7 Вопрос. Сущность сделки байбэк

Сделки класса байбэк, возможно, даже своим наименованием лучше всего отражают сущность кооперационных компенсационных сделок, поскольку они отличаются обоснованным предположением о том, что поставляемое экспортером оборудование будет включаться в производственный процесс, от результатов которого зависит окончательный (текущий) расчет с импортером. Например, предполагается, что поставки промышленного оборудования будут оплачиваться встречными поставками товаров, производимых с помощью этого же импортированного оборудования. В той или иной степени все сделки такого рода могут быть описаны следующей схемой:

А) импортер заказывает по контракту (ряду связанных контрактов) те или иные средства производства: от лицензии на пользование технологией или выпуск определенного товара до комплексного строительства предприятия на условиях «под ключ»;

Б) экспортер (исполнитель заказа) обеспечивает долгосрочное инвестиционное кредитование заказанного проекта;

В) экспортер по реализации проекта начинает и продолжает получать в качестве компенсации часть продукции, выпускаемой импортером на новом предприятии или с помощью реализованной лицензии;

Г) экспортер или выбранный им посредник осуществляет реализацию продукции импортера, чтобы покрывать понесенные им и продолжающиеся издержки.

Типичным примером контракта типа байбэк может служить соглашение, заключенное между японской компанией и крупнейшим в Малайзии производителем пальмового масла. По этому контракту стоимостью 70 млн. долл. предполагалось создание «под ключ» совместного предприятия на территории Малайзии для производства полупродуктов из пальмового масла, которые в качестве компенсации должны были поставляться компании для дальнейшего производства детергентов, косметики и туалетных принадлежностей. Соглашения типа байбэк в зависимости от уровня и размеров взаимных поставок различаются в основном тем, что стоимость встречной поставки компенсационных товаров от импортера превышает стоимость поставляемого экспортером оборудования или же, наоборот, оказывается ниже этой стоимости. Эти различия определяют как структуру и содержание обслуживающих данные сделки контрактов, так и принципы ценообразования на продукцию, выступающую в качестве суррогата платежных средств.

8 Вопрос. Суть международной биржевой торговли, публичные и частные биржи

Начиная с учреждения биржи пряностей в Антверпене (1531 г.), уже в течение нескольких веков товарные биржи занимают прочное место в международной торговле. По разным оценкам, суммарный годовой оборот товарных бирж находится на уровне 4 трлн долл. в год, что составляет около 30% мирового товарооборота. Эволюция товарных бирж прослеживается от местных рынков наличного товара до современных международных рынков срочных контрактов. Этот международный рыночный институт стал неотъемлемой частью торговых операций большого числа международных компаний и организаций. Такие основные характеристики биржи, как откры­тость проведения торговых сессий и конкурентный способ заключения сделок, обеспечивающие справедливую на данный момент цену, составляют основу их деятельности и в настоящее время лишь рационализируются и модернизируются как в технологическом, так и в правовом аспекте. Исторически сложилось так, что международная биржевая торговля восновном сконцентрировалась в таких крупнейших мировых торговых центрах, как, например, Амстердам, Антверпен, Гамбург, Иокогама, Виннипег, Лондон, Нью-Йорк, Париж, Сингапур, Сидней, Токио, Чикаго. География мировой торговли всегда отражала основные исторические события. Портовые города не могли не стать местами учреждения товарных бирж, поскольку через них проходил основной поток товаров. Во время Второй мировой войны закрылись все биржи, кроме американских, и на них переключились до 90% мировых торговых операций по биржевым товарам. По организационно-правовому признаку различают: - публичные ичастные биржи. Публичные биржи организуются на основе специального законодательства о биржах с участием органов государственного управления. Их деятельность носит открытый, публичный характер с точки зрения возможности участия любых предпринимателей и отчетности о своей деятельности. Члены- биржи и любые предприниматели платят бирже установленные суммы за участие в операциях (плата за место) и установленный процент от стоимости совершенных сделок. Публичные биржи носят региональный характер и распространены, например, в европейских странах. Частные биржиорганизуются обычно в форме закрытых акционерных обществ с ограниченным числом членов, обладающих биржевыми сертификатами. Каждый член должен быть владельцем по крайней мере одного такого сертификата, который дает право на заключение биржевых сделок. Никакая биржа от своего имени сделок не заключает, она лишь является местом, где все операции осуществляются через брокеров. Члены биржи не получают дивидендов за свой статус акционеров, однако пользуются информационными и другими услугами бир­жи, отчисляя в ее пользу процент от вознаграждения, получаемого от своих клиентов за выполнение поручений по совершению операций с реальным товаром или операций спекулятивного характера. Кроме того, члены биржи могут совершать спекулятивные операции за свой счет полностью в своих интересах.

Существуют следующие три основные формы торгов: неформальные торги, открытые и закрытые.