6.Какие существуют формы и методы государственного регулирования цен?

7.Какие методы ценообразования, применяемые на предприятии, вы знаете?

8.Раскройте сущность затратных методов ценообразования, методов ценообразования, ориентированных на спрос и конкуренцию.

9.Какие факторы оказывают влияние на выбор того или иного метода ценообразования на предприятии?

10.Какие стратегии ценообразования, применяемые на предприятии, Вы можете назвать? В каких условиях применяется тот или иной метод?

11.Как происходит ценообразование в условиях рынка чистой конкуренции, олигополии, монополии, чистой монополии?

ТЕМА 4. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

В разделе 4 изучаются следующие темы: инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия, инновационная деятельность предприятия.

По разделу предусмотрено выполнение практического задания (см. подраздел 3.4 УМК).

По окончании изучения раздела предусмотрен итоговый тест № 4 (см. подраздел 4.2.2 УМК).

ТЕМА 4.1. Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия

Вопросы, подлежащие изучению: экономическое содержание и классификация инвестиций предприятия, инвестиционные проекты предприятия и их оценка.

По завершении работы с теоретическим материалом следует ответить на вопросы для самопроверки (см. подраздел 4.2.1 УМК). При возникновении затруднений обратитесь к соответствующему разделу электронного учебного пособия.

По теме предусмотрено выполнение практического задания, связанного

срешением задач (см. подраздел 3.4 УМК).

4.1.1.Экономическое содержание и классификация инвестиций предприятия

Термин «инвестиция» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ», инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

66

Вложение инвестиций (или инвестирование), совокупность практических действий по реализации инвестиций образуют инвестиционную деятельность предприятия.

Всоответствии с Законом “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации", к объектам инвестирования относятся:

•денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

•движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения и другие материальные ценности);

•имущественные права, вытекающие из авторского права, know-how и другие интеллектуальные ценности; права пользования землей и другими ресурсами, а также иные имущественные права и другие ценности.

Всовременной экономической литературе существует несколько подходов к классификации инвестиций:

1. По объекту инвестирования:

•реальные (капиталообразующие) инвестиции;

•финансовые инвестиции;

•интеллектуальные инвестиции.

Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы предприятия: основные фонды, нематериальные активы, строительство, прирост товарно-материальных запасов. Вложения средств в нематериальные активы предприятия, связанные с научно-техническим прогрессом, образуют инновационные инвестиции, или инновации.

Реальные инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений. Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (финансовые активы): ценные бумаги,

банковские депозиты, денежные средства.

Интеллектуальные инвестиции – это вложения средств в научные разработки, подготовку специалистов, инвестиции в социальную сферу.

2.По субъектам инвестирования:

•государственные инвестиции;

•иностранные инвестиции;

•корпоративные инвестиции;

•частные инвестиции;

•совместные инвестиции.

3.По участию в процессе инвестирования:

-прямые

-косвенные

Под прямыми инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств.

Под косвенными инвестициями понимается инвестирование, опосредуемое другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками).

67

4.1.2.Инвестиционные проекты предприятия и их оценка

Всамом общем смысле инвестиционным проектом называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли.

Выделяют три основные стадии развития проекта:

-предпроектную,

-инвестиционную,

-эксплуатационную.

Суммарная продолжительность этих стадий составляет срок жизни проекта.

На первом этапе проект разрабатывается, готовится его техникоэкономическое обоснование, проводятся маркетинговые исследования, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта. Ключевое значение для принятия решения о состоятельности инвестиционного проекта имеет коммерческая оценка инвестиционного проекта. В конце предпроектной фазы должен быть получен развернутый бизнес-план.

На стадии инвестирования начинают предпринимать действия, требующие гораздо больших затрат и носящие уже необратимый характер (закупка оборудования или строительство). На данной стадии формируются постоянные активы предприятия.

С момента ввода в действие основного оборудования или по приобретении недвижимости или иного вида активов начинается эксплуатационная стадия развития проекта. Этот период характеризуется началом производства продукции или оказания услуг и соответствующими поступлениями и текущими издержками.

Показатели эффективности инвестиций можно классифицировать по следующим признакам:

1.По виду обобщающего показателя:

•абсолютные, в которых обобщающие показатели определяются как разность между стоимостными оценками результатов и затрат, связанных с реализацией проекта;

•относительные, в которых обобщающие показатели определяются как отношение стоимостных оценок результатов проекта к совокупным затратам на их получение;

•временные, которыми оценивается период окупаемости инвестиционных затрат.

2.По методу сопоставления разновременных денежных затрат и результатов:

•статические, в которых денежные потоки, возникающие в разные моменты времени, оцениваются как равноценные;

•динамические, в которых денежные потоки, вызванные реализацией проекта, приводятся к эквивалентной основе посредством их дисконтирования.

68

К группе статических относятся методы: срока окупаемости инвестиций (Payback Period, PP); коэффициента эффективности инвестиции

(Accounting Rate of Return, ARR).

К динамическим методам относятся: чистая текущая стоимость (Net Present Value, NPV); индекс рентабельности инвестиции (Profitability Index, PI); внутренняя норма рентабельности (Internal Rate of Return, IRR);

модифицированная внутренняя норма рентабельности (Modified Internal Rate of Return, MIRR), дисконтированный срок окупаемости инвестиции

(Discounted Payback Period, DPP).

Вопросы для самопроверки по теме 4.1

1.Что такое инвестиции?

2.В чем заключается сущность инвестиционной деятельности предприятия?

3.По каким признакам классифицируются инвестиции предприятия?

4.Что собой представляют реальные инвестиции, финансовые инвестиции, интеллектуальные инвестиции?

5.Что называют прямым инвестированием? косвенным инвестированием?

6.В чем сущность портфельного инвестирования?

7.В чем сущность и назначение государственных инвестиций?

8.Какие методы и формы государственного регулирования инвестиционной деятельности предприятия Вы можете назвать?

9.Что такое инвестиционный проект предприятия?

10.Что собой представляет бизнес-план проекта? Какие показатели он в себя включает?

11.В чем особенность эксплуатационной стадии инвестиционного проекта?

12.Какие факторы оказывают влияние на срок инвестиционного проекта?

13.Какие методы используются для оценки эффективности инвестиций?

14.В чем заключается сущность дисконтирования?

15.Дайте экономическую оценку показателя чистого дисконтированного дохода (NPV)?

16.Дайте экономическую интерпретацию показателя внутренней нормы доходности (IRR).

ТЕМА 4.2. Инновационная деятельность предприятия

Вопросы, подлежащие изучению: инновации и их роль в развитии предприятия, организация технической подготовки производства.

По завершении работы с теоретическим материалом следует ответить на вопросы для самопроверки (см. подраздел 4.2.1 УМК). При возникновении затруднений обратитесь к соответствующему разделу электронного учебного пособия.

69

4.2.1.Инновации и их роль в развитии предприятия

Всамом общем смысле под инновацией понимается использование новшеств. Под новшеством понимается новый порядок, новый метод, изобретение, новое явление. С момента принятия к распространению новшество приобретает новое качество и становится нововведением, или инновацией.

Всоответствии с международными стандартами инновация определяется как конечный результат инновационной деятельности, получивший воплощение в виде нового или усовершенствованного продукта, внедренного на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности, либо в новом подходе к социальным услугам.

Признаками инновации являются: - новизна; - производственная применимость;

- соответствие запросам потребителей.

Понятие “инновации” как экономической категории ввел в научный оборот австралийский экономист Й. Шумпетер. Он выделил следующие этапы

вразвитии инноваций: 1) использование новой техники, технологических процессов или нового рыночного обеспечения производства – 2) внедрение продукции с новыми свойствами – 3) использование нового сырья – 4) изменение организации производства и его материально-технического обеспечения – 5) появление новых рынков сбыта.

Все разнообразие инноваций можно классифицировать по ряду признаков:

-по степени новизны (радикальные, улучшающие, модификационные);

-по объекту применения (продуктовые, технологические, организационные, комплексные);

-по масштабам применения (отраслевые, межотраслевые, региональные, локальные);

-причинам возникновения (реактивные, стратегические);

-эффективности использования (экономические, социальные, экологические, интегральные).

Возрастающая роль инноваций обусловлена природой рыночных отношений, конкуренцией. Именно на основе нововведений удается использовать современную технологию и организацию производства, повышать качество продукции, обеспечивать успех и эффективность деятельности предприятия.

Инновационная деятельность представляет собой систему мер, направленных на реализацию интеллектуального и технического потенциала организации с целью удовлетворения потребностей в нововведениях и получения прибыли. Целью инновационной деятельности являются расширение ассортимента и повышение качества продукции, совершенствование технологии и организации производства.

70

Результаты инновационной деятельности выражаются в виде инновационной продукции, которая может иметь конкретную материальную форму (промышленные образцы, созданные или освоенные машины, оборудование, аппараты) или неовеществленную форму (ноу-хау).

Создатели новшеств приобретают на них авторские права, в результате чего возникает такое юридическое понятие, как интеллектуальная собственность. Охранными документами на изобретения являются патенты, которые служат источником информации о новейших научно-технических достижениях. Одним из способов индивидуализации инновационной продукции является товарный знак, который является составной частью интеллектуальной собственности.

Права на изобретения, товарные знаки, ноу-хау и другие результаты инновационной деятельности оформляются лицензией.

Все объекты интеллектуальной собственности патенты, лицензии, промышленные образцы, ноу-хау образуют нематериальные активы предприятия.

Создание, освоение и распространение инноваций образуют в совокупности инновационный процесс. Промежуток времени от зарождения идеи до снятия с производства реализованного на ее основе инновационного продукта представляет собой жизненный цикл инновации.

Эффективность инноваций определяется, прежде всего, результатами использования инновационного продукта и затратами, связанными с его разработкой и внедрением. Поскольку инновации являются объектом инвестиций предприятия, то при оценке эффективности инновационной деятельности можно использовать различные методы оценки инвестиционных проектов.

4.2.2. Организация технической подготовки производства

Техническая подготовка производства – совокупность взаимосвязанных процессов, обеспечивающих конструкторскую и технологическую готовность предприятия к выпуску нового изделия заданного уровня качества при установленных сроках, объеме выпуска и затратах. Она охватывает комплекс последовательно увязанных научных, проектно-конструкторских, технологических и производственно-хозяйственных работ по созданию, освоению и внедрению новой техники и технологии.

Вся область технической подготовки производства регламентируется следующими документами:

-Единая система конструкторской документации (ЕСКД);

-Единая система технологической документации (ЕСТД);

-Единая система технической подготовки производства (ЕСТПП). Процесс подготовки и использования в производстве и эксплуатации

научно-технических достижений проходит следующие основные этапы. Первый этап. Научно-исследовательские работы (НИР) –

фундаментальные, теоретические, прикладные научные исследования.

71