Putting It All Together

Объединение всего вышеизложенного

New Positions

Новые Позиции

Каждая концепция Wyckoff в отдельности относительно проста и легка для понимания. Если бы концепции развивались на рынке по одной и изолированно

одна от всех остальных, применение метода Wyckoff было бы очень легким и все трейдеры Wyckoff реализовывали бы прибыль от каждой торговой сделки.

К сожалению, концепции не развиваются по одной и изолированно от всех

других. Всегда нужно учитывать разные переменные, что делает применение подхода Wyckoff сложнее, чем многим хотелось бы. Потенциальной сложностью

можно управлять, пользуясь пошаговым планом с последующим чётким ему следованием. План должен начаться с создания ряда параметров относительно того, какой общий индекс рынка использовать, какую группу индивидуальных акций

исследовать, когда и как часто анализировать действия рынка и индивидуальных акций и что должно последовать после проведения обзора.

Подход Wyckoff начинается с того, что трейдер определяет тренд и положение общего рынка. Поэтому трейдер Wyckoff должен регулярно контролировать действия общего индекса рынка. Нет никакой необходимости следовать более чем

за одним индексом рынка. Попытка контролировать разные индексы ограничивает количество времени, которое может быть потрачено на учёбу и понимание любого из них. Это может привести к упущению важных факторов.

Кроме того, при анализе разных индексов могут появиться смятение и

неуверенность, так как все они редко говорят одновременно одно и то же. Такое поведение может привести к торговому параличу или к сверхторговле, если трейдер прыгает от индекса к индексу для поддержки высокого уровня торговой активности.

Трейдеры Wyckoff имеют тенденцию получать лучшие торговые результаты,

когда они ограничивают число ценных бумаг, подлежащих регулярному исследованию. Развитие понимания особенностей поведения каждой бумаги, тем более, когда они приближаются к потенциальным торговым возможностям, занимает время. Поэтому контроль многих бумаг оставит относительно немного

времени, которое можно посвятить каждой из них. Это может привести к

оплошностям или ложным суждениям, любое из которых может привести к дорогостоящим торговым ошибкам.

Если используется узко определенный общий индекс рынка, такой как Волна Wyckoff или Dow Jones Industrials, будет хорошей идей ограничить потенциальных кандидатов на открытие позиции компонентами этого индекса. Причина проста.

Индекс может только двигаться от точки А до точки B на основании действий его компонентов. Если используется узко определенный индекс, и суждения

относительно его действий сделаны правильно, у трейдера есть хороший шанс обнаружения индивидуальных акций, которые, наиболее вероятно, будут самыми большими участниками движения, ожидаемого в индексе, если рассматривать

только компоненты этого индекса.

Если трейдер хочет использовать широко определенный индекс, такой как S&P

500, неблагоразумно пытаться каждый раз исследовать все пятьсот компонентов.

Рассмотрите деление их на относительно маленькие сегменты и рассмотрение этих сегментов на переменной основе. Для ограничения количества бумаг, подлежащих детальному рассмотрению, могла бы использоваться компьютерная программа,

которая отфильтровывает бумаги по определенным параметрам. Если это так,

39

необходимо удостовериться, что параметры, используемые для процесса

фильтрования, совместимы с концепциями Wyckoff.

Каждый трейдер Wyckoff должен определять время и место для того, чтобы

рассмотреть действия рынка. Большинство трейдеров - занятые люди с многочисленными обязанностями и интересами, конкурирующими за часть их свободного времени. Нужно организоваться так, чтобы анализ рынка вписывался в

эти обязанности и интересы. Как только это сделано, ежедневно должен быть выделен блок времени и место, чтобы изучить рынок. Развитие дисциплины

является важной частью того, чтобы стать успешным на рынке. Принятие решений относительно того, когда и где изучать действие рынка является частью этой дисциплины.

