от брокеров, друзей, родственников, сотрудников и СМИ. Эта бомбардировка часто

противоречивой информации и дезинформации может заставить трейдера отвлечься от тех вопросов, которые действительно важны. Шаг два из метода

Wyckoff является одним из этих действительно важных вопросов. Наряду с другими четырьмя шагами метода – это лучший фундамент, для построения успешной рыночной операции.

Step Three of the Wyckoff Method

Шаг Три метода Wyckoff

Шаг три из метода Wyckoff предназначен для помощи трейдерам избежать

маржинальных сделок.

Wyckoff учит нас выбирать только те акции, которые построили причину.

Причина может быть определена более, чем одним способом.

Вшаге три Wyckoff обращается к использованию графиков «крестики-нолики», чтобы получить ориентир, как далеко от текущего уровня, цена акции, вероятно,

переместится. Этот ориентир получают подсчётом на графике «крестики-нолики».

Вто время как акция находится в подготовке к движению, её действия

производят горизонтальную формацию на графике «крестики-нолики». Горизонтальная формация содержит счет. Когда цена закончила свою подготовку и начинает двигаться из области, в которой была сделана подготовка, счет закончен

иможет быть измерен. Чтобы измерить счет, трейдер выбирает соответствующий ценовой уровень в пределах горизонтальной формации и просто считает число горизонтальных знаков на графике, начиная с правой стороны формации и

заканчивая на левой стороне формации. Трейдер считает все горизонтальные

знаки - и те, у которых есть регистрация в них и те, где нет. Общее количество горизонтальных знаков - счет. Он обеспечивает признак того, как далеко от уровня, на котором был проведен счёт, вероятно, переместится цена.

Если цена покидает зону подготовки, обычно относящуюся к торговому

диапазону кверху, по Wyckoff нужно добавить счет к уровню, на котором он был

измерен, чтобы получить признак того, насколько высоко, вероятно, пойдет цена. Если цена покидает торговый диапазон книзу по Wyckoff нужно вычесть счет из уровня, на котором он был измерен, чтобы получить признак того, насколько низко, вероятно, пойдет цена. Ожидаемую точку окончания движения, обозначенную

счетом, называют целью. Цель может быть единственным уровнем, но чаще

диапазон значений определяет диапазон цели. Если счет для роста будет взят в самом основании торгового диапазона, то он укажет единственный уровень как цель движения. Однако, если счет будет взят на некотором другом уровне в пределах торгового диапазона, то результат будет диапазоном целей. Этот диапазон определяется добавлением счета к уровню, на котором он был измерен и

добавлением счёта к самому низкому уровню в торговом диапазоне. Если счет для снижения будет взят на самом верху торгового диапазона, то он укажет

единственный уровень как цель движения. Если счет будет взят на более низком уровне в торговом диапазоне, то результат будет диапазоном целей. В этом случае, диапазон целей определён вычитанием счета от уровня, на котором он был

измерен и также вычитания счёта от самого высокого уровня в торговом диапазоне. Индивидуальные акции - не единственное место, где производится счет и

измеряются цели. Они могут также быть произведены и измерены для общего

индекса рынка. Если трейдер работает с опционами или фьючерсами, полученными из индекса, существенно, что трейдер производит счет и определяет цель по торгуемому индексу. Когда индекс достигнет своего диапазона целей, движение,

вероятно, закончится, и позиция в производном инструменте может быть закрыта.

6

Счет и определение цели на основном индексе обычно обеспечивают более

надежные признаки, чем расчёты на торгуемом производном инструменте. Трейдеры, которые торгуют только индивидуальные акции, не должны

игнорировать признаки для общего рынка. Ситуации, где и общий рынок и индивидуальная акция указывают цель выше или ниже текущих уровней, являются самыми желательными. Если и рынок и индивидуальная акция имеют более

высокие или низкие цели, движение рынка в целом, вероятно, поможет индивидуальной акции достичь её цели. Если у общего рынка нет цели, которая

находится в гармонии с рассматриваемой индивидуальной акцией, акция все же может достичь ее цели, но вероятность такого события не столь же высока, как если у рынка есть цель подобная таковой у индивидуальной акции.

