Розрахунок впливу підвищення та зниження відсоткових ставок на фінансові результати підприємств
Припускаємо, що відсоткові ставки зменшилися на 7 п.п. Проводимо перерахунок усіх показників, та заповнюємо табл. 4.4 (аналогічну до табл. 4.1).
Припускаємо, що відсоткові ставки зросли на 7 п.п. Проводимо перерахунок усіх показників, та заповнюємо табл. 4.5 (аналогічну до табл. 4.1).
Розрахунок впливу одночасної зміни обсягів виробництва та відсоткових ставок на фінансові результати підприємств
Припускаємо, що обсяг виробництва збільшився на 7% і одночасно відсоткові ставки зменшилися на 7 п.п. Розраховуємо чистий прибуток та показники рентабельності підприємств, точку беззбитковості, запас фінансової стійкості та сили впливу операційного важеля, ефект та силу впливу фінансового важеля. Створюємо табл. 4.6 – аналогічну до табл. 4.1 і заповнюємо її розрахованими показниками.
Припускаємо, що обсяг виробництва зменшився на 7% і одночасно відсоткові ставки збільшилися на 7 п.п. Проводимо перерахунок усіх показників, та заповнюємо табл. 4.7 (аналогічну до табл. 4.1).
Припускаємо, що обсяг виробництва збільшився на 7% і одночасно відсоткові ставки збільшилися на 7 п.п. Проводимо перерахунок усіх показників, та заповнюємо табл. 4.8 (аналогічну до табл. 4.1).
Припускаємо, що обсяг виробництва зменшився на 7% і одночасно відсоткові ставки зменшилися на 7 п.п. Проводимо перерахунок усіх показників, та заповнюємо табл. 4.9 (аналогічну до табл. 4.1).
Таблиця 4.2
|
Показник |
Підприємство | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 | |
|
Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
|
Чистий дохід, тис. грн. |
661,50 |
661,50 |
661,50 |
661,50 |
|
Операційні витрати, тис. грн. |
559,05 |
559,05 |
538,44 |
538,44 |
|
Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. |
102,45 |
102,45 |
123,06 |
123,06 |
|
Виробнича рентабельність, % |
18,33 |
18,33 |
22,85 |
22,85 |
|
Валова рентабельність активів, % |
36,26 |
36,26 |
43,56 |
43,56 |
|
Точка беззбитковості, шт. |
1,21 |
1,21 |
1,74 |
1,74 |
|
Точка беззбитковості, тис. грн. |
424,70 |
424,70 |
611,34 |
611,34 |
|
Запас фінансової стійкості, % |
35,80 |
35,80 |
7,58 |
7,58 |
|
Сила впливу операційного важеля, % |
0,15 |
0,15 |
0,52 |
0,52 |
|
Активи, тис. грн. |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
|
Фінансові витрати, тис. грн. |
13,06 |
68,59 |
13,06 |
68,59 |
|
Прибуток до оподаткування, тис. грн. |
89,39 |
33,86 |
109,99 |
54,47 |
|
Податок на прибуток, тис. грн. |
18,77 |
7,11 |
23,10 |
11,44 |
|
Чистий прибуток, тис. грн. |
70,61 |
26,75 |
86,90 |
43,03 |
|
Рентабельність власного капіталу, % |
29,75 |
59,18 |
36,62 |
95,20 |
|
Диференціал фінансового левериджу, % |
0,85 |
30,28 |
7,72 |
66,30 |
|
Ефект фінансового важеля, п.п. |
0,13 |
125,59 |
1,16 |
274,97 |
|
Сила впливу фінансового важеля, п.п. |
6,25 |
16,51 |
4,90 |
9,88 |
|
Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. |
0,94 |
2,48 |
2,57 |
5,18 |
Таблиця 4.3
|
Показник |
Підприємство | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 | |
|
Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
|
Чистий дохід, тис. грн. |
574,95 |
574,95 |
574,95 |
574,95 |
|
Операційні витрати, тис. грн. |
501,33 |
501,33 |
521,94 |
521,94 |
|
Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. |
73,62 |
73,62 |
53,01 |
53,01 |
|
Виробнича рентабельність, % |
14,69 |
14,69 |
10,16 |
10,16 |
|
Валова рентабельність активів, % |