Когда в назначенное время и в назначенном месте трейдер Wyckoff садится, чтобы сделать оценку действий рынка и индивидуальных акций, есть всего

несколько необходимых вещей, чтобы сделать вероятную экспертизу действия. Первое - группа вертикальных и графиков «крестики-нолики», которые обеспечивают картину действия, совместимого с периодом времени рыночной

операции трейдера. Добавление к этой группе дополнительных периодов времени, чтобы улучшить картину может быть особенно полезно, когда трейдер собирается

открыть или закрыть позицию.

Единственное, в чём действительно нуждается трейдер Wyckoff - это список

пяти шагов метода Wyckoff и список тестов покупки и продажи. Использование обоих приведет к аккуратному и дисциплинированному анализу действия. Трейдерам предлагается начать свой анализ с действия общего рынка. Трейдеры должны рассмотреть действие от двух перспектив. Первая - перспектива того,

открывать ли новые позиции. Другая перспектива – анализ того, должно ли что-

либо быть сделано, чтобы должным образом управлять существующими позициями.

Если открытых позиций нет, шаг один из метода Wyckoff укажет, какие новые позиции можно было бы рассмотреть и нужно ли это делать немедленно или

сначала необходимо дополнительное развитие. Если положение в тренде

оправдывает рассмотрение непосредственного действия, и кандидаты на открытие потенциальной позиции ограничены торговыми инструментами, полученными из проанализированного индекса, трейдер может пропустить шаг два и сразу перейти к шагу три. Трейдер, который рассматривает открытие позиций в индивидуальных

акциях, должен остановиться на шаге два.

Wyckoff говорит нам покупать относительную силу на реакциях и продавать относительную слабость на ралли. Если рынок указывает на возможность на длинной стороне, должны быть рассмотрены только те акции, которые были сильнее рынка, и в настоящее время делают реакцию. Если обозначена возможность на короткой стороне, должны быть рассмотрены только те акции, которые были слабее рынка и в настоящее время делает ралли.

На шаге три нужно решить, отвечает ли предопределенному требованию развитый потенциал. Если требование - потенциал на десять процентов, а

существующий потенциал составляет только пять процентов, торговую возможность нужно считать недопустимой, и анализ можно прекращать. Если необходимый потенциал присутствует, и трейдер индекса и трейдер акции могут

продолжить с шагом четыре. Вообще говоря, из-за природы торговых инструментов трейдеры индекса могут принять меньшее по сравнению с трейдером отдельных акций требование на сумму развитого потенциала, чтобы оправдать позицию.

Нужно отметить, что у трейдера индивидуальной акции должно быть требование на

сумму развитого потенциала как для рынка, так и для индивидуальной акции, и эти требования могут быть различными.

40

На шаге четыре, трейдер индекса рассматривает готовность индексов к

движению, основанную на характере действия объема и цены. Это включает в себя определение того, совместимы ли утверждения, показанные действием цены и

объема в течение периода, приводящего к потенциальной возможности, с той возможностью. Если ежедневный анализ действия показывает медвежьи утверждения, но рассматривают длинную позицию, трейдер должен отступить.

Индекс не указывает на готовность двигаться в желаемом направлении. Подобный анализ должен быть проделан трейдером индивидуальной акции к тем бумагам,

которые не были отброшены предшествующим анализом. Те, которые не указывают на готовность двигаться в желаемом направлении, должны быть удалены из списка претендентов. Кроме того, трейдер индивидуальной акции

должен искать в оставшихся претендентах первичные торговые положения. Вместе с характером действия они определят готовность к движению.

Трейдер индекса готов открыть позицию, когда был закончен шаг четыре. Однако, прежде чем фактически открыть позицию, трейдер должен учесть отношения Price/O.P. (цена/оптимизм-пессимизм) и любые признаки

предоставленными Технометром и Силой. Этими индикаторами трейдер ищет признаки, которые подтверждают верность решения открытия позиции. Если эти

индикаторы не показывают подтверждающих признаков, трейдер должен отступить и, по крайней мере, отложить открытие позиции. Если O.P., Технометр и Сила

обеспечивают нейтральные признаки, трейдер все еще может открыть позицию, но должен понимать, что в текущем состоянии есть элемент неуверенности. Трейдер индивидуальной акции должен настоять, чтобы эти индикаторы для общего рынка обеспечивали фактическое подтверждение. Шаг пять говорит трейдеру

индивидуальной акции синхронизировать во времени к ожидаемым поворотам на

общем рынке. Подтверждение отношения Price/O.P., Технометра и Силы - важная часть в оправдании ожидания поворота. Если эти индикаторы будут доступны для индивидуальной акции, как и для общего рынка, трейдер индивидуальной акции захочет, чтобы они также подтвердили мудрость решения об открытии позиции.

