Деньги и кредит в банке / нормативные документы / развитие БС до 2010

ипотечных кредитов, которые фактически «зависли» на балансах банков-партнеров после изменения в сентябре стандартов и отказа АИЖК выкупать по номиналу кредиты со ставкой ниже 15-17%. В течение 2009 года агентство оставалось практически основным оператором вторичного рынка, обеспечивавшим стабильный объем выкупа кредитов, вследствие чего его доля в общем объеме рефинансирования возросла за год с 30 до 44%. Если же отнести объем рефинансирования со стороны АИЖК к суммарному объему выданных банками кредитов, то доля агентства на первичном рынке за 2009 год выросла с 5 до 19%. Таким образом, АИЖК удалось обеспечить почти четверть объемов первичного рынка, что мы оцениваем как достаточный уровень поддержки.

В 2010 году список мер по поддержке ипотечного рынка существенно расширился. Внешэкономбанку было выделено 250 млрд рублей на выкуп ипотечных облигаций банков и АИЖК. Дополнительно в ноябре 2010 года анонсировано, что ВЭБ направит 50 млрд рублей на стимулирование кредитования жилищного строительства по льготным ставкам. С начала 2010 года АИЖК приступило к реализации программ «Стимул» и «Новостройка», чтобы поддержать кредитование застройщиков жилья экономкласса и повысить спрос на ипотеку в соответствующих объектах. На эти цели планируется направить порядка 25-30 млрд рублей. АРИЖК запустило программы по выкупу «плохих» ипотечных кредитов у банков. В рамках программы «Стимул» по состоянию на 01.10.2010 АИЖК уже одобрило 57 заявок, по которым обязалось профинансировать проекты строительства жилья экономкласса на 15 млрд рублей. В стадии рассмотрения находятся еще 114 проектов будущих строек из 37 регионов на сумму более 32 млрд рублей.

3.2. Рынок вкладов физических лиц

3.2.1. Объем и динамика рынка

Вплоть до начала 2008 года российский рынок банковских вкладов демонстрировал внушающие оптимизм результаты: впечатляющие объемы средств населения в банках сочетались с ежегодным темпом прироста не менее чем 30% (см. график 27). 1 января 2008 года объем вкладов физических лиц на счетах коммерческих банков составил 5,14 трлн рублей, что в 19 раз превысило результаты начала 2000 года. Устойчивый рост благосостояния населения и укрепление веры в банковскую систему, в первую очередь за счет развития системы обязательного страхования вкладов, на протяжении длительного времени подпитывали активный приток средств в банковскую систему.

Однако разразившийся в середине 2007 года глобальный финансовый кризис нарушил поступательное развитие рынка: в 2008 году впервые за последние 4 года рынок испытал существенный отток средств населения. Сентябрьское снижение объемов рынка на 1,5% пришлось как раз на отправную точку распространения кризиса ликвидности в российской банковской системе: отток средств происходил на фоне неплатежей на рынке МБК и волатильности на фондовых биржах, а также негативных новостей с мировых финансовых площадок. В результате темпы прироста объемов вкладов по итогам 2008 года сократились почти в два раза

60

только 14,3 и 23,1% (см. график 28). Работа Агентства по страхованию вкладов и своевременное повышение планки страхового покрытия осенью 2008 года (до 700 тыс. рублей) помогло сохранить доверие со стороны населения и поддержать рост портфеля депозитов. Так, за 2009 год больше всего вырос объем вкладов в интервале от 400 тыс. до 700 тыс. рублей (+56,2%).

Впериод с конца 2008-го до начала 2009 года острая потребность кредитных организаций

вликвидных средствах вынуждала банкиров предлагать ставки по вкладам существенно выше инфляции. Благодаря предпринятым действиям многие банки смогли не только вернуть старых клиентов, но даже привлечь новых. В начале 2009 года ставки в отдельных банках доходили до 20-22% годовых.

Вто же время рост процентных ставок по вкладам физических лиц не мог быть вечным. Снижение ставок началось уже в конце 2009 года, что было следствием стабилизации банковской системы, с одной стороны, и действий Банка России – с другой. В итоге банки стали постепенно уменьшать процентные ставки. Но желание граждан инвестировать средства в банковские вклады не уменьшилось даже при снижении процентных ставок. Так, за последние три месяца 2009 года квартальный темп прироста рынка составил 11% впервые за два года (см. график 29). Прирост был обусловлен в том числе желанием граждан положить деньги под более выгодный процент, так как именно на этот период приходится «бум» сезонных предложений банков, по которым предлагаются повышенные ставки по вкладам.