Wyckoff не обеспечивает определенными указаниями относительно того, насколько большой счет должна иметь акция, чтобы рассматривать её для

торговли. В этом определении трейдер должен быть реалистичным. Если трейдер хочет держать позиции только в течение короткого промежутка времени, должен быть идентифицирован меньший счет с целями, расположенными относительно

рядом. Идентификация намного большего счета, с целями намного выше или ниже, в сочетании с ожиданием их достижения за короткий промежуток времени, не

является реалистичной. Трейдеры, которые привыкли держать позицию в течение длительного времени, также должны быть реалистичны. Для этих трейдеров

сосредоточение на маленьком счете и расположенных рядом целях будет пустой тратой времени и усилий. Трейдер, который желает ждать, пока прибыль нарастёт, должен требовать большего счета и более отдаленной цели перед открытием позиции.

Все трейдеры Wyckoff должны всегда помнить то, что Wyckoff говорит о

графиках «крестики-нолики», счете и целях. Они только обеспечивают признаки. Превыше всего - характер действий объема и цены. Если они поддерживает идею реализации признаков, тогда позиции могут и должны быть открыты. Однако, если характер их действий не поддерживает идею реализации признаков, позиции

должны быть закрыты.

Step Four of the Wyckoff Method

Шаг Четыре метода Wyckoff

В шаге четыре своего Метода Wyckoff говорит нам определять готовность

акций к движению. Открытие позиции в акции, которая не завершила или почти не завершила подготовку к ее последующему движению, расточительно и опасно. Это расточительно в том, что средства, задействованные в позиции, которая не движется в намеченном направлении, могли бы лучше использоваться в позиции, которая быстро начинает двигаться в желаемом направлении. Опасность в том, что

время, проведенное в ожидании начала движения акции в намеченном направлении – это время в течение, которое характер действий может измениться

уменьшая или вообще исключая вероятность желаемого движения.

Определение готовности акций к движению включает два соображения. Первое - положение цены в ее тренде. Второе - характер цены и действия объёма,

которые привели цену в ее текущее положение.

Wyckoff учит, что есть относительно небольшое количество так называемых

первичных торговых позиций. Они располагаются в местах разворотов потоков

движения, где есть высокая вероятность начала значительного движения в одном или другом направлении. Есть ряд первичных торговых позиций, которые благоприятствуют началу движения вверх, и другой ряд, которые благоприятствуют

началу движения вниз. К первым относятся положение пружины, тест пружины,

откат до края ручья и нормальная коррекция предыдущего роста. Ко вторым -

7

положение выброса, тест выброса, откат к уровню льда и нормальная коррекция

предыдущего снижения. В каждом случае первичная торговая позиция представляет последнюю точку поддержки после признака силы, если ожидается

движение вверх, или последнюю точку предложения после признака слабости, если ожидается движение вниз.

Каждая первичная торговая позиция достойна детального представления. В

этой серии статей каждая первичная торговая возможность будет обсуждена более детально. Пока будет дано только краткое представление каждой позиции.

Wyckoff идентифицирует потенциальное положение пружины как проникновение цены через ранее определенный уровень поддержки. Чтобы потенциальное положение пружины было достойно рассмотрения в качестве точки

входа в длинную позицию, ценовые движения должны последовательно сужаться, пока цена приближается и проникает через уровень поддержки. Вообще, этот тип

ценового действия в комбинации со снижением объёмов заканчивается пружинами высшего качества. Если цена отвечает на положение пружины должным образом в виде ралли, ответ в подавляющем числе случаев будет сопровождаться тестом

пружины. Цель теста пружины состоит в подтверждении бычьего сигнала пружины. Он завершается сужением ценовых размахов по мере приближения цены к

минимуму пружины. Как это было и с пружиной, тест более качественный, если развивается на фоне снижения объёмов. Также желательно, чтобы минимум теста

был выше минимума пружины, и средний объём в течение фазы тестирования, был ниже среднего объёма во время формирования пружины.

Прыжок через ручей определен Wyckoff как рост, который выдвигает цену через зону сопротивления, определенную максимумами предыдущих ралли.

Характеристики прыжка - широкие размахи вверх с сильными ценами закрытия и

большими объемами. Прыжок через ручей не является первичной торговой возможностью. Однако, после прыжка, вероятно, будет откат назад к ручью, который может обеспечить первичную торговую возможность. Это - фаза действия, когда цена корректируется назад к зоне сопротивления, которое было преодолено

прыжком.

Цель отката состоит в подтверждении того, что прежняя зона сопротивления была преобразована в зону поддержки. Подтверждение представляется комбинацией сузившихся ценовых размахов и снижением объемов по мере приближения цены к прежнему сопротивлению. Восходящий тренд, определенный, когда цена

покинула торговый диапазон кверху, обычно будет состоять из серии толчков.