Каждый раз, после того как трейдер индекса или трейдер индивидуальной

акции заканчивают один из пяти шагов, должен быть просмотрен соответствующий список тестов покупки или продажи, и отмечен любой из тестов, который найден в той точке. К тому времени, когда трейдер добирается до шага пять метода Wyckoff, число пройденных тестов покупки или продажи, должно ответить

предопределенным требованиям. Позиция должна, по крайней мере, быть

отложена.

Может показаться, что для проведения всех упомянутых выше процедур могут потребоваться часы, но это не так. Каждый шаг легко и быстро переходит в следующий. Часто только взгляд на график с нанесенной соответствующей маркировкой, укажет, что несколько шагов уже были пройдены, благоприятно или нет. Если трейдер Wyckoff находит, что для этого требуется более часа, что-то

неправильно. Если трейдер - трейдер индивидуальной акции, проблема может состоять в том, что выборка кандидатов на позиции слишком большая. Вероятно,

это укажет недопустимый уровень сомнения, следующего из нехватки опыта, нехватки знания или и того и того. В этих случаях любые сделки на рассмотрении должны быть ограничены практическими сделками. Это добавит опыта и знаний

так, чтобы в следующий раз анализ был сделан без излишних сомнений.

41

Existing Positions

Закрытие позиций

Трейдеры Wyckoff всегда ищут следующую потенциально выгодную торговую возможность. Однако нет ничего более важного чем управление существующими позициями. Часть всего целого регулярно включает и объективное рассмотрение

статуса каждой открытой позиции. Систематические обзоры делать легко. Объективные обзоры могут быть труднее. Каждый трейдер хочет надеяться, что

каждая открытая позиция развивается по плану, и что прибыль будет реализована в полной мере. Это не всегда так. Каждая торговая сессия предоставляет новую информацию. Иногда новая информация подтверждает ожидания трейдера, а

иногда - нет. В любом случае, может быть желательно внести изменения в существующие позиции или в ожидания относительно этих позиций. Лучший способ

проведения объективной оценки существующих позиций состоит в том, чтобы использовать пять шагов метода Wyckoff и тесты покупки и продажи.

Тренд и положение общего рынка столь же важны в рассмотрении

существующей позиции, как и при рассмотрении её открытия. Хотя каждая индивидуальная акция может показывать собственное поведение независимо от

рынка, всегда лучше иметь рынок, работающий в пользу существующей позиции, а не против неё. Если открытие позиции частично базировалось на факте, что рынок был в восходящий или нисходящем тренде, трейдер Wyckoff хочет видеть, что этот

тренд продолжается. То же самое верно и для тренда индивидуальной акции. Если рынок или акция пробивают линию тренда установленного канала тренда, трейдер может захотеть предпринять защитные действия, чтобы лучше защитить средства,

задействованные в этой позиции. Это особенно верно, если линию тренда

пробивает акция. Если и рынок и индивидуальная акция нарушают линию тренда, потребность в некотором типе защитного регулирования должна быть срочной. Отказ действовать в этих ситуациях может привести к тому, что большое количество бумажной прибыли вернётся на рынок. Отказ действовать может даже

привести к превращению прибыльной позиции в убыточную.

Когда открывалась существующая позиция, часть причин для этого состояла в том, что акция была так же сильна или сильнее рынка, если это была длинная позиция, или так же слаба или слабее рынка, если это была короткая позиция. В определённый момент, отношения между рынком и акцией изменятся. Когда в

акции открыта длинная позиция, которая уже не столь сильна относительно рынка,

пришло время рассматривать защитное регулирование. То же самое верно и для короткой позиции, которая уже не является столь же слабой или слабее рынка.

