56. Управление денежными потоками: виды деятельности организации, отличия прямого и косвенного методов планирования денежных потоков.

Виды притоков и оттоков ДС п/п по видам деятельности можно сгруппировать:

Основная деятельность

Притоки	Оттоки
Выручка от реализации продукции	Платежи поставщикам
Поступления дебит.зад-ти	Выплаты з/п
Поступления от продажи мат. Цен., бартера	Платежи в бюджет и внебюдж. Фонды
Авансы покупателей	Платежи % за кредит
	Выплаты по фонду потребления
	Погашение кредит. Зад-ти

Инвестиционная деятельность

Притоки	Оттоки
Продажа ОФ, немат. Активов, незав произ-ва	Капит вложения на развитие производства
Поступление средств от продажи долгосроч фин вложений	Долгосроч фин вложения
Дивиденды, % от долгосроч фин вложений

Финансовая деятельность

Притоки	Оттоки
Краткосроч кредиты и займы	Погашение краткосроч кредитов и займов
Долгосроч кредиты и займы	Погашение долгосроч кредитов и займов
Поступления от продажи векселей п/п и оплаты их должникам	Выплаты дивидендов
Поступления от эмиссии акций	Покупка и оплата векселей п/п
Целевое фин-е

Поток ДС можно рассчитать 2 методами: прямым, на основе бухучета, и косвенным, на основе показателей баланса п/п (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2). При прямом методе поток ДС определяется как разница между всеми притоками средств по трем видам деятельности п/п и их оттоками. При косвенном – на основе нераспределенной прибыли, амортизации и изменений актива и пассива п/п.

57. Определение финансовой устойчивости организаций.

Анализ фин устойчивости на определенную дату (-) позволяет установить, насколько рационально п/п управляет собственными и заемными средствами. Внешним признаком фин устойчивости организации выступает ее платежеспособность. Данная методика оценки фин устойчивости основана на изучении излишка или недостатка ср-в для формирования запасов. В зависимости от обеспечения запасов тов-мат ценностей собственными перманентными или другими источниками различают 4 типа фин устойчивости организации.

1)абсолютная устойчивость фин состояния, характеризующаяся наличием у организации излишка собственных источников формирования запасов, что соответствует системе неравенств:

СОС≥0; СОС- излишек/недостаток собственных оборотных средств

ПОС≥0; ПОС- излишек/недостаток перманентных оборотных средств

ОИФ≥0; ОИФ- излишек/недостаток основных источников формирования запасов и затрат

СОС= П_III – A_I – З – НДС; З- запасы

ПОС= СОС+ ДСК (долгосроч кредиты)

ОИФ=ПОС+КСК (краткосроч кредиты)

2)нормально устойчивое фин состояние. Запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средствами п/п и долгосрочных заемных средств, что соответствует системе неравенств:

СОС<0

ПОС≥0

ОИФ≥0

3)Неустойчивое фин состояние. Запасы обеспечиваются за счет собственных и заемных(долгосроч и краткосроч) средств, что соответствует системе неравенств:

СОС<0

ПОС<0

ОИФ≥0

4)кризисное фин состояние, т.е. организация находится на грани банкротства. Запасы не обеспечиваются источниками формирования, что соответствует системе неравенств:

СОС<0

ПОС<0

ОИФ<0

Если состояние организации не устойчивое (3), то требуется доп анализ платежеспособности через определение допустимости фин неустойчивости. Неустойчивость фин состояния является допустимой, если величина краткосроч кредитов, привлекаемых для формирования запасов не превышающих суммарной стоимости статей «Сырья и материалов» и «ГП», что соответствует системе неравенств:

З₁+З₄≥КСК

З₂+З₃≤ПОС

З₁-Сырье и материалы

З₂-Затраты в незавершенном производстве

З₃-Расходы будущих периодов

З₄-ГП

П/п находится в недопустимом устойчивом фин состоянии, если хотя бы 1 из этих нерав-в не выполняется. Оно должно срочно продать часть своих запасов или найти доп источники их финансирования.

Если п/п находится в кризисном состоянии, необходимо предпринять меры по повышению фин устойчивости. Т.к. положительным фактором устойчивости п/п является наличие источников формирования запасов, то осн способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут:

*пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры

*обоснованное снижение уровня запасов

Наиболее безрисковым способом пополнения источников является рост реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли. Снижение уровня запасов может произойти в результате планирования остатков запасов или реализации излишних тов-мат ценностей.