кузьминов. институты, сети

•Глава 5. Теория контрактов

Контракт

купли-продажи

Здесь предконтрактный оппортунизм обусловлен прежде всего асимметрией информации и проявляется в виде неблагоприятного отбора со стороны продавца в силу того, что продавец обладает большей информацией, чем покупатель. Постконтрактный оппортунизм возникает главным образом либо из-за специфичности активов и проявляется со стороны продавца в виде вымогательства, либо из-за асимметрии информации и проявляется со стороны покупателя в виде морального риска.

Пример постконтрактного оппортунизма в виде морального риска со стороны покупателя: купив товар и недобросовестно им попользовавшись, вы затем просите его обменять, утверждая, что он с самого начала имел брак. Пример постконтрактного оппортунизма в виде вымогательства со стороны продавца: если вы купили видеомагнитофон, то далее вынуждены постоянно покупать видеокассеты (в данном случае видеомагнитофон представляет собой специфичный актив, который полностью теряет свою ценность при отсутствии кассет к нему), а продавец, зная об этом, сможет повышать на них цену.

Если в контракте купли-продажи нет специфичных активов, то он обладает свойством дискретности и реализуется в форме классического контракта. Если это контракт купли-про- дажи какого-нибудь доверительного товара, то очень часто он реализуется в форме неоклассического контракта. Однако контракт купли-продажи практически никогда не реализуется в форме отношенческого контракта — ведь покупатель видеомагнитофона и его продавец не являются приятелями, и то, что думает о покупателе продавец, никак не скажется на цене видеокассет.

Контракт

найма

Контракту найма свойствен предконтрактный оппортунизм наемного работника в виде неблагоприятного отбора, обусловленного асимметрией информации. Постконтрактный оппортунизм может проявляться здесь как в виде морального риска со стороны наемного работника, использующего асимметрию информации, так и в виде вымогательства со стороны нанимателя, использующего наличие у работников специфичных человеческих активов (навыков, которые могут быть использованы только на данном рабочем месте).

Контракт найма в любом случае подразумевает продолжительные взаимоотношения работника и нанимателя, поэтому он не может реализовываться в форме классического контракта. Он реализуется либо как неоклассический, либо как отношенческий контракт.

Контракт

кредита

На стадии, предшествующей заключению контракта кредита, главную роль в возникновении оппортунизма играет асимметрия информации, которая может приводить к неблагоприятно-

370

5.4. Теория трансакционных издержек в анализе контрактных отношений

му отбору со стороны заемщика. На этапе реализации контракта кредита асимметрия информации также имеет место, и она может приводить к моральному риску со стороны заемщика. Кроме того, на этапе реализации контракта со стороны заемщика возможно вымогательство, если кредитор (банк) сделал в него специфические инвестиции (переговорная сила заемщика в таком случае возрастает, и, пользуясь этим, он может настаивать на продлении сроков и увеличении объема финансирования). „;:• Ч1

371

• Глава 5. Теория контрактов

Поскольку асимметрия информации на рынке кредитов очень велика, а потери от неблагоприятного отбора существенны, банк тщательно подходит как к отбору заемщиков, так и к мониторингу выданных кредитов. Человеку с улицы или не имеющей устойчивой репутации фирме кредит выдан не будет. Поэтому контракт кредита обычно неоклассический или отношенческий.

Вышесказанное представлено в табл. 5.10.

Сравнительные

характеристики

контрактных

теории

Мы рассмотрели основные теории, анализирующие контрактные отношения. Главные предпосылки и положения этих теорий приводятся в табл. 5.11.

Успешность совместной деятельности прежде всего и в наибольшей степени зависит от системы прав собственности, т.е. от того, кто и на что в этой деятельности имеет право и кто и что в результате получает.

Контрактная неполнота (согласно теории неполных контрактов) и асимметрия информации (согласно теории агентства) снижают эффективность экономического взаимодействия, что обусловлено (согласно теории трансакционных издержек) наличием затрат, сопровождающих любые контрактные отношения.

372

5.4. Теория трансакционных издержек в анализе контрактных отношений

Табл. 5.11

Сравнительные

характеристики контрактных теорий

Отрасли новой экономики имеют ряд особенностей, которые накладывают отпечаток на контрактные отношения хозяйствующих субъектов. Упомянем наиболее важные из них. '

Преобладание сектора услуг. В новой экономике основную долю реализуемых благ составляют не товары, а разного рода услуги. Одни обеспечивают техническую поддержку, обслуживание проданных товаров. Другие (консалтинг, информационная поддержка и пр.) снижают трансакционные и производственные издержки, связанные с функционированием на рынке индивидов и фирм. А поскольку для продавца и покупателя услуг характерны специфические инвестиции, то на рынках новой экономики доминируют отношенческие контракты.

