7.2. Анализ изменений в структуре активов баланса предприятия

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности. Таким образом, актив баланса отражает состав имущества предприятия.

В активе баланса выделяются долгосрочный и краткосрочный капитал. В составе долгосрочного капитала выделяются нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения. В составе текущих активов выделяются (краткосрочная) дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Основным признаком группировки статей баланса является степень их ликвидности, то есть быстрота превращения в денежную наличность.

Долгосрочный капитал (представлен в первом разделе актива баланса) является менее ликвидным, чем текущие активы, представленные во втором разделе актива баланса.

Средства предприятия могут быть использованы в его внутреннем обороте и за его пределами: дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг (акций и облигаций других предприятий).

Анализ статей актива баланса в первую очередь направлен на изучение их состава. В ходе анализа необходимо получить ответ на следующий вопрос:

• какие средства вложены в основной и оборотные фонды;

• какие средства находятся в денежной, а какие в материальной форме; каково соотношение между ними.

Для ответа на эти вопросы используют аналитическую таблицу следующего вида.

Анализ статей актива баланса

Показатели	На начало периода		На конец периода		Отклонение +,--	Отклонение %
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Имущество всего	15845	100%	47535	100%	+31690	300%
2. Внеоб. средства	5219	33%	16352	34%	+11133	313%
3. Текущ. активы	10626	67%	31183	66%	+20557	293%
4. Запасы	4151	26%	12528	26%	+8377	302%
5. Дебит. задолжен.	5704	36%	16539	35%	+10835	290%
6. Денежные ср-ва	771	5%	2116	5%	+1345	274%

Выводы: результаты расчета показывают, что текущие активы составляют на начало периода 67% от всего имущества; 66% на конец периода. Внеоборотные средства составляют соответственно 33% и 34%. В составе текущих активов наибольший удельный вес 36% на начало периода и 35% на конец периода составляет дебиторская задолженность, в то врем как наиболее ликвидные активы составляют всего 5% на начало и конец периода. Необходимо произвести дополнительный анализ структуры дебиторской задолженности с целью определения соотношения нормальной и просроченной дебиторской задолженности. В начале периода общая сумма имущества предприятия увеличилась в 3 раза, причем это увеличение наблюдалось относительно пропорционально ко всем группам активов: внеоборотные средства увеличились на 313%, что составило 11133 тыс. руб.; текущие активы увеличились на 293%, что составило 20557 тыс. руб.

7.3. Анализ структуры пассивов баланса предприятия

В пассиве отображаются источники образования средств предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на:

• собственный (четвертый раздел баланса);

• заемный (пятый и шестой разделы баланса).

По продолжительности использования капитал подразделяют на:

• перманентный (долгосрочный, постоянный) – 4 и 5 разделы баланса;

• краткосрочный (6 раздел баланса).

Общая схема структуры пассива баланса выглядит следующим образом:

• Выделяется собственный и заемный капитал;

• В заемном капитале выделяется долгосрочные пассивы (5 раздел баланса) и краткосрочные пассивы (6 раздел баланса).

• Краткосрочные пассивы представляют собой переменный капитал;

• Капитал, резервы и долгосрочные пассивы образуют постоянный капитал.

Анализ пассивов предприятия в первую очередь связан с оценкой изменения в их составе и структуре. Анализ производится при помощи аналитической таблицы следующего вида.

Анализ статей пассива баланса

Показатели	На начало периода		На конец периода		Отклонение +,--	Отклонение %
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Имущество всего	15845	100%	47535	100%	+31690	300%
2. Собств. капитал	7620	48%	30470	64%	+22850	400%
3. Заемный капитал	8225	52%	17065	36%	+8840	207%
4. Долгоср. обяз-ва	3778	24%	7977	17%	+4199	211%
5. Краткоср. обяз-ва	3600	23%	5276	11%	+1676	146%
6. Кредиторская задолженность	847	5%	3812	8%	+2965	450%

Выводы: результаты расчета показывают, что основную долю в имуществе предприятия на начало периода составляет заемный капитал 52%, а на конец года собственный капитал 64%. В заемном капитале основную долю составляют долгосрочные обязательства 24% на начало периода, 17% на конец периода и краткосрочные обязательства 23% на начало года, 11% на конец года. Наибольший рост удельного веса в структуре пассивов наблюдается у кредиторской задолженности 5 % на начало периода и 8% на конец периода (отклонение составляет 450%).

Разумные размеры заемного капитала способны улучшить ФСП, а чрезмерное заимствование ухудшают его, поэтому в процессе анализа изучается состав и давность появления кредиторской задолженности и особенно просроченные задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету. А так же необходимо определить сумму санкций за просрочку платежей. Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия рассчитывается:

, где

Скз – средние остатки кредиторской задолженности;

Д – периоды;

Ксоб – сумма средних оборотов по счетам расчетов с кредиторами.

При интерпретации результатов анализа кредиторской задолженности необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторской задолженности.