У каждой открытой позиции есть ожидаемая цель. У индивидуальных акций есть несколько потенциальных целей, полученных в результате счета каждой из фаз их движения. Достижение любой цели - потенциальный конец движения.

Поэтому, если достигнута цель, нужно рассмотреть защитное регулирование позиции. Иногда можно столкнуться с ситуацией, где общий рынок достигает

обозначенной цели, но акция, в которой открыта позиция - нет. В этих случаях трейдер Wyckoff может захотеть не делать защитного регулирования. Это особенно верно, если и рынок и акция остаются в трендах, дружественных существующей

позиции. Если защитное регулирование всё же проводится, оно может быть умеренным, давая позиции больше свободы по сравнению с более радикальным

регулированием, которое могло ограничить прибыль.

В шаге четыре метода Wyckoff трейдер определяет готовность акции к движению. Этот шаг критически важен, когда дело доходит до открытых позиций, особенно если бумага готова двигаться в «неправильном» направлении. Что это

означает? Если цена находится в потенциальном положении пружины, и открыта

короткая позиция, бумага готова двигаться в «неправильном» направлении.

42

Существует всего несколько ситуаций, при развитии которых трейдер Wyckoff

должен рассмотреть защитное регулирование существующей позиции. Также могут быть моменты, когда бумага будет готова двигаться в содружественном

направление. Очевидно, что это самые желанные ситуации. Даже в этих ситуациях трейдер Wyckoff может захотеть рассмотреть регулирование. Когда проблема начинает двигаться в обозначенном направление, трейдер может хотеть защитить

часть бумажной прибыли.

Наконец, трейдер Wyckoff хочет к синхронизировать сделки с ожидаемыми

поворотами на рынке по времени. Если у ожидаемого поворота на рынке есть потенциал повредить позиции в индивидуальной акции, это - время, когда нужно настоятельно рассмотреть защитное регулирование. В то же время это может быть

единственный момент, когда трейдер может захотеть открыть новую позицию, поэтому нужно помнить, что в это время нужно думать не только о защитном

регулировании.

Когда трейдер открывает позицию, часть решения войти в позицию основана на прохождении некоторых или всех тестов покупки или продажи. Если на момент

открытия позиции пройдены не все тесты, важно, чтобы остающиеся тесты прошли, пока будет разворачиваться действие. Еще более важно, чтобы действие не начало

прохождение тестов продаж, если открыта длинная позиция, или тестов покупок, если открыта короткая позиция.

Что такое защитное регулирование? Есть несколько вариантов, который можно рассмотреть. Некоторые более радикальны, некоторые - более умеренны. Степень защиты должна соответствовать ситуации и индивидуальности трейдера. Если торгуемый тренд будет решительно пробит, или, что не менее важно, определится

противонаправленный тренд, то трейдер Wyckoff, вероятно, рассмотрит

радикальное регулирование. Однако если ожидается только нормальная коррекция, или она только что была закончена, то трейдер скорее рассмотрит более умеренное регулирование.

Самое радикальное защитное регулирование состоит в закрытии позиции.

Если трейдер чувствует некомфортный уровень неуверенности, это - лучшее, что

можно сделать. Другие защитные регуляторы включают закрытие части позиции и управление оставшейся частью. Ещё одним типом защитного регулирования является уплотнение стоп-приказов. Никогда не сдвигайте стоп в сторону увеличения уровня риска. Это беспечность, а не защита. Опционные стратегии

также могут использоваться для защитного регулирования. Кроме тех случаев,

когда выбрана самая радикальная защита, трейдер Wyckoff может захотеть рассмотреть комбинацию защитных регуляторов. Самое важное - когда защитное действие проведено, оно требует немного регулирования.

Существующие позиции могут быть рассмотрены в то же самое время, пока рассматривают новых кандидатов на позиции. Если это не удобно для Вас, разбейте это действие на два шага. Если это так, то в первую очередь

рассматриваются существующие позиции. Они представляют средства, которые находятся в опасности. Они заслуживают главного приоритета.

43