После завершения каждого толчка будет корректирующая реакция. Нормальная коррекция закончится, если цена развернётся в районе точки, лежащей на полпути предыдущего роста. Когда цена приближается к лежащей на полпути точке при сужении размаха и снижении объемов, появляется первичная торговая возможность.

Первая первичная торговая позиция, которая, вероятно, разовьется в короткую

сторону, идентифицирована Wyckoff как выброс. Цена акции входит в позицию выброса, когда проникает через ранее определенный уровень сопротивления.

Выброс высокого качества - тот, с которого цена начинает быстрое снижение. Выброс высокого качества - тот, который развивается при сузившихся ценовых размахах по мере приближения и проникновения цены через уровень

сопротивления. Вообще, выброс высокого качества также развивается при снижении объемов. После того, как цена ответила на выброс снижением, почти всегда будет тест выброса. Тест - следующая первичная торговая позиция для

короткой торговли. Характеристики теста выброса высокого качества – суженные

ценовые размахи при движении вверх при уменьшающихся объемах. Также для теста желательно не показать более высокий максимум, чем выброс, и чтобы средний объём во время теста был ниже, чем средний объём выброса.

8

Когда цена инструмента покидает торговый диапазон вниз, часто будет

происходить то, что Wyckoff именует как провал под лёд. Лёд определяется как зона поддержки, определенная основаниями предыдущих реакций. Провал под лёд

происходит, когда цена торгуется через эту зону при расширении размахов и увеличении объемов. Провал под лёд не является первичной торговой возможностью. Однако, ралли, которое следует за провалом под лёд, может

развиться в первичную торговую позицию. Этот рост называют ралли назад ко льду. Цель этого ралли состоит в том, чтобы подтвердить, что прежняя поддержка,

показанная льдом, преобразовалась в сопротивление. Когда это подтверждение присутствует, цена может возобновить движение вниз. Обратное ралли, которое, вероятно, обеспечит лучшую точку входа в короткую позицию, если покажет

сужение ценовых размахов верху и снижение объемов по мере приближения цены к зоне прежней поддержки. Нисходящие тренды, которые развиваются после того,

как цена покинет торговый диапазон, состоят из серии толчков и коррекций. Коррекция каждого толчка может обеспечить первичную торговую позицию, если она заканчивается около точки, лежащей на полпути предыдущего толчка вниз, и

развивается при снижении объемов.

Первичные торговые позиции в индивидуальных акциях не должны

предполагать точки автоматической покупки или продажи. Хотя большинство обеспечит возможность взятия прибыли, есть некоторые, которые, вероятно, будут

более выгодны, чем другие. Одно из соображений при выборе того, какие первичные торговые позиции лучше, чем другие, является признаками, предоставленными графиками «крестики-нолики». Те акции, которые указывают на наибольший потенциал, вероятно, обеспечат самую большую прибыль. Другое

соображение при такой оценке, - на каких первичных торговых позициях нужно

действовать, а на каких - нет, раскрыто в пятом и последнем шаге метода Wyckoff.

Step Five of the Wyckoff Method

Шаг Пять метода Wyckoff

Последний шаг метода Wyckoff - тот, который фактически приводит к открытию позиции. Wyckoff говорит торговать индивидуальными акциями в то время, как ожидается тренд на рынке в целом. В то время как всегда есть индивидуальные акции, которые делают существенные движения во встречном направлении от

всего рынка, большинство в определённой степени движутся с рынком.

Идентифицируя в действии общих рынков точку, с которой, вероятно, будет поворот в направлении уже установленного тренда или начнется новый тренд, и открывая позицию в индивидуальной акции, трейдер Wyckoff получает лучший шанс получения прибыли от этой позиции и получения лучшей прибыли, чем если бы позиция была установлена в более случайной манере.

Наиболее вероятно, рынок сделает поворот, который может принести пользу позиции в индивидуальной акции, если он находится рядом, но не ниже линии

предложения восходящего тренда, рядом но не выше линии спроса нисходящего тренда, или около уровня поддержки или уровня сопротивления торгового диапазона.

Не обязательно, чтобы индивидуальная акция, для которой рассматривается позиция, была в том же самом положении, что и весь рынок. Необходимо чтобы

позиции и индивидуальной акции и общего рынка дополняли друг друга. Например,

общий рынок может быть в торговом диапазоне, и установлен в положении потенциальной пружины, откуда ожидается непосредственный ответ вверх. Если индивидуальная акция в таком контексте также будет в торговом диапазоне, но в

состоянии теста произошедшей ранее пружины, то две позиции дополняют друг

9

друга и позиция в этой индивидуальной акции, вероятно, поведут себя лучше, чем в

случае, если бы не ожидался разворот на общем рынке.

