9. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса понимается как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – это величина обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени для того, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Задача анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированным по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от ликвидности активы разделяются на следующие группы:

1. группа А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

2. группа А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы;

3. группа А3 – медленно реализуемые активы (без строк 216, 217 баланса, а также статей из раздела I актива баланса – долгосрочные финансовые вложения) уменьшенные на величину инвестиций в уставный фонд других предприятий;

4. группа А4 – труднореализуемые активы (итог раздела I баланса за исключением статей этого раздела, включенных в группу А3).

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом:

1. группа П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие пассивы и ссуды не погашенные в срок;

2. группа П2 – краткосрочные пассивы: кредиторская задолженность и заемные средства;

3. группа П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства;

4. группа П4 – постоянные пассивы (итог раздела IV пассива баланса).

Если у предприятия имеются убытки, то для сокращения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники и соответственно корректируется валюта баланса. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношение:

А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 >= П4.

Выполнение первых трех условий неравенства влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Поэтому для практических целей существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активам и пассивам. Четвертое условие имеет балансирующий характер.

В случае, когда нарушена хотя бы одно из соотношений, ликвидность баланса не абсолютна. При этом недостаток активов по одной группе компенсируется их избытком по другой. Однако, можно говорить только об относительной компенсации, так как недостаток менее ликвидных активов не может быть возмещен более ликвидными.

10. Анализ финансовых предпосылок банкротства предприятия

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков их погашения.

Решение о признании предприятия банкротом принимается по признакам неудовлетворительности баланса.

Анализ и оценка структуры баланса проводится на основе двух основных показателей:

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительно является:

1. установление того факта, что коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение меньше 2.

2. Установление того факта, что коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного года имеет значение меньше 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Если хотя бы один из двух названных коэффициентов меньше норматива, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности предприятия за период, установленный равным 6 мес.

Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равны своим нормативным значениям, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу.

, где

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

- значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

Т – отчетный период в месяцах;

6 – период восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности принимающий значение больше 1 свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного значения коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности предприятия, установленный равным 3 мес.

, где

Ту – период утраты платежеспособности в месяцах.