8. Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения
В соответствии с большинством методик анализа ФСП предполагается расчет следующих групп показателей:
показатели, оценивающие платежеспособность предприятия;
показатели, оценивающие кредитоспособность предприятия;
показатели, оценивающие финансовую устойчивость предприятия.
8.1. Оценка платежеспособности предприятия
Производится с помощью коэффициента платежеспособности, который является относительной величиной. Недостатком является то, что он не учитывает масштаб хозяйственных операций. С другой стороны, так как относительные величины являются безразмерными (коэффициент рассчитывается в пределах одного периода), то их значения не подвержены влиянию инфляции и тому подобных факторов. Поэтому показатели такого рода сопоставимы во времени и удобны для анализа динамики.
Платежеспособность – способность предприятия погасить свою кредиторскую задолженность за счет тех или иных источников и элементов оборотных средств.
Выделяются следующие часто используемые коэффициенты.
8.1.2. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Он показывает какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами: денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
,
где
Кал – коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС – денежные средства (строка 260 + строка 250 баланса);
КП – краткосрочные пассивы (строка 690 – 640 – 650 – 660);
Предприятие считается платежеспособным, если значение коэффициента находится в пределах 0,03 – 0,8.
8.1.3. Коэффициент промежуточного покрытия или коэффициент быстрой ликвидности.
Показывает какая часть кредиторской задолженности может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Он рассчитывается следующим образом:
,
где
ДБ – дебиторская задолженность (строка 230 + 240).
Нормативное значение коэффициента промежуточного покрытия Клп >= 0,7.
8.1.4. Общий коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности.
Показывает в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.
,
где
IIА – итог второго раздела актива баланса (строка 290).
Нормативное значение Ктл колеблется в пределах 1,5 – 3. Если данный коэффициент меньше 1, то предприятие абсолютно неплатежеспособно. Для правильного анализа уровня и динамики платежеспособности предприятия необходимо учитывать следующие факторы:
Отраслевую принадлежность и характер деятельности предприятия (для промышленных предприятий характерен высокий удельный вес денежных средств; предприятия розничной торговли имеют высокую долю денежных средств и товаров для перепродажи в структуре активов)
Условия расчетов с дебиторами – поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после приобретения продукции приводит к небольшой доле дебиторской задолженности в составе оборотных средств и наоборот. Следовательно, при проведении анализа, необходимо изучить сбытовую политику фирмы и определить нормальные условия и размеры возникновения дебиторской задолженности.
Состояние запасов у предприятия. Запасов должно хватать для обеспечения бесперебойной деятельности.
Состояние дебиторской задолженности.