Общий рынок и индивидуальная акция не должны быть в том же самом тренде,

чтобы дополнять друг друга. Например, общий рынок может быть в торговом диапазоне и в положении тестирования произошедшей ранее пружины. Допустим, что тест был конструктивен, и из текущего положения рынок, вероятно, сделает

непосредственный разворот.

Вто же самое время, индивидуальная акция, которая уже начала тренд вверх,

перепрыгнув уровень сопротивления торгового диапазона, может откатывать к старому сопротивлению. Когда общий рынок начнет отвечать на свою бычью позицию, он, вероятно, поможет индивидуальной акции завершить свой откат и

возобновить движение вверх, с возможным движением к новым высотам.

Вобоих вышеупомянутых примерах индивидуальная акция движется перед

рынком в развитии бычьего сценария. Эти ситуации нужно принимать во внимание первыми. Второй набор ситуаций, которые нужно подлежат рассмотрению, когда рынок и инструмент находятся в том же самом положении, что, вероятно, приведет

кнепосредственному движение в одно и то же время.

Третий набор ситуаций, которые нужно рассмотреть, когда общий рынок идёт

перед индивидуальной акцией в развитии ее бычьего или медвежьего сценария. В вышеупомянутых примерах позиции рынка и инструмента могут быть полностью

переставлены, и открытие позиции в индивидуальной акции могло быть объяснено тем, что положение рынка предполагает непосредственный разворот.

У трейдеров Wyckoff есть три инструмента, которые могут помочь им в оценке, ожидания разворота рынка. Эти инструменты - Индекс Оптимизма/Пессимизма,

Технометр и Сила (the O. P. Index, the Technometer and the Force). Индекс

Оптимизма/Пессимизма при использовании в комбинации с Волной Wyckoff указывает, находится ли результат, обозначенный Волной, в гармонии с усилием, обозначенным Оптимизмом/Пессимизмом. Если это так, и рынок в позиции, из которой может ожидаться непосредственный разворот, гармония между усилием и

результатом, вероятно, поможет позиции в индивидуальной акции отработать так,

как предполагалось.

Однако недостаток гармонии между Волной Wyckoff и Индексом Оптимизма/Пессимизма может быть еще более полезен в помощи рынку сделать ожидаемый разворот. Например, рассмотрите ситуацию, где Волна Wyckoff ранее

была в положении пружины и теперь тестирует её с более высоким потенциальным

основанием. Если в то же самое время Индекс Оптимизма/Пессимизма делает более низкий минимум по сравнению с минимумом на пружине, имеет место бычье расхождение. Суть состоит в том, что слишком много усилий для снижения привели к довольно скромному результату. Такие ситуации делают Волну Wyckoff более уязвимой для создания разворота чем те, где Волна и Индекс Оптимизма/Пессимизма находятся в гармонии.

Расхождения должны использоваться для подтверждения сигналов, предоставленных положением рынка. Расхождения, развивающиеся, когда Волна

Wyckoff не находится в положении из которого может ожидаться непосредственный разворот, интересны, но они не обеспечивают достаточного основания для открытия позиции в индивидуальной акции.

Технометр и Сила похожи на отношения Волны Wyckoff и Индекса Оптимизма/Пессимизма, в том, что они предназначены для подтверждения сигнала ожидаемого разворота. Если Волна будет в положении первичной покупки, то она

скорее покажет непосредственный ответ из этого положения, если в то же самое

время Технометр покажет состояние перепроданности. Эти же ситуации, при торговле на длинной стороне в индивидуальных акциях ещё более

10

привлекательны. То же самое истинно, если есть бычьи взаимоотношения между

Волной Wyckoff и Силой.

Расхождения между Волной и Силой развиваются подобно расхождениям

между Волной и Индексом Оптимизма/Пессимизма. Первичная позиция на покупку или продажу в Волне, которая развивается вместе с бычьими или медвежьими расхождениями между Волной и Силой, более вероятно, закончится

непосредственным разворотом общего рынка, чем развившаяся без таких расхождений. Максимальное подтверждение вероятности непосредственного

разворота на рынке, когда он находится в первичной торговой позиции, и присутствуют все три упомянутые подтверждения. В этой точке позиция в индивидуальной акции может быть открыта с самой большой степенью

уверенности, что она приведет к прибыли.

11