26,06 |
26,06 |
18,76 |
18,76 |
|
Точка беззбитковості, шт. |
1,21 |
1,21 |
1,74 |
1,74 |
|
Точка беззбитковості, тис. грн. |
424,70 |
424,70 |
611,34 |
611,34 |
|
Запас фінансової стійкості, % |
26,13 |
26,13 |
-6,33 |
-6,33 |
|
Сила впливу операційного важеля, % |
0,15 |
0,15 |
0,52 |
0,52 |
|
Активи, тис. грн. |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
|
Фінансові витрати, тис. грн. |
13,06 |
68,59 |
13,06 |
68,59 |
|
Прибуток до оподаткування, тис. грн. |
60,56 |
5,03 |
39,95 |
-15,57 |
|
Податок на прибуток, тис. грн. |
12,72 |
1,06 |
8,39 |
-3,27 |
|
Чистий прибуток, тис. грн. |
47,84 |
3,98 |
31,56 |
-12,30 |
|
Рентабельність власного капіталу, % |
20,16 |
8,80 |
13,30 |
-27,22 |
|
Диференціал фінансового левериджу, % |
-8,74 |
-20,10 |
-15,60 |
-56,12 |
|
Ефект фінансового важеля, п.п. |
-1,32 |
-83,37 |
-2,35 |
-232,75 |
|
Сила впливу фінансового важеля, п.п. |
8,28 |
99,57 |
13,07 |
-33,51 |
|
Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. |
1,24 |
14,93 |
6,85 |
-17,57 |
Таблиця 4.4
|
Показник |
Підприємство | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 | |
|
Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
|
Чистий дохід, тис. грн. |
618,22 |
618,22 |
618,22 |
618,22 |
|
Операційні витрати, тис. грн. |
530,19 |
530,19 |
530,19 |
530,19 |
|
Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. |
88,04 |
88,04 |
88,04 |
88,04 |
|
Виробнича рентабельність, % |
16,60 |
16,60 |
16,60 |
16,60 |
|
Валова рентабельність активів, % |
31,16 |
31,16 |
31,16 |
31,16 |
|
Точка беззбитковості, шт. |
1,21 |
1,21 |
1,74 |
1,74 |
|
Точка беззбитковості, тис. грн. |
424,70 |
424,70 |
611,34 |
611,34 |
|
Запас фінансової стійкості, % |
31,30 |
31,30 |
1,11 |
1,11 |
|
Сила впливу операційного важеля, % |
0,15 |
0,15 |
0,52 |
0,52 |
|
Активи, тис. грн. |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
|
Фінансові витрати, тис. грн. |
9,90 |
51,97 |
9,90 |
51,97 |
|
Прибуток до оподаткування, тис. грн. |
78,14 |
36,06 |
78,14 |
36,06 |
|
Податок на прибуток, тис. грн. |
10,94 |
5,05 |
10,94 |
5,05 |
|
Чистий прибуток, тис. грн. |
67,20 |
31,01 |
67,20 |
31,01 |
|
Рентабельність власного капіталу, % |
28,31 |
68,61 |
28,31 |
68,61 |
|
Диференціал фінансового левериджу, % |
6,41 |
46,71 |
6,41 |
46,71 |
|
Ефект фінансового важеля, п.п. |
1,05 |
210,88 |
1,05 |
210,88 |
|
Сила впливу фінансового важеля, п.п. |
6,79 |
14,70 |
6,79 |
14,70 |
|
Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. |
1,02 |
2,20 |
3,56 |
7,71 |
Таблиця 4.5
|
Показник |
Підприємство | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 | |
|
Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
|
Чистий дохід, тис. грн. |
618,22 |
618,22 |
618,22 |
618,22 |
|
Операційні витрати, тис. грн. |
530,19 |
530,19 |
530,19 |
530,19 |
|
Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. |
88,04 |
88,04 |
88,04 |
88,04 |
|
Виробнича рентабельність, % |
16,60 |
16,60 |
16,60 |
16,60 |
|
Валова рентабельність активів, % |
31,16 |
31,16 |
31,16 |
31,16 |
|
Точка беззбитковості, шт. |
1,21 |
1,21 |
1,74 |
1,74 |
|
Точка беззбитковості, тис. грн. |
424,70 |
424,70 |
611,34 |
611,34 |
|
Запас фінансової стійкості, % |
31,30 |
31,30 |
1,11 |
1,11 |
|
Сила впливу операційного важеля, % |
0,15 |
0,15 |
0,52 |
0,52 |
|
Активи, тис. грн. |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
|
Фінансові витрати, тис. грн. |
16,23 |
85,20 |
16,23 |
