Анализ и оценка финансовой независимости организации.

При анализе финансовой независимости и платежеспособности организации используется целая система показателей, характеризующих структуру имущества (или капитала) и соотношение отдельных видов капитала.

Для оценки финансовой независимости организации чаще всего используются следующие показатели:

1) Коэффициент общей финансовой независимости (автономии).

К_А = СК /К (ВБ)

где:

К – весь капитал;

ВБ – валюта баланса.

Если К_А ≥ 0,6, то всё нормально (эталон).

Методик этих очень много и разная трактовка у них (например, К_А = СК/ЗК). Кроме того, в понятие «собственный капитал» вкладывают разный смысл.

2) Коэффициент финансовой независимости в части запасов и затрат (коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом).

К_ОЗСОК = СОК/ З

3) Коэффициент обеспеченности организации собственным оборотным капиталом.

К_ОСОК = СОК /КОС

4) Коэффициент маневренности СОК.

К_М = СОК /СК

В процессе анализа финансовой независимости указываются абсолютные значения, исчисленные на начало и конец периода (или в среднем за период), сравниваются с эталонными и формируются выводы по отклонениям о финансовой независимости, а также дается анализ в динамике.

Платежеспособность организации – способность и реальная возможность организации своевременно и в полном размере погашать свои долговые обязательства при условиях реализации своего имущества в полном размере или размере оборотных средств.

Частный случай платежеспособности – кредитоспособность, т.е. возможность погашать займы и кредиты вместе с процентами. Для этого применяется термин «ликвидность», означающий возможность реализации имущества через определенный промежуток времени (т.е. превращения имущества в наличные деньги).

По степени ликвидности имущество организации можно разделить на:

1. наиболее ликвидное (срок реализации 1-3 месяца)

• денежные средства;

• краткосрочные финансовые вложения за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров (=строка 250 – строка 252 + строка 260)

2. быстро реализуемое (3-6 месяцев)

• краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом неликвидной её части, выявленной по данным расшифровки дебиторской задолженности, к которой можно приравнять продукцию на складе (строка 215) и товары отгруженные (строка 216).

При этом целесообразно из состава дебиторской задолженности, входящей в группу ликвидности, исключить «авансы выданные», т.к. авансы за конкретные виды работ не могут быть реализованы в столь краткий период. «Авансы выданные» следует относить к неликвидному имуществу.

3. медленно реализуемое (6 месяцев – 1 год)

• запасы за вычетом неликвидной части запасов по данным расшифровки и продукции на складе и дебиторской задолженности.

4. трудно реализуемое, которое может быть реализовано в течение одного года, но только при принятии определенных управленческих решений.

• все виды имущества, исключенные из групп (1) и (3) в качестве неликвидных статей.

В случае невозможности реализации в течение 1 года, часть этого имущества, не вошедшая в группу (4), присоединяется к неликвидному имуществу.

5. неликвидное (срок реализации более 1 года)

• все разделы статьи 1 раздела баланса;

• приравненная к ним краткосрочная дебиторская задолженность (строка 230);

• часть труднореализуемого имущества, которое не могло быть реализовано в течение 1 года.

Всем привлеченным в хозяйственной деятельности источников средств, размещенных в 4 и 5 разделе баланса присуще свойство погашаемости, то есть исчезновение задолженности или долговых обязательств через определенный промежуток времени.

По степени погашаемости 4 и 5 раздела баланса можно разделить на группы:

1. «нулевая» – неотложные долговые обязательства со сроком погашения до 1 месяца и непогашенные в срок долговые обязательства как краткосрочного, так и долгосрочного характера.

2. «срочные обязательства» (срок погашения до 3 месяцев) – краткосрочные займы и кредиты (строка 610 баланса).

Однако в большинстве учебной и экономической литературе к этой группе чаще всего относят краткосрочную и приравненную к ней задолженность, а не ЗК.

Однако, учитывая, что КЗК представляется, как правило, на платной возвратной основе, а также имеются широкие возможности маневрирования краткосрочной кредиторской задолженностью путем грамотного управления ею, не давая возможность кредиторам подавать иски в арбитражные суды о финансовой несостоятельности и путем грамотного управления взаиморасчетами между организацией, учитывая, что дебиторская задолженность входит в 2 группу ликвидности, а не в 1, кредиторскую задолженность целесообразно не включать в 1-ую группу ликвидности, а включать во 2-ую группу погашаемости.