Рентабельність поточних активів

Рентабельність поточних активів показує, скільки прибутку одержить підприємство з 1 грошової одиниці, яка вкладена в поточні активи

(2.5)

Рентабельність власного капіталу

Рентабельність власного капіталу характеризує прибутковість бізнесу для його власників, розраховану після вирахування відсотків по кредитах (чистий прибуток, який припадає на одиницю власного капіталу):

(2.6)

В практиці фінансового аналізу застосовують три- і п’ятифакторну моделі аналізу рентабельності власного капіталу.

Рентабельність виробничих фондів

Рентабельність виробничих фондів відображає скільки валового прибутку припадає на одиницю виробничих фондів.

(2.7)

Рентабельність реалізованої продукції

Рентабельність реалізованої продукції відображає дохід компанії на кожну зароблену гривню і може бути корисний як для правильної інтерпретації даних про оборот, так і для економічних прогнозів в умовах обмеженого обсягу ринку, стримуючого зростання продажів. Показник є важливим показником для порівняння ефективності організації бізнесу в компаніях, що працюють в одній галузі.

Формула розрахунку може базуватися як на чистому прибутку (найпоширеніший варіант), так і на прибутку від операційної діяльності. Вибір варіанту розрахунку залежить від цілей аналізу і умов роботи конкретного підприємства. Рентабельність реалізованої продукції визначається за формулою:

(2.8)

Рентабельність обсягу продажу

Рентабельність обсягу продаж характеризує операційну діяльність підприємства:

(2.9)

Показник базової рентабельності

Базова рентабельність - показник ефективності виробництва, що розраховується шляхом поділу величини прибутку від операційної діяльності (чистого прибутку) на повну собівартість всієї продукції, що випускається.

(2.10)

Рентабельність основної діяльності

Якщо при розрахунку базової рентабельності використовується валовий прибуток, то показник називається рентабельністю основної діяльності:

(2.11)

Трифакторна модель рентабельності власного капіталу (модель ДюПона)

Рентабельність власного капіталу за трифакторною моделлю визначається як добуток рентабельності реалізованої продукції за чистим прибутком (R_Q^Ч ), оборотності активів (O_А) та коефіцієнта фінансової залежності (K_ФЗ), тобто:

, (2.12)

де оборотність активів:

, (2.13)

коефіцієнт фінансової залежності:

, (2.14)

тобто:

_(2.15)

П’ятифакторна модель рентабельності власного капіталу (модель ДюПона):

В п’ятифакторній моделі перелік показників-співмножників, що визначають рентабельність власного капіталу збільшується. Йдеться про такі показники фінансового стану підприємства, як ліквідність, оборотність поточних активів, співвідношення термінових зобов’язань і капіталу підприємства. Розширена формула рентабельності власного капіталу має вигляд:

, (2.16)

де коефіцієнт оборотності оборотних коштів:

, (2.17)

коефіцієнт поточної ліквідності:

, (2.18)

частка поточних зобов’язань у пасивах:

(2.19)