Primary Buying Opportunities

Возможности первичной покупки

Springs

Пружины

Понятие пружины было добавлено в Курс Wyckoff Эвансом. За эти годы, оно

стало возможностью первичной покупки, которая представляет наибольший интерес для многих Wyckoff-трейдеров. Её популярность может быть прослежена по тому факту, что рынок или индивидуальный товар, вероятно, покажут

непосредственный ответ вверх, что может быть началом намного большего движения, разворачивающегося в течение длительного времени. Покупая в

положении пружины, трейдер получает возможность использовать в своих интересах весь будущий прогресс.

Другая причина популярности пружин связана с тем, что они представляют

опасные точки. Может показаться странным думать об опасной точке, как о хорошей торговой возможности, но в этом есть логика. Когда цена находится в

положении пружины, у предложения есть возможность увеличиться, вливаясь в придавленные цены. Это - то, что делает эту точку опасной для быков. Однако, если цена вошла в положение пружины в конструктивной манере, Wyckoff-трейдер

знает, что превосходство предложения, нарастающего слишком быстро в попытке взять под свой контроль движение, низкое. Поэтому появляется возможность максимально защитить вовлеченные средства и все еще иметь возможность

реализовать достойную прибыль. В действительности, точка самой большой

опасности становится точкой минимального риска.

В широком смысле слова, потенциальное положение пружины – это пробитие уровня поддержки. Термин «потенциальная пружина» используется потому, что не все уровни поддержки создаются равными, и не все пробития получаются равными.

Уровень поддержки определяется точкой минимума любой реакции. Некоторые ре-

акции более важны, чем другие. Поэтому пружины, которые развиваются относительно них, более интересны быкам. Не все пробития уровней поддержки проходят по одному и тому же сценарию. Некоторые более конструктивны, чем другие. Характер действия цены и объема в момент пробития уровня поддержки

определяет качество потенциальной пружины. Высококачественные пружины,

которые развиваются относительно важных уровней поддержки, скорее приведут к лучшим результатам.

Самые важные уровни поддержки - те, которые определяют основание диапазонов торговли. Торговый диапазон - область, где строится потенциал для последующего ценового движения. Если цена строит потенциал и затем

перемещается в положение пружины, и на рынке нет предложения, чтобы сокрушить цену, быки могут заключить, что потенциал выстроен для роста. Они

могут открыть свои позиции и позволить спросу, привлеченному растущей ценой, обеспечить прибыль. Когда цена покидает торговый диапазон кверху и рост в стадии развития, минимумы реакций по тренду также определяют уровни

поддержки. Если цена возвращается к одному из этих уровней поддержки на последующей реакции и пробивает его, результат также рассматривается как

потенциальная пружина. Длинными позициями можно управлять на пружинах,

развивающихся по ходу развития прогресса. Однако, в этих случаях, нужно рассматривать дополнительные факторы, такие как положение цены в тренде и сохранение потенциала движения вверх, и они могут привести к доводам против

покупки из положения пружины. Wyckoff-трейдеры должны остерегаться пружин,

16

развивающихся во время нисходящих трендов. Они часто терпят неудачу или

получают слабый результат.

Есть более и менее качественные пружины. Более качественные пружины - те,

которые, наиболее вероятно, будут успешны и приведут к лучшему результату. Качество пружины определено глубиной пробития уровня поддержки, ширина ценовых колебаний при движении к и внутри положения потенциальной пружины и

уровнем объема во время этих ценовых движений.

Нет никакого специфического размера, на который цена может проникнуть

через уровень поддержки и все еще считаться высококачественной пружиной. Инструменты с низкой ценой должны сделать меньшее проникновение, чем с высокой. Г. Эванс никогда не указывал определенный процент, на который цена

могла проникнуть через уровень поддержки и пружина все еще считалась бы высокого качества. Поэтому, каждый трейдер Wyckoff должен сделать личный

выбор относительно того, насколько глубоко может быть допущено проникновение. Проникновение от одного до трех процентов, кажется, является разумным критерием. Возможно, можно было бы рассмотреть проникновение на пять

процентов. Проблема с отбором процента, большего упомянутых, состоит в том, что способность цены подняться назад выше уровня поддержки, поскольку это

касается пружины, уменьшается с увеличением глубины проникновения.