Важность знаний и навыков. Товары и услуги в новой экономике конкурируют между собой по инновационной составляющей качества. Они, как правило, отличаются технической сложностью. Поэтому знания и навыки становятся для продавца самыми ценными и значимыми ресурсами, более важными, чем капитальные затраты. В свою очередь и покупатель, чтобы приобрести такие товары и услуги и пользоваться ими в полном объеме, должен обладать определенными знаниями и навыками. А получить их он может зачастую, лишь сделав высокоспецифические инвестиции.

374

5.5. Контракты новой экономики и экономики услуг

Преобладание доверительных благ. В новой экономике большинство товаров и услуг — это доверительные блага, так как оценка их качества, требующая особых знаний, связана для покупателя с очень высокими издержками измерения. -

Особенности

рынка

доверительных

благ

ЭТОТ рынок представляет собой как бы два рынка в одном: рынок благ и рынок информации, и часто оба предложения — и информации о благе, и самого блага — исходят от одного и того же лица.

Для покупателя практически единственным сравнительно дешевым источником информации о товаре или услуге здесь является сам продавец. Скажем, о преимуществах квартиры, которую вы собрались купить, вы обычно узнаете от ее владельца, заинтересованного в продаже.

Кроме того, доверительные блага часто предлагаются покупателю вкупе с диагностикой или оценкой, предшествующей окончательному решению о заключении контракта, что значительно увеличивает цену блага. Например, врач одновременно предоставляет вам информацию о необходимости прибегнуть к тому или иному виду лечения (медицинская диагностика) и сам же вас лечит. Автомеханик ищет неполадки в вашем автомобиле (техническая диагностика) и сам же их устраняет.

Все это создает благоприятные условия для оппортунистического поведения со стороны продавцов.

Оппортунизм

На рынках доверительных благ возможны все виды оппортунизма: и неблагоприятный отбор, и моральный риск, и вымогательство (табл. 5.12).

Неблагоприятный отбор проявляется в форме искажения информации о предоставляемом благе. Например, продавец реализует товар или услугу низкого качества, выдавая их за высококачественные. Несоответствие объявленному качеству скорее всего обнаружится далеко не сразу. Так, когда еще скажутся последствия полученного плохого образования! Да и доказать, что оно не соответствовало принятым стандартам качества, практически невозможно.

Моральный риск тоже может проявляться в форме искажения информации о предоставляемом благе. Например, некомпетентный продавец услуги выдает себя за эксперта. Подобное иногда случается с репетиторами, которые готовят абитуриентов в вузы. Но даже если их занятия никак не помогли поступлению в вуз, это не доказуемо.

Еще одна форма проявления морального риска — завышение необходимого объема или качества предоставляемого блага. Продавец может увеличить цену блага, навязав его в большем объеме или более высокого качества, чем это необходимо покупателю. В частности, та-

375

• Глава 5. Теория контрактов

кая ситуация типична для товаров со сложными техническими характеристиками. Скажем, многим покупателям компьютер нужен просто в качестве пишущей машинки, а им продают мощный мультимедийный компьютер.

Вымогательство может проявляться в форме повышения цены постконтрактного обслуживания, если издержки перехода к другому продавцу для покупателя высоки. Эта проблема остро стоит на рынке медицинских услуг, но она также характерна и для рынков образования, технической поддержки корпоративных информационных систем и пр.

Табл. 5.12

Оппортунизм продавцов на рынках доверительных благ

В такой ситуации многое зависит от компетенции покупателя. Неинформированные покупатели вынуждены полагаться на участников рынка, которые обладают большей информацией и опытом: они прибегают к услугам посредников.

Посредники на рынках

доверительных благ

Для эффективной работы рынков доверительных благ требуется наличие каналов сбора и передачи информации от более информированных участников рынка (продавцов) к менее инфор-

376

5.5. Контракты новой экономики и экономики услуг

мированным (покупателям). Задачу формирования и поддержки таких каналов может решать институт посредничества. Посредники проводят на рынке больше времени, чем покупатели. Совершая регулярные однотипные покупки для своих клиентов, посредники приобретают опыт, устанавливают необходимые связи, накапливают информацию и создают собственные ресурсные и информационные сети. Переговорная сила посредников, как правило, становится со временем выше переговорной силы покупателей. На рынке посредники выполняют следующие функции (табл. 5.13).

Табл. 5.13

Функции

посредников на рынках

доверительных благ

Снижение рисков. Посреднические структуры достаточно часто возникают на новых рынках, связанных с высокой степенью неопределенности и риска. Одна из функций посредника — брать на себя такой риск во взаимоотношениях с отрицательно относящимися к риску клиентами. Помимо этого, посредники могут оптимальным образом диверсифицировать риск, распределяя его на всем множестве своих клиентов.

Снижение издержек поиска информации — еще одна важная функция посредников. Посредникам, как профессионалам, необходимо делать инвестиции в технологии сбора и анализа информации. Это повышает эффективность их работы, снижая издержки поиска нужной информации для покупателей.

377

• Глава 5. Теория контрактов

Снижение издержек торга также является функцией посредников. Они добиваются этого, сводя наиболее подходящих друг другу продавцов и покупателей. Кроме того, посредники успешно пользуются в процессе торга своей более высокой переговорной силой, благодаря чему делегирование им функций определения параметров и заключения сделки выгодно для покупателей. ? '

Снижение издержек измерения качества. У посредников, по сравнению с покупателями, больше стимулов к инвестициям в навыки определения качества. (Скажем, профессиональный риелтор получает специальное образование, изучает рынок, приобретает юридические знания.) Соответственно издержки измерения качества у посредников более низкие. Поэтому, выступая в роли экспертов, оценивающих качество товара, посредники успешнее, чем покупатели, предотвращают неблагоприятный отбор со стороны продавцов.

Снижение издержек контроля. У посредников, в силу их большего профессионализма и большего опыта, издержки контроля продавцов ниже, чем у покупателей. Поэтому посредники могут эффективнее покупателей предотвращать моральный риск со стороны продавцов.

Посредник обычно дольше продавца работает на рынке, не будучи ограничен, как может быть ограничен продаввец, количеством товара. Кроме того, посредник может реализовывать товар сразу нескольких продавцов, и если он поведет себя недобросовестно на одном рынке, это отрицательно скажется на его репутации и на других рынках. То есть оппортунизм связан для него с большими рисками, а следовательно, менее вероятен.

Однако посредники тоже могут вести себя оппортунистически, поэтому одного механизма посредничества недостаточно. Следует задействовать и информационные механизмы (на них основана, например, работа рейтинговых агенств и обществ защиты прав потребителей). Эти механизмы достигают большей отдачи от масштаба и информационно более прозрачны, нежели механизм посредничества.

Посредническая

деятельность

риелторов

В качестве примера посреднической деятельности рассмотрим деятельность риелторов, которые специализируются на предоставлении услуг по купле-продаже квартиры на вторичном рынке жилья57 (рис. 5.26).

57 Операции со вторичным жильем на 2002 г. составляли около 80% объема сделок московского рынка недвижимости. Свои услуги на этом рынке предлагали более 400 официально зарегистрированных риелторских фирм и так называемые «черные» маклеры.

378

5.5. Контракты новой экономики и экономики услуг

Рис. 5.26

Функции

риелтора

Риелтор

Торг с продавцом

Информационная

поддержка

покупателя

В обязанности риелтора входит поиск приемлемого для клиента варианта и обеспечение юридической корректности сделки. Риелторские агентства берут на себя трансакционные издержки, сопровождающие все этапы подготовки, заключения и реализации сделки по по- купке-продаже квартиры. Такая доверительная передача полномочий риелторам эффективна, поскольку у риелторов есть соответствующий опыт и компетенции; их деятельность допускает отдачу от масштаба (собранная для заключения одной сделки информация может быть в некотором объеме использована для подготовки и заключения другой); их переговорная сила выше переговорной силы покупателей (продавцов).

Самостоятельно занимаясь проведением сделки, покупатель (продавец) квартиры не только тратит время. Не будучи компетентным, он рискует ошибиться при оценке спроса и предложения, при оценке качества предлагаемой квартиры и пр. Но самое главное — он рискует безопасностью сделки.

Законодательство в сфере недвижимости крайне сложно. При переходе права собственности на объект недвижимости необходимо проверить несколько десятков положений различных документов. Невыполнение хотя бы одного из них может обернуться потерей права собственности либо иными имущественными издержками. Хотя риелторские агентства и пытаются

379