
- •Дані для розрахунків по варіантах
- •Дані по проекту 2
- •Задача 4
- •Розглянемо варіант лізингового фінансування придбання обладнання.
- •Розрахунок суми приведених до теперішньої вартості потоків грошових витрат для варіанта лізингового фінансування
- •2. Розглянемо варіант купівлі обладнання за рахунок банківського кредиту.
- •Графік обслуговування боргу за банківським кредитом, тис. Грн.
- •Розрахунок суми під час купівлі обладнання за рахунок приведених до теперішньої вартості потоків грошових витрат банківських кредитів, тис. Грн
Розрахунок суми приведених до теперішньої вартості потоків грошових витрат для варіанта лізингового фінансування
№ |
Показники |
Роки, тис. грн |
|||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
||
1 |
Лізингові платежі з урахуванням ТО |
280,37696564 |
285,98450495 |
291,70419505 |
297,53827895 |
303,48904453 |
309,55882542 |
315,75000193 |
322,06500197 |
2 |
Податковий виграш за рахунок скорочення бази оподаткування |
58,87916278 |
60,05674604 |
61,25788096 |
62,48303858 |
63,73269935 |
65,00735334 |
66,30750041 |
67,63365041 |
3 |
Лізингові платежі після врахування податкового виграшу |
221,49780286 |
225,92775891 |
230,44631409 |
235,05524037 |
239,75634518 |
244,55147208 |
249,44250153 |
254,43135156 |
4 |
Можливість придбання обладнання в кінці терміну лізингової угоди |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
300,00000095 |
5 |
Усього (ряд 3 + ряд 4) |
221,49780286 |
225,92775891 |
230,44631409 |
235,05524037 |
239,75634518 |
244,55147208 |
249,44250153 |
554,43135251 |
6 |
Коефіцієнт дисконтування, 26% |
0,793650794 |
0,629881582 |
0,499906018 |
0,396750808 |
0,314881593 |
0,249906027 |
0,198338116 |
0,157411203 |
7 |
Приведена вартість потоків грошових витрат |
175,791907 |
142,3077343 |
115,2014992 |
93,25835647 |
75,49486 |
61,11488666 |
49,47395587 |
87,27370639 |
8 |
Загальна поточна вартість лізингу |
799,9169058
|
Отже, загальна вартість лізингу становить 799,9169058 тис. грн.
2. Розглянемо варіант купівлі обладнання за рахунок банківського кредиту.
При амортизаційному погашенні кредиту платежі здійснюють рівними сумами регулярно і включають визначену суму кредиту та відсоток. Разом з останнім внеском суму кредиту погашають. Розрахунок сум щодо погашення боргу, динаміку і структуру щорічної залишкової заборгованості наведено в табл. 4.4
ПК=1240*((0,25*1,258)/(1,258-1))=372,494 тис. грн.
ПІ= 1000+8*30=1240 тис. грн
Таблиця 4.4
Графік обслуговування боргу за банківським кредитом, тис. Грн.
Роки |
Початковий баланс боргу |
Погаше-ння боргу |
Відсотки (к зз) |
Щорічні виплати щодо погашення боргу (основний борг + відсотки) |
Кінцевий баланс боргу |
1 |
1240 |
62,494 |
310,000 |
372,494 |
1177,506 |
2 |
1177,506 |
78,118 |
294,376 |
372,494 |
1099,388 |
3 |
1099,388 |
97,647 |
274,847 |
372,494 |
1001,741 |
4 |
1001,741 |
122,059 |
250,435 |
372,494 |
879,682 |
5 |
879,682 |
152,574 |
219,921 |
372,494 |
727,109 |
6 |
727,109 |
190,717 |
181,777 |
372,494 |
536,392 |
7 |
536,392 |
238,396 |
134,098 |
372,494 |
297,995 |
8 |
297,995 |
297,995 |
74,499 |
372,494 |
0,000 |
Сума |
- |
1240 |
1739,953 |
2979,953 |
- |
На основі наведених розрахунків і врахування податкового виграшу внаслідок зменшення бази оподаткування за рахунок амортизаційних відрахувань і відсоткових виплат за кредитом можна розрахувати суму приведених до теперішньої вартості потоків грошових витрат (табл. 4.4).
Таблиця 4.4