Ценовой размах - другой важный фактор в определении качества пружины.

Когда цена приближается и проникает через уровень поддержки, ценовой размах должен сузиться, если пружина высокого качества. Ситуации, где ценовой размах сужается каждый день, когда цена приближается и проникает через уровень поддержки, являются наилучшими. Однако случайные расширения ценового

размаха при падении в положение потенциальной пружины являются

приемлемыми, пока они не драматично широки. Нужно избегать тех случаев, где цена приближается и входит в положение пружины с расширением размаха и увеличением объема. Они указывают на растущую слабость и вряд ли приведут к желательному действию пружины.

Уровень объема - третий фактор, рассматриваемый в оценке качества

потенциальной пружины. Как упомянуто выше, увеличивающийся объем на фоне ценового снижения в пружину, обычно не заканчивается высококачественной пружиной. Трейдер Wyckoff должен оценить средний объем в то время, как цена была в торговом диапазоне, до снижения в положение пружины. Объемы, когда

цена приближается и входит в положение пружины, должны быть меньше чем

среднее число. Лучшие ситуации - те, где объемы уменьшаются день за днём когда цена приближается к и входит в положение пружины. Есть один случай, в котором объем может увеличиться и все еще может служить признаком высококачественной пружины. Если цена проходит уровень поддержки в очень узком размахе, и это ценовое действие сопровождается увеличением объема, результат может быть высококачественной пружиной. Это потому, что комбинация очень узкого ценового

размаха с более высоким объемом и с ценой ниже уровня поддержки - признак условия, соблюдаемого, чтобы сокрушить предложение, которое может

присутствовать.

Много трейдеров Wyckoff полагают, что положение пружины - лучшая из возможностей первичной покупки. Нет угадывания в определении, находится ли

цена в потенциальном положении пружины. Есть ограниченное число переменных, для рассмотрения в определении качества потенциальной пружины. Защита позиции, открытой в положении пружины, легка. Лучший фактор покупки пружины -

то, что трейдер может ожидать быстрый положительный ответ.

17

Tests of Springs

Тесты Пружин

После того, как рынок или индивидуальная акция были в положении пружины и ответили на пружину в виде ралли, вероятно, будет тест пружины. Тест обеспечивает предложение второй возможностью проявить себя, вливаясь на

рынок, сокрушив цену и начав длительное снижение. В этих случаях говорят, что тест потерпел неудачу.

Однако, в тех случаях, где предложение не берет действие под свой контроль, говорят, что тест был успешен. Это тесты, на которых трейдеры Wyckoff хотят рассмотреть возможность покупки. Как это было с положением пружины, успешные

тесты пружин, вероятно, будут сопровождаться ралли. Большую часть времени ответ на тест пружины приводит цену к более высокому уровню, чем был

зарегистрирован при начальном ответе на пружину. Иногда этот более высокий максимум намного выше

Качество теста пружины и его привлекательность в качестве точки входа в

длинную позицию определяется ценовым размахом и объемом. Высококачественный тест - тот, который разворачивается при сузившихся ценовых

размахах и уменьшении объемов. Идеальный тест - тот, где средний объем при развитии теста, меньше чем средний объем, который был замечен в течение дней, приводящих к положению пружины.

То же самое верно с ценовым размахом. Высококачественный тест развернется на ценовых размахах, которые в среднем более узкие, чем те, которые приводят к пружине. Третий фактор, рассматриваемый в определении качества

теста - то, где находится минимум теста по отношению к минимуму пружины.

Высококачественный тест покажет более высокое основание, чем было зарегистрировано на пружине.

Не все тесты высокого качества. Однако, не все тесты низкого качества терпят неудачу. Есть три пути, которыми тест выказывает сомнительное качество. Первый

- делая более низкий минимум, чем пружина. Это особенно касается трейдера,

который вошёл в начальную позицию на пружине, потому что такое поведение обеспечивает предложение ещё одной возможностью войти на рынок и взять его действия под свой контроль.

