2. Функции рынка ценных бумаг

Функции рынка ценных бумаг делятся на общерыночные и специфические.

Общерыночные функции:

1. коммерческая - получения прибыли от операций на данном рынке;

2. ценовая - обеспечивающая процесс формирования рыночных цен;

3. информационная - доведения до участников информации об объектах торговли и о них самих;

4. регулирующая - обеспечивающая соблюдение правил торговли, порядок разрешения споров между ее участниками, функционирование контролирующих и управляющих органов и др.

Специфические функции:

1. Страхования ценовых и финансовых рисков или хеджирование - возможна благодаря наличию производных ценных бумаг. Сущность заключается в использовании инструментов рынка ценных бумаг для защиты владельцев каких-либо активов (товарных, валютных, финансовых) от неблагоприятного для них изменения цен, стоимости или доходности этих активов.

2. Перераспределительная функция включает:

• перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

• между территориями и странами;

• между населением и предприятиями;

• между государством и другими юридическими и физическими лицами;

• перевод сбережений населения из непроизводительной в производственную сферу;

• финансирование дефицита госбюджета на не инфляционной основе.

На фондовом рынке ценные бумаги являются тем средством, с помощью которого функционирует механизм миграции капитала: они поглощают временно свободный денежный капитал и посредством их купли-продажи перебрасывают его в нужном направлении.[8]

3. Структура и участники рцб

Основой структуризации фондового рынка является способ торговли на данном рынке.

В структуре фондового рынка принято выделять следующие рынки:

1. первичный и вторичный;

Первичный рынок – это рынок, на котором ценные бумаги приобретаются их первыми владельцами и продаются ради привлечения нового капитала, это – первая стадия процесса реализации ценой бумаги, это первое появление ценной бумаги на рынке, соответствующее определенным правилам и требованиям.

Вторичный рынок – это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги, это совокупность всех актов купли продажи или иных форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги. Такие сделки не приносят компании новый капитал

2. Организованный и неорганизованный рынки;

Организованный рынок ценных бумаг – это их обращение на основе законодательно установленных правил взаимоотношений между лицензированными профессиональными посредниками – участниками РЦБ по поручению других участников рынка.

Неорганизованный рынок – обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

3. Биржевой и внебиржевой рынки;

Биржевой рынок – это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. Биржевой рынок – всегда организованный, т.к. торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками.

Внебиржевой рынок – торговля, минуя фондовую биржу. Внебиржевой рынок может быть организованный, основанный на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания, и неорганизованный.

3. Традиционный и компьютеризированный;

Традиционный рынок– форма торговли, при которой продавцы и покупатели (обычно в лице фондовых посредников) непосредственно встречаются в определенном месте, и происходит публичный гласный торг, как в случае биржевой торговли, или закрытые торги.

Компьютеризированный – рынок на основе использования компьютерных сетей. Для которого характерны:

Отсутствие физического места встречи продавцов и покупателей;

Непубличный характер процесса ценообразования, автоматизация процесса торговли;

Непрерывность процесса торговли.

4. Кассовый и срочный

Кассовый рынок (“кэш” или “спот”) – это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1 – 2 рабочих дней.

Срочный рынок – рынок со сделками, подлежащими исполнению со сроком от 2 дней.

Участники рынка ценных бумаг - юридические или физические лица, совершающие на фондовом рынке сделки купли-продажи ценных бумаг, обслуживающие их оборот или расчеты по ценным бумагам.

Существуют следующие группы участников рынка ценных бумаг:

• Эмитенты – государство, коммерческие предприятия и организации.

Цель эмитентов – привлечь капитал (денежные ресурсы).

• Инвесторы – население, коммерческие организации, которые вкладывают (инвестируют) реальный капитал в ценные бумаги.

Цель инвесторов – заставить средства приносить доход, получить права, гарантированные ценными бумагами.

• Фондовые посредники – торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг (брокеры, дилеры, управляющие компании)

• Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг – организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме купли – продажи ценных бумаг. Входят:

- организаторы рынка ценных бумаг – фондовые биржи или небиржевые организаторы рынка;

- расчетные центры – расчетные палаты, клиринговые центры;

- депозитарии;

- регистраторы;

- информационные агентства и др. [9]

Государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг в Республики Казахстан осуществляется Национальным Банком РК (уполномоченным органом).

Саморегулируемые организации: Наименование саморегулируемой организации должно содержать указание на основной вид деятельности членов этой организации, а также слова "ассоциация", "союз" или "объединение".

Состав участников рынка может быть классифицирован в зависимости от позиции по отношению к рынку. Участник рынка может находиться в позиции продавцов, покупателей, участников, обслуживающих рыночные процессы.

Продавцы и покупатели – эмитенты, инвесторы, фондовые посредники

Обслуживают рыночные процессы – организации фондовой инфраструктуры и органы регулирования рынка