85,20 |
|
Прибуток до оподаткування, тис. грн. |
71,81 |
2,84 |
71,81 |
2,84 |
|
Податок на прибуток, тис. грн. |
20,11 |
0,79 |
20,11 |
0,79 |
|
Чистий прибуток, тис. грн. |
51,70 |
2,04 |
51,70 |
2,04 |
|
Рентабельність власного капіталу, % |
21,79 |
4,52 |
21,79 |
4,52 |
|
Диференціал фінансового левериджу, % |
-14,11 |
-31,38 |
-14,11 |
-31,38 |
|
Ефект фінансового важеля, п.п. |
-1,94 |
-118,62 |
-1,94 |
-118,62 |
|
Сила впливу фінансового важеля, п.п. |
7,38 |
186,91 |
7,38 |
186,91 |
|
Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. |
1,11 |
28,03 |
3,87 |
98,02 |
Таблиця 4.6
|
Показник |
Підприємство | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 | |
|
Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
|
Чистий дохід, тис. грн. |
661,50 |
661,50 |
661,50 |
661,50 |
|
Операційні витрати, тис. грн. |
559,05 |
559,05 |
538,44 |
538,44 |
|
Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. |
102,45 |
102,45 |
123,06 |
123,06 |
|
Виробнича рентабельність, % |
18,33 |
18,33 |
22,85 |
22,85 |
|
Валова рентабельність активів, % |
36,26 |
36,26 |
43,56 |
43,56 |
|
Точка беззбитковості, шт. |
1,21 |
1,21 |
1,74 |
1,74 |
|
Точка беззбитковості, тис. грн. |
424,70 |
424,70 |
611,34 |
611,34 |
|
Запас фінансової стійкості, % |
35,80 |
35,80 |
7,58 |
7,58 |
|
Сила впливу операційного важеля, % |
0,15 |
0,15 |
0,52 |
0,52 |
|
Активи, тис. грн. |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
|
Фінансові витрати, тис. грн. |
9,90 |
51,97 |
9,90 |
51,97 |
|
Прибуток до оподаткування, тис. грн. |
92,55 |
50,48 |
113,16 |
71,09 |
|
Податок на прибуток, тис. грн. |
12,96 |
7,07 |
15,84 |
9,95 |
|
Чистий прибуток, тис. грн. |
79,59 |
43,41 |
97,32 |
61,13 |
|
Рентабельність власного капіталу, % |
33,54 |
96,03 |
41,01 |
135,24 |
|
Диференціал фінансового левериджу, % |
11,64 |
74,13 |
19,11 |
113,34 |
|
Ефект фінансового важеля, п.п. |
1,91 |
334,70 |
3,13 |
511,72 |
|
Сила впливу фінансового важеля, п.п. |
6,04 |
11,08 |
4,76 |
7,57 |
|
Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. |
0,91 |
1,66 |
2,50 |
3,97 |
Таблиця 4.7
|
Показник |
Підприємство | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 | |
|
Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
|
Чистий дохід, тис. грн. |
574,95 |
574,95 |
574,95 |
574,95 |
|
Операційні витрати, тис. грн. |
501,33 |
501,33 |
521,94 |
521,94 |
|
Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. |
73,62 |
73,62 |
53,01 |
53,01 |
|
Виробнича рентабельність, % |
14,69 |
14,69 |
10,16 |
10,16 |
|
Валова рентабельність активів, % |
26,06 |
26,06 |
18,76 |
18,76 |
|
Точка беззбитковості, шт. |
1,21 |
1,21 |
1,74 |
1,74 |
|
Точка беззбитковості, тис. грн. |
424,70 |
424,70 |
611,34 |
611,34 |
|
Запас фінансової стійкості, % |
26,13 |
26,13 |
-6,33 |
-6,33 |
|
Сила впливу операційного важеля, % |
0,15 |
0,15 |
0,52 |
0,52 |
|
Активи, тис. грн. |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
|
Фінансові витрати, тис. грн. |
16,23 |
85,20 |
16,23 |
85,20 |
|
Прибуток до оподаткування, тис. грн. |
57,39 |
-11,58 |
36,78 |
-32,19 |
|
Податок на прибуток, тис. грн. |
16,07 |
-3,24 |
10,30 |
-9,01 |
|
Чистий прибуток, тис. грн. |
41,32 |
-8,34 |
26,48 |
-23,17 |
|
Рентабельність власного капіталу, % |
17,41 |
-18,44 |
11,16 |
-51,27 |
|
Диференціал фінансового левериджу, % |
-18,49 |
-54,34 |
-24,74 |
-87,17 |
|
Ефект фінансового важеля, п.п. |
-2,54 |
-205,41 |
-3,39 |
-329,49 |