Тест также можно полагать низкого качества, если средний объем на тесте

больше, чем был на развитии пружины. Тесты самого низкого качества - те, которые

показывают более низкий минимум, чем пружина и сделаны на более высоком объеме. Как правило, эти тесты не должны торговаться. Риск провала теста является слишком большим, когда он самого низкого качества.

Снекоторыми тестами, заканчивающимися намного выше минимума пружины,

вто время как другие достигают минимума пружины более близко, а другие вообще

делают новые минимумы, может быть трудно точно судить где закончится тест и где должна быть открыта позиция. Есть руководящие принципы для облегчения

принятия этих решений. Первый - лежащая на полпути точка ответа на пружину. Так как для бычьего ралли последующая реакция на полпути является нормальной, то точка, лежащая на полпути ответа на пружину, может использоваться как место,

чтобы открыть позицию.

Другой уровень для рассмотрения является уровнем поддержки, который был

преодолён. Если цена уважает этот уровень поддержки на тесте, это указывает, что

открытие позиции может быть оправдано. Третий важный уровень - уровень поддержки, определенный минимумом пружины. Это - самый низкий уровень, на котором нужно серьезно рассмотреть позицию.

18

Тесты, оцениваемые как низкого качества или из-за более низкого минимума,

более высокого объема или обоих факторов, будут, вероятно, снова позднее проверены, предполагая, что они не потерпят неудачу. Обычно они упоминаются

как более важные тесты. Их качество также определено ценовым размахом, объемом, показанным минимумом и четвертым фактором. Как и с начальным тестом, трейдер Wyckoff ищет более узкие ценовые диапазоны, более низкие

объемы и более высокое основание на более важном тесте.

Четвертый фактор для рассмотрения - показал ли ответ на первый тест более

высокий максимум, чем начальный ответ на пружину. Способность сделать более высокий максимум на ответе на первый тест указывает, что быки желают следовать за ценой выше. Если более важный тест показывает все четыре упомянутых

фактора, полагают, что это исправило проблему или проблемы, которые присутствовали на первом тесте, и можно рассмотреть открытие позиции.

Дисциплинированный трейдер Wyckoff никогда не будет открывать позицию, не помещая стоп или не покупая какой-то страховки одновременно. Когда позиция открыта на тесте пружины, важно, чтобы стоп был помещен ниже минимума

пружины, чтобы воспрепятствовать уязвимости стопа. Если потенциал, показанный графиком «крестики-нолики» недостаточен, чтобы позволить стопу быть

помещенным ниже минимума пружины, позиция не должна открываться. Определение того, может ли стоп быть помещен ниже минимума пружины,

основано на соотношении пунктов риска и пунктов потенциальной прибыли. По крайней мере, три пункта потенциальной прибыли должны быть обозначены для каждого пункта риска.

Некоторые трейдеры Wyckoff предпочитают открывать полную позицию на

пружине. Некоторые хотят брать полную позицию на тесте пружины. Обе группы

берут на себя больше риска, чем те, кто только частично откроет позицию на пружине и затем добавится второй частичной позицией на тесте. Цель состоит в том, чтобы построить прибыльную линию по ходу развития событий. После теста пружины есть две дополнительных возможности, обеспечивающие точки для

добавления других частичных позиций.

Back Ups

Откаты

Если трейдер Wyckoff хочет не открывать длинную позицию, когда рынок или индивидуальная акция находятся в положении пружины, и делают такой же выбор или пропускают возможность покупки на тесте пружины, есть третья возможность первичной покупки, которая может использоваться, чтобы начать кампанию. Она находится на откате до края ручья.

Ручей – это зона сопротивления, обычно около вершины торгового диапазона,

определенного рядом вершин ралли в пределах торгового диапазона. Он представляет препятствие продвижению вверх, которое должно быть преодолено,

если цена собирается отработать потенциал, построенный за то время, пока она была в торговом диапазоне. Цена преодолевает сопротивление с признаком силы, обозначенным комбинацией ценового размаха и действия объема.

Для характеристики прыжка есть три элемента в комбинации ценового размаха и действий объема.

Первый элемент - широкие ценовые движения кверху более чем несколько

дней, когда цена проходит через зону сопротивления, определенного более

ранними вершинами ралли.

Второй элемент - сильные цены закрытия в эти дни с широкими движениями. Если цена делает широкое движение кверху и затем закрывается на или около

19

основания движения - это признак того, что предложение встретило и преодолело

спрос, который вышел на рынок, и что цена не готова покинуть торговый диапазон. Третий элемент - большой объем. Большой объем подтверждает признак

силы, обозначенной ценовым действием. Большинство потенциальных прыжков покажет цену выше уровня сопротивления торгового диапазона и решительно новое высокое основание относительно всего действия, происходившего во время

торгового диапазона. Однако, некоторые - нет.

Если торговый диапазон особенно широк, и большинство вершин ралли во

время диапазона значительно ниже уровня сопротивления, прыжок может быть достигнут, не продвигая цену и из диапазона. В этих случаях трейдер Wyckoff должен признать факт, что уровень сопротивления диапазона все еще

представляет препятствие продвижению вверх, что может пустить под откос разворачивающийся оптимистичный сценарий, даже при том, что был прыжок и

откат. Некоторые трейдеры Wyckoff избегают этих ситуаций из-за высокой степени сомнений и неопределённости.

Завершение прыжка обычно обозначается драматическим сужением ценовых

размахов кверху после широкого движения, которое переместило цену через зону сопротивления. Когда происходит это действие, трейдер Wyckoff знает, что

начинается откат, и что пришло время начинать обращать пристальное внимание на рыночные действия, чтобы не пропустить возможность открытия позиции. Когда

начинается откат, трейдер должен заранее определить область, где он, вероятно, закончится. Невозможно точно определить где, вероятно, будет закончен откат. Перепрыгнутый ручей был определен диапазоном ценности и область, в которой, вероятно, будет закончен откат, определяется диапазоном ценности.

Первым шагом в идентификации расположения этого диапазона ценности,

нужно найти точку, лежащую на полпути роста, который произвел прыжок. Wyckoff говорит нам, что для роста - нормально быть исправленным реакцией в область точки на полпути роста. Эта точка, вероятно, будет выше зоны ценности, которая представляет ручей или в этой зоне. Если точка будет выше ручья, то откат,

наиболее вероятно, будет закончен между этой точкой и вершиной ручья. Если

лежащая на полпути точка будет в ручье, то откат, наиболее вероятно, будет закончен между лежащей на полпути точкой и нижней границей ручья.

Те ситуации, где откат, вероятно, будет закончен выше вершины ручья, лучше. В тех ситуациях, где откат повторно входит в ручей, есть риск, что цена,

отступающая в ручей, приводит к исчезновению возможности покупки.

Обладание заранее идеей, где цена, вероятно, закончит откат, важно. Однако, самый важный фактор в откате - характер цены и объема. Если откат разворачивается с той же самой комбинацией широких размахов и больших объемов, которые присутствовали при прыжке, не будет никакой возможности открыть длинное положение. В этих случаях цена, наиболее вероятно, отступит в ручей.

Все, чего достигает потенциальный прыжок - он должен был впитать преждевременных быков и медвежий характер отката имеет тенденцию закрывать

их в положении, которые вероятно не покажет профита. Оптимистичный откат обозначен сужением размаха и уменьшением объемов, пока цена доходит до заранее идентифицированной зоны, где ожидают окончания отката. Эта

комбинация того, где цена и как она туда добралось, и есть указатель трейдеру Wyckoff, что нужно рассмотреть открытие позиции.

В определённом отношении, открытие позиции на откате подобно покупке

теста пружины или на пружине. Любая позиция, открытая на откате, должна быть

защищена стопом. Идеально, если потенциальная цель вверху будет достаточно выше цены входа, что позволит поместить начальный стоп ниже уровня поддержки торгового диапазона. Ожидаемая цель должна быть достаточно выше цены входа,

20