21.Экономическая сущность и классификация капитала фирмы.

Формирование капитала

Существует 3 основных подхода к определению сущности капитала:

Экономический подход. (К.Маркс) Капитал – стоимость, авансированная в производство с целью извлечения прибыли. Реализуется физическая концепция капитала в результате он подразделяется на реальный и финансовый. Стоимость капитала определяется как сумма активов баланса фирмы = имущество

Бухгалтерский подход (финансовая концепция). Капитал отождествляется с чистыми активами фирмы

чА = Ар – Ор = (300А – 244А) – (590П + 690П – 640П)

чА – чистые активы

Ар – активы к расчету

Ор – обязательства к расчету

Строки в балансе:

300 – валюта баланса

244 – задолжность собственников

590 – долгосрочные средства

690 – краткосрочные средства

640 – доходы будущих периодов

Чистые активы являются синонимом собственного капитала фирмы

Учетно-аналитический подход. Комбинация двух первых подходов. Капитал характеризуется одновременно с двух сторон: со стороны источников формирования капитала и со стороны направлений их вложения. Собственно выделяют активный и пассивный капитал.

Капитал фирмы – стоимость (финансовые ресурсы), авансированная в производство (дело) с целью извлечения прибыли.

Капиталу присуща многоаспектная сущность:

- фактор производства

- денежные ресурсы предприятия, приносящие доход

- источник благосостояния собственников

- измеритель стоимости фирмы

- индикатор финансово-хозяйственной деятельности

Классификация капитала:

\по источникам: собственный; заемный

\по целям использования: производительный; ссудный; спекулятивный

\по формам инвестирования: в денежной форме; в материальной форме; в нематериальной форме

\по объектам инвестирования: основной; оборотный

\в зависимости от форм нахождения в процессе кругооборота: в денежной форме; в производительной форме; в товарной форме

\в зависимости от форм собственности: частный; государственный; муниципальный; смешанный; совместный

\в зависимости от ОПФ ПД: акционерный капитал; паевой капитал; складочный капитал индивидуальный капитал и т.д.

22. Собственный капитал и резервы фирмы: сущность и характеристика составляющих.

Собственный капитал (СК) характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на правах собственности.

Собственный капитал выполняет следующие функции:

- оперативная (поддерживает непрерывность деятельности)

- защитная \абсорбирующая (направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение убытков организации)

- распределительная (связана с распределением полученной прибыли)

- регулирующая (определяет масштабы и возможности привлечения заемных источников финансирования)

В составе СК могут быть выделены 2 составные части: инвестированный и накопленный СК.

Инвестированный капитал – капитал, вложенный собственниками, представлен УК в балансе фирмы и эмиссионным доходом в части добавочного капитала.

Накопленный капитал – капитал, созданный сверх того, что было авансировано собственниками (нераспределенная прибыль, резервный капитал).

Количественное выражение СК находит в величине чистых активов (см. семинар).

Формально СК представлен в III разделе Пассива баланса. При этом величина чистых активов может не совпадать с итогом этого раздела.

В составе СК выделяют:

1. уставный капитал (УК) В зависимости от ОПФ фирмы УК может иметь вид: складочный капитал, паевого фонда, уставного фонда, УК. Для обобщения информации о состоянии и движении УК используют счет 80.

2. добавочный капитал отражает информацию:

- по приросту стоимости внеоборотных активов (переоценка)

- эмиссионный доход АО

- курсовые разницы в случае, когда задолжность в УК выражена в иностранной валюте и др.

Основные направления использования данного источника и соответственно возможность дебетовой записи по счету 83 (добавочный капитал):

- погашение сумм снижения стоимости внеоборотных активов

- увеличение собственного капитала за счет добавочного

- распределение сумм между участниками организации

3. резервный капитал (РК) отражается формирование резерных фондов в соответствии с законом, а также в соответствии с учредительными документами организации. Информация отражается на счете 82. Средства резервного капитала предназначены (дебет) для покрытия убытков, для погашения облигаций общества и для выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств.

4. прочие резервы формируются для компенсации убытков и равномерного распределения расходов в течение отчетного периода. К ним относятся:

- основные резервы (резерв под снижение стоимости ТМЦ счет14)

- резерв по сомнительным долгам (счет 63)

- резерв под обесценение финансовых вложений (счет 59)

- резервы предстоящих расходов (счет 96)

Образуются оценочные резервы за счет финансовых результатов (в составе операционных расходов), резерв предстоящих расходов создается в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства и обращения (списывается на себестоимость).

5. нераспределенная прибыль – часть капитала собственников, аккумулирующая еще не выплаченную в виде дивидендов прибыль, которая является внутренним источником финансовых ресурсов фирмы долговременного характера. По сути это реинвестированная прибыль. Для обобщения информации о наличии и движении сумм нераспределенной прибыли в БУ – счет 84. Сумма чистой прибыли отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в кредит счета 84, в корреспонденции со счетом 99.