График 29. После осенней «паники вкладчиков» 2008 года многие банки смогли не только вернуть сбежавших клиентов, но даже заманить новых

Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

В 2010 году рынок не только продолжил устойчивый рост, но и существенно ускорился. 1 октября 2010 года остатки средств физических лиц на счетах коммерческих банков составили 8,87 трлн рублей, достигнув предкризисных темпов роста – 32,4% годовых. С мая 2009 года ежемесячный темп прироста депозитов населения в банках ни разу не был отрицательным. Жаркое лето 2010 года только разогрело рынок, за июньавгуст вклады выросли на 6,6% против 5,6% годом ранее. Вкладчиков не останавливают даже постоянно снижающиеся ставки по новым депозитам: в августе 2010 года средневзвешенная процентная ставка по вкладам со сроком свыше 1 года составила 5,3% (против 8,9% на начало года). Тем более что из-за летнего ускорения инфляции реальная ставка уже оказалась отрицательной (см. график 30).

62

ИПЦ в % к соответствующему месяцу прошлого года

Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

Парадокс объясняется достаточно просто: во многом стремительный рост рынка обеспечивает пополнение «старых» депозитов, открытых в 2009-м – начале 2010 года. Именно с этим связан и наблюдаемый в 2010 году опережающий рост долгосрочных вкладов (см. график 31): за 9 месяцев вклады свыше 1 года росли значительно быстрее депозитов на срок от 31 дня до 1 года (20,1% против 9,1%). У вкладчиков есть все основания торопиться с пополнением депозитов с высокими процентными ставками, так как у многих пополнение прекращается за несколько месяцев до окончания срока договора.

63

формируют Сбербанк, ВТБ 24, Банк Москвы, ГПБ и МДМ Банк (см. таблицу 26). Более того, на них приходится 60% рынка.

Таблица 28. Топ-20 крупнейших банков по объему депозитов физических лиц

(на 01.10.2010)

Источник: «Эксперт РА» по данным банковской отчетности

3.3. Кредитование малого и среднего бизнеса

3.3.1. Объем и динамика рынка

За период с 2006-го по 2010 год (по состоянию на 01.10.2010) рынок банковского кредитования малого и среднего бизнеса показал масштабный рост. Даже с учетом почти двухлетнего кризисного периода объем кредитного портфеля МСБ на балансе российских банков, по оценкам «Эксперта РА», вырос в 6 раз (см. график 35) – с 500 млрд до более чем 3 трлн рублей. Наиболее быстрые темпы роста рынок демонстрировал в 2006 и 2007 годах – 90 и 83% соответственно, здесь имел место эффект «низкой базы». Начавшийся в конце 2008 года кризис банковской системы нанес сильный удар по рынку кредитования малого и среднего бизнеса.

По итогам 2008 года объем кредитного портфеля МСБ на балансе банков достиг 2,55 трлн рублей, показав рост 46% против 83% годом ранее. В целом достаточно неплохие показатели были достигнуты за счет первого полугодия 2008 года, когда было выдано 70% всего объема кредитов МСБ, предоставленных в 2007 году. Второе же полугодие принесло разочарование: по нашим оценкам, в конце 2008 года объем ежемесячно выдаваемых субъектам МСБ кредитов упал в среднем в 2-3 раза, многие банки свернули или приостановили соответствующие программы. Тем не менее падение

67

Вместе с тем 2009 год не принес рынку новых потерь. Скорее наоборот, кредитование МСБ – единственный сегмент, по итогам 2009 года показавший положительный прирост на 3,7%, до 2 648 млрд рублей. Это отличный результат на фоне стагнации корпоративных кредитов (-0,6%) и сокращения ссуд, предоставленных физическим лицам (-11%). Во втором полугодии 2009 года объем предоставленных ссуд оказался сопоставим с аналогичным периодом 2008 года, где фактически было только три кризисных месяца. Банки выдали за второе полугодие 2009 года 1,6 трлн рублей ссуд МСБ против 1,9 трлн рублей годом ранее. Всего за год было выдано 3 015 млрд рублей кредитов МСБ, что на 26,28% меньше, чем в 2008 году.

После некоторой стагнации в 2009 году с начала 2010-го кредитование МСБ существенно ускорилось. По итогам 9 месяцев объем предоставленных МСБ кредитов достиг 3,25 трлн рублей, на 48% превысив результаты аналогичного периода 2009 года (см. график 36). В 2010 году месячные темпы прироста объемов кредитования являются в основном положительными (см. график 37). Значительный рывок рынок совершил в феврале, марте, июне и сентябре 2010 года. Стремительный рост кредитования привел и к заметному увеличению кредитного портфеля МСБ: по состоянию на 01.10.2010 он достиг 3,18 млрд рублей – на 20% больше, чем в начале 2010 года. По темпам роста портфеля (см. график 38) кредитование МСБ в России продолжает со значительным отрывом опережать ближайших «конкурентов» – корпоративный сегмент (6,2%) и розничное кредитование (8,3%). В результате доля МСБ в условиях кризиса в портфеле кредитов ЮЛ и ИП устойчиво растет – 23,3% на 01.10.2010 против 21% на 01.01.2009.

68