|
Сила впливу фінансового важеля, п.п. |
8,74 |
-43,30 |
14,19 |
-16,22 |
|
Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. |
1,31 |
-6,49 |
7,44 |
-8,50 |
Таблиця 4.8
|
Показник |
Підприємство | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 | |
|
Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
|
Чистий дохід, тис. грн. |
661,50 |
661,50 |
661,50 |
661,50 |
|
Операційні витрати, тис. грн. |
559,05 |
559,05 |
538,44 |
538,44 |
|
Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. |
102,45 |
102,45 |
123,06 |
123,06 |
|
Виробнича рентабельність, % |
18,33 |
18,33 |
22,85 |
22,85 |
|
Валова рентабельність активів, % |
36,26 |
36,26 |
43,56 |
43,56 |
|
Точка беззбитковості, шт. |
1,21 |
1,21 |
1,74 |
1,74 |
|
Точка беззбитковості, тис. грн. |
424,70 |
424,70 |
611,34 |
611,34 |
|
Запас фінансової стійкості, % |
35,80 |
35,80 |
7,58 |
7,58 |
|
Сила впливу операційного важеля, % |
0,15 |
0,15 |
0,52 |
0,52 |
|
Активи, тис. грн. |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
|
Фінансові витрати, тис. грн. |
16,23 |
85,20 |
16,23 |
85,20 |
|
Прибуток до оподаткування, тис. грн. |
86,22 |
17,25 |
106,83 |
37,86 |
|
Податок на прибуток, тис. грн. |
24,14 |
4,83 |
29,91 |
10,60 |
|
Чистий прибуток, тис. грн. |
62,08 |
12,42 |
76,92 |
27,26 |
|
Рентабельність власного капіталу, % |
26,16 |
27,48 |
32,41 |
60,30 |
|
Диференціал фінансового левериджу, % |
-9,74 |
-8,42 |
-3,49 |
24,40 |
|
Ефект фінансового важеля, п.п. |
-1,34 |
-31,84 |
-0,48 |
92,24 |
|
Сила впливу фінансового важеля, п.п. |
6,48 |
32,41 |
5,04 |
14,22 |
|
Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. |
0,97 |
4,86 |
2,64 |
7,46 |
Таблиця 4.9
|
Показник |
Підприємство | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 | |
|
Ціна одного виробу (без ПДВ), грн. |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
292,72 |
|
Чистий дохід, тис. грн. |
574,95 |
574,95 |
574,95 |
574,95 |
|
Операційні витрати, тис. грн. |
501,33 |
501,33 |
521,94 |
521,94 |
|
Прибуток від операційної діяльності, тис. грн. |
73,62 |
73,62 |
53,01 |
53,01 |
|
Виробнича рентабельність, % |
14,69 |
14,69 |
10,16 |
10,16 |
|
Валова рентабельність активів, % |
26,06 |
26,06 |
18,76 |
18,76 |
|
Точка беззбитковості, шт. |
1,21 |
1,21 |
1,74 |
1,74 |
|
Точка беззбитковості, тис. грн. |
424,70 |
424,70 |
611,34 |
611,34 |
|
Запас фінансової стійкості, % |
26,13 |
26,13 |
-6,33 |
-6,33 |
|
Сила впливу операційного важеля, % |
0,15 |
0,15 |
0,52 |
0,52 |
|
Активи, тис. грн. |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
282,53 |
|
Фінансові витрати, тис. грн. |
9,90 |
51,97 |
9,90 |
51,97 |
|
Прибуток до оподаткування, тис. грн. |
63,72 |
21,65 |
43,11 |
1,04 |
|
Податок на прибуток, тис. грн. |
8,92 |
3,03 |
6,04 |
0,15 |
|
Чистий прибуток, тис. грн. |
54,80 |
18,62 |
37,08 |
0,89 |
|
Рентабельність власного капіталу, % |
23,09 |
41,18 |
15,62 |
1,97 |
|
Диференціал фінансового левериджу, % |
1,19 |
19,28 |
-6,28 |
-19,93 |
|
Ефект фінансового важеля, п.п. |
0,20 |
87,06 |
-1,03 |
-89,96 |
|
Сила впливу фінансового важеля, п.п. |
7,87 |
23,16 |
12,11 |
502,89 |
|
Сила впливу операційно-фінансового важеля, п.п. |
1,18 |
3,47 |
6,35 |
263,73 |
Рис.4.1. Залежність постійних і змінних витрат та чистого доходу від обсягу випущеної продукції 1го і 3го підприємств.
Рис.4.2. Залежність постійних і змінних витрат та чистого доходу від обсягу випущеної продукції 2го і 4го підприємств.