что хоть в целом время оборота дебиторской задолженности и больше почти в 2 раза времени оборота материальных запасов, но в динамике видно, что темпы снижения данных показателей больше по дебиторской задолженности (это положительный момент), а темпы роста больше по материальным запасам (это негативный момент).

Время оборота незавершенного производства и денежных средств с каждым годом увеличивается, что негативно характеризует деятельность предприятия. Незавершенное производство оборачивается в 2011 году на 3 дня дольше, чем в 2010 году, а в 2012 году дольше на 11 дней чем в 2011 году. Денежные же средства оборачиваются в 2011 году медленнее, чем в 2010 году на 9 дней, а в 2012 по сравнению с 2011 – на 3 дня.

Что касается оборачиваемости готовой продукции и краткосрочных финансовых вложений, то тут наблюдается положительная тенденция по всем анализируемым периодам. Время оборота готовой продукции в 2010 году составило 0,11 дня, это самое быстрооборачиваемое средство на данном предприятии. В 2011 году этот показатель снизился на 0,03дня ( на 27,27%), а в 2010 – на 0,02 дня (на 25%).

Краткосрочные финансовые вложения оборачиваются 31 день в 2008 году. В 2009 время оборота снижается на 9 дней ( на 29,03%), а в 2012 – на 17дней (на 77,27%). Это свидетельствует о положительной работе предприятия в данной сфере.

Необходимо выяснить насколько эффективно используются оборотные средства. Для этого рассчитаем коэффициент закрепления оборотных средств.

В 2010 г: К_з= 1/К_об= 1/ 1,32 = 0,76

В 2011 г: К_з= 1/1,78 = 0,56

В 2012 г: К_з= 1/1,58 = 0,63

На основании рассчитанных данных можно сделать вывод о том, что оборотные средства используются более эффективно в 2011 году, чем в 2010 и 2012. Необходимо рассчитать экономический эффект от использования оборотных средств на предприятии.

Э_2011/2010= (202-272)*15185200/360 = -2952678 тыс.руб.

Э_2012/2011= (228-202)*12961340/360 = 936097 тыс.руб.

Из расчетов видно, что в 2011 году в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 70 дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 2952678 тыс.руб. А в 2012 году в связи с замедлением оборачиваемости на 26 дней произошел перерасход оборотных средств, т.е. появилась потребность в дополнительных средствах суммой 936097 тыс.рублей.

Данные показатели эффективности оборачиваемости оборотных средств можно наглядно проиллюстрировать на рисунке 2.14.

Рис. 2.14. Динамика показателей эффективности оборотных средств

Проведенный анализ состояния и эффективности использования оборотных средств на рис. 2.14, позволяет сделать следующие выводы. В 2010 году наблюдается наибольшая продолжительность оборота оборотных средств – 272 дня. Наибольший показатель оборачиваемости оборотных средств приходится на 2011 год. А наибольшее значение коэффициента закрепления оборотных средств – в 2010 году. В целом можно сказать, что в 2011 году наблюдается положительная динамика эффективности использования оборотных средств по сравнению с 2010 годом, т.к. время оборота в данном периоде сокращается, т.е. оборотные средства пройдут все стадии финансового цикла и возвратятся на предприятие в виде денежных средств намного быстрее, чем в 2010 году. В 2011 году выручки от реализации продукции приходится 1,78 руб. на 1 рубль оборотных средств. А оборотных средств приходится 0,56 руб.на 1 рубль реализованной продукции. Снижение показателя закрепления и повышение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в 2011 году свидетельствуют о том, что в данный период предприятие более эффективно работает в этой сфере чем в 2010 году, т.е. средства из оборота высвобождаются.

В 2012 году наблюдается противоположная ситуация – оборотные средства оборачиваются намного дольше (на 26 дней), в год оборотов соответственно становится меньше (1,58 оборота), загружается в оборот средств больше, т.е. требуется дополнительное вовлечение средств.

По структуре оборотных средств можно сказать, что наибольшую долю в них занимает готовая продукция на протяжении всего анализируемого периода. Наибольшее количество раз в год оборачивается готовая продукция, следственно, время ее оборота самое меньшее. А наименьшее количество раз в год оборачивается дебиторская задолженность, соответственно она по времени оборачивается дольше остальных оборотных средств.

Эффективность использования оборотного капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью). Взаимосвязь между показателями рентабельности капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

(2.1)

Иными словами, рентабельность оборотных активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (Rпр) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб):

(2.2)

Рентабельность капитала, характеризующая соотношение прибыли и капитала, использованного для получения этой прибыли, является одним из наиболее ценных и наиболее широко используемых показателей эффективности деятельности субъекта хозяйствования. Этот показатель позволяет аналитику сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприятием; оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции; прогнозирования величины прибыли. Связь между рентабельностью капитала, прибыльностью продукции и оборачиваемостью капитала и факторов, формирующих их уровень, показана на рисунке 2.15.

Рис. 2.15. Взаимосвязь факторов, формирующих рентабельность совокупного капитала

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц:

(2.3)

(2.4)

Рассчитаем рентабельность оборотного капитала:

ROA₂₀₁₀= 10,08*1,32=13,31%

ROA₂₀₁₁= 7,54*1,78= 13,42%

ROA₂₀₁₂= 10,13*1,58= 16,01%

Графически показатели факторной модели рентабельности капитала представлены на рисунке 2.16.

Рис. 2.16. Динамика показателей эффективности оборотного капитала

Из динамики показателей эффективности оборотного капитала (рис. 2.16) видно, что несмотря на уменьшение рентабельности продаж в 2011 году рентабельность капитала возросла (за счет увеличения коэффициента оборачиваемости). А в 2012 году данный показатель увеличился за счет увеличения рентабельности продаж.

Просчитаем изменение рентабельности капитала при изменении факторов – рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости – методом абсолютных разниц.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом:

ROA_Коб ²⁰¹¹ =К_об*R_пр ²⁰¹⁰= 0,46*10,08=4,63%

ROA_Rпр ²⁰¹¹ = К_об²⁰¹¹*R_пр = 1,78*(-2,54)= -4,52%

ROA_общ = 4,63 - 4,52= 0,11%

На основании проведенного факторного анализа можно сделать вывод о том, что рентабельность оборотного капитала повысилась на 0,11% из-за влияния следующих факторов: из-за увеличения коэффициента обрачиваемости на 0,46 оборотов в 2011 году рентабельность капитала повысилась на 4,63% (это характеризует положительную динамику деятельности предприятия); из-за снижения рентабельности продаж на 2,54% рентабельность капитала снизилась в 2011 году на 4,52% (что негативно сказывается на деятельности предприятия).

В целом можно сказать, что увеличение рентабельности активов в 2011 году по сравнению с 2010 годом свидетельствует об улучшении эффективности деятельности предприятия.

В 2012 году по сравнению с 2011 годом:

ROA_Коб ²⁰¹² =К_об*R_пр ²⁰¹¹= - 0,2*7,54 = -1,50%

ROA_Rпр ²⁰¹² = К_об²⁰¹²*R_пр = 1,58*2,59 = 4,09%

ROA_общ = - 1,50 + 4,09 = 2,59%

На основании проведенного факторного анализа можно сделать вывод о том, что рентабельность оборотного капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом повысилась на 2,59% из-за изменения коэффициента оборачиваемости и рентабельности продаж. На данное изменение повлияло снижение коэффициента оборачиваемости на 0,2 оборотов, при этом рентабельность активов тоже снижается на 1,50%. И также влияние оказало увеличение рентабельности продаж на 2,59%, при этом рентабельность капитала возросла на 4,09%. Такое значительное повышение рентабельности капитала в 2012 году говорит о том, что предприятие более эффективно использовало оборотные средства именно в этом году, нежели в 2011 году.

Для более успешного функционирования предприятия необходимо разработать мероприятия по повышению оборачиваемости